SunSirs: Giá nhôm đạt mức cao hàng năm mới; Thị trường dự kiến sẽ vẫn biến động ở mức cao trong quý 4

Theo tờ Securities Times, ngày 13 tháng 11, hợp đồng nhôm tương lai Thượng Hải đã tăng vọt một lần nữa trên thị trường tương lai trong nước, với hợp đồng chính 2601 đạt mức cao mới hàng năm là 22.100 nhân dân tệ / tấn.

Giá nhôm đã cho thấy một xu hướng tăng tổng thể giữa sự biến động gần đây. Sau một đợt tăng trưởng mạnh mẽ kể từ cuối tháng 10, họ đã liên tục thiết lập mức cao hàng năm mới. Xu hướng này bắt nguồn từ việc phát hành đồng thời các chất xúc tác kinh tế vĩ mô - bao gồm cả sự đồng thuận ở Mỹ. Các cuộc đàm phán thuế quan của Trung Quốc, việc cắt giảm lãi suất dự kiến của Fed và giảm bớt căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông - cùng với sự hỗ trợ cơ bản từ việc hạn chế các lô hàng thỏi nhôm ở phía tây bắc trong mùa sưởi ấm và giảm lượng hàng đến Đông Trung Quốc. Nó cũng phản ánh các thuộc tính tài chính tăng cao của nhôm trong bối cảnh thanh khoản dồi dào.

Nhiều yếu tố tích cực cung cấp hỗ trợ

Kể từ cuối tháng 10, giá nhôm đã thể hiện một xu hướng tăng trong bối cảnh biến động.

Giá giao ngay trung bình hàng tháng cho nhôm A00 ở Trung Quốc là 21.000 nhân dân tệ / tấn trong tháng 10, tăng 1,26% so với tháng trước và tăng 1,40% so với năm trước. Mức cao hàng tháng là 21.300 nhân dân tệ / tấn vào ngày 31 tháng 10, trong khi mức thấp là 20.800 nhân dân tệ / tấn vào ngày 13 tháng 10, với chênh lệch giá 470 nhân dân tệ / tấn.

Bước vào tháng 11, giá nhôm tiếp tục quỹ đạo tăng lên. Tính đến ngày 10 tháng 11, giá trung bình hàng ngày của nhôm tại chỗ A00 trong nước ở mức 21.500 nhân dân tệ / tấn, tăng 0,14% so với tháng trước. So với mức thấp của tháng 10, giá đã tăng 690 nhân dân tệ / tấn, tăng 3,32%.

Nhiều cơn gió sau kinh tế vĩ mô chắc chắn đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá nhôm.

Trên mặt trận tin tức, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến trong quyết định chính sách của mình vào đầu ngày 30 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh.Động thái này đã làm giảm áp lực thanh khoản toàn cầu và thúc đẩy sự thèm ăn rủi ro của thị trường.

Ngày 30 / 10, Mỹ và Trung Quốc đã đạt được sự đồng thuận trong các cuộc đàm phán thuế quan, đồng ý giảm rào cản thương mại đối với một số sản phẩm nhôm.Điều này bao gồm giảm thuế quan đối với fentanyl từ 20% xuống 10% và đình chỉ thuế đối ứng 24% trong một năm. Những phát triển này đã làm giảm đáng kể mối quan tâm của thị trường về hạn chế xuất khẩu, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp chế biến nhôm để đảm bảo đơn đặt hàng.

Đồng thời, việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã làm giảm rủi ro biến động giá năng lượng, gián tiếp ổn định kỳ vọng chi phí năng lượng trên toàn chuỗi cung ứng nhôm. Tuy nhiên, sự gián đoạn trong nguồn cung ở nước ngoài tiếp tục khuếch đại các hiệu ứng tăng giá. Sau khi cắt giảm sản xuất tại một nhà máy nhôm Iceland do lỗi thiết bị, một nhà máy nhôm Úc phải đối mặt với rủi ro đóng cửa tiềm năng do chi phí điện.Độ đàn hồi cung cấp toàn cầu hạn chế cho nhôm sơ cấp đã hỗ trợ tăng giá nhôm quốc tế.

Bước vào tháng 11, thị trường nhôm duy trì giai điệu tăng của nó.Được hỗ trợ bởi nhiều cơn gió sau kinh tế vĩ mô và dòng vốn phong phú, giá nhôm đã mở rộng sự phục hồi của họ, liên tục đạt mức cao mới hàng năm.

Giới hạn về phía cung ứng thống trị

Cân bằng cung cầu chặt chẽ tạo thành nền tảng cốt lõi cho giá cao của nhôm, với những hạn chế về phía cung đặc biệt rõ rệt. Với mùa sưởi ấm chính thức bắt đầu ở miền bắc Trung Quốc, các hạn chế vận chuyển ở các khu vực sản xuất chính của Tây Bắc Trung Quốc đã làm giảm hiệu quả của các lô hàng thỏi nhôm.Điều này đã dẫn đến việc giảm lượng đến ở Đông Trung Quốc, làm nổi bật sự thắt chặt nguồn cung cấp trong khu vực. Trên toàn quốc, công suất hoạt động cho nhôm sơ cấp đã đạt đường đỏ chính sách là 45 triệu tấn, với việc bổ sung công suất mới ròng rất hạn chế. Tỷ lệ sử dụng công suất vẫn còn trên 96%.

Mặc dù một lượng nhỏ năng lực nâng cấp kỹ thuật đã tiếp tục sản xuất ở khu vực tây nam và năng lực thay thế đã được trực tuyến, cùng với việc tiếp tục phát hành hàng tồn kho ẩn trong các kỳ nghỉ Quốc khánh và Trung thu, dẫn đến lượng hàng tương đối cao hơn ở phía nam, điều này không có khả năng bù đắp hiệu ứng hỗ trợ giá của việc cắt giảm hàng tồn kho xã hội của Đông Trung Quốc trong ngắn hạn. Hàng tồn kho xã hội dao động của thỏi nhôm, vẫn ở mức thấp, tiếp tục xác nhận tình hình cung cấp chặt chẽ và cung cấp một số hỗ trợ cho giá cả.

Tuy nhiên, sự khác biệt trong nhu cầu nhôm vẫn là yếu tố chính hạn chế tăng giá.

Nhu cầu hạ lưu đã cho thấy sức mạnh tổng thể trong tháng 10, thể hiện các đặc điểm theo mùa. Tuy nhiên, khi giai đoạn "Silver October" kết thúc, các nhà xử lý hạ lưu hàng đầu đã chứng kiến sự sụt giảm nhẹ trong tỷ lệ hoạt động và thu hẹp đơn đặt hàng của người dùng cuối, báo hiệu sự chuyển đổi của ngành công nghiệp về mùa giải trong tháng 11. Theo lĩnh vực:

- Các hồ sơ xây dựng đã chứng kiến tỷ lệ hoạt động giảm xuống khoảng 50% do chuẩn bị mùa đông ở các khu vực phía bắc, với khối lượng đặt hàng khiêm tốn.

- Nhu cầu về dây nhôm và cáp vẫn ổn định trong khi các cuộc đấu thầu của State Grid đang diễn ra, mặc dù việc chấp nhận thiết bị đầu cuối đã chậm lại trong khi giá nhôm liên tục tăng.

Nhìn chung, nhu cầu theo dõi không đủ đang hạn chế tăng giá.

Biến động cao quý IV

Nhìn về phía trước, giá nhôm từ tháng 11 đến tháng 12 sẽ thể hiện một mô hình dao động cấp cao đặc trưng bởi "hỗ trợ giảm và kháng cự tăng". Về mặt vĩ mô, các yếu tố bao gồm thời gian cửa sổ thuế quan Mỹ-Trung Quốc vào tháng 11 (quan sát thay đổi xuất khẩu), sự gián đoạn nguồn cung ở nước ngoài chưa được giải quyết, khả năng cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed vào tháng 12 và mức tồn kho thấp sẽ hỗ trợ giá ở mức cao. Tuy nhiên, nhu cầu sẽ dần dần chuyển sang mùa giải trong phần cuối của quý 4. Nhu cầu của người dùng cuối hợp đồng và sự suy giảm dần trong tỷ lệ vận hành nhà máy chế biến hạ lưu sẽ ảnh hưởng đến giá nhôm.

Giá nhôm tại chỗ A00 được dự báo dao động từ 20.500 RMB / tấn đến 22.000 RMB / tấn từ tháng 11 đến tháng 12. Cụ thể, giá có thể đạt mức cao hàng năm mới trong tháng 11 được thúc đẩy bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, nhưng có thể dần suy yếu trong nửa sau của tháng khi các yếu tố tăng được tiêu hóa. Tháng 12 dự kiến sẽ thấy giá vẫn tăng với một phạm vi hẹp và xu hướng suy yếu. Trong ngắn hạn, những người tham gia thị trường nên theo dõi sự phát triển trong luồng tin tức, thay đổi nguồn cung đến ở Đông Trung Quốc, tốc độ bổ sung hàng xuống và gián đoạn nguồn cung cấp ở nước ngoài. Trọng tâm dài hạn nên là theo dõi sự thay đổi trong kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, cũng như mức sản xuất và khối lượng đặt hàng trên các lĩnh vực nhu cầu khác nhau trong mùa giải.

Là một nền tảng internet tích hợp cung cấp giá chuẩn, vào ngày 17 tháng 11, giá chuẩn nhôm trên SunSirs đứng ở mức 21.920,00 Nhân dân tệ / tấn, tăng 2,94% so với đầu tháng này (21.293,33 Nhân dân tệ / tấn).

Ứng dụng giá chuẩn SunSirsš

Các nhà giao dịch có thể định giá giao dịch tại chỗ và hợp đồng dựa trên nguyên tắc định giá của markup và công thức định giá đã được thỏa thuận (Giá giao dịch = giá SunSirs + Markup).

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.