SunSirs: Thị trường kim loại quý thực hiện một "Bungee Jump" - tín hiệu nào nó gửi?

Khi âm nhạc dừng lại, các nhà đầu tư đã tranh giành lối ra. Sau khi tăng liên tiếp, giá vàng và bạc quốc tế đã trải qua sự biến động đáng kể trong tuần này. Bị kéo xuống bởi xu hướng này, giá vàng, bạch kim và palladium bằng đồng nhân dân tệ đã giảm mạnh - các chuyển động thị trường giống như một "nhảy bungee". Liệu sự điều chỉnh tập thể này trong kim loại quý có báo hiệu một bước ngoặt sắp xảy ra? Những tín hiệu nào đang nổi lên từ sự xáo trộn của thị trường này?

Thị trường vàng và kim loại quý chứng kiến một "Bungee Jump" khác

Thị trường kim loại quý vào cuối năm 2025 vừa thú vị vừa khó chịu.Đặc biệt trong tháng vừa qua, khi giá vàng tiếp tục quỹ đạo tăng sau khi hợp nhất trước đó, các kim loại quý khác như bạc và bạch kim đã tăng vọt, "vượt qua những người chạy đầu ". Ví dụ, tương lai bạc đã tăng từ khoảng 50 USD / ounce lên trên 80 USD / ounce, liên tục phá vỡ các rào cản tâm lý 60, 70 USD và 80 USD. Lợi nhuận hàng tháng của nó đã đạt mức cao trong nhiều năm.

So với bạc, "cuồng điên" của bạch kim thậm chí còn mạnh mẽ hơn. Chỉ trong ba tuần, giá bạch kim tại London đã tăng vọt từ trên 1.640 USD / ounce lên gần 2.450 USD / ounce - tăng gần 50% - đẩy mức tăng so với năm nay lên hơn 150% tại một thời điểm.

Các đợt tăng giá ngắn hạn bùng nổ của bạc và bạch kim đã làm lu mờ ngay cả quỹ đạo tăng trưởng bền vững của vàng. Dữ liệu cho thấy, kể từ đầu năm, giá vàng quốc tế đã tăng khoảng 65%, trong khi bạc và bạch kim đã tăng hơn 150% và 70% tương ứng trong cùng kỳ. Tuy nhiên, ngay khi các nhà đầu tư toàn cầu dự đoán giá vàng sẽ chạm 5.000 USD và bạc sẽ vượt qua 100 USD, thị trường đột nhiên giảm mạnh, khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ.

Trong tuần đầu năm 2025, giá vàng và bạc quốc tế đã trải qua sự biến động đáng kể trong ngày. Vào ngày 29, bạc dao động hơn 10 đô la / ounce, trong khi bạch kim và palladium giảm khoảng 300 đô la / ounce. Tác động bởi điều này, giá tương lai bạch kim và palladium trong nước đã chạm mức giới hạn hàng ngày trong giao dịch muộn. Hiện tại, giá vàng giao ngay bằng nhân dân tệ đã giảm xuống dưới 1.000 nhân dân tệ / gram, trong khi các nhà bán lẻ vàng lớn đã giảm giá đồ trang sức bằng vàng khoảng 50 nhân dân tệ / gram trong hai ngày qua.

Sự sụt giảm mạnh của giá vàng và kim loại quý chủ yếu bắt nguồn từ việc tích lũy lợi nhuận sau các đợt tăng giá trước đó của thị trường, giảm rủi ro địa chính trị và các biện pháp kiểm soát rủi ro được thực hiện bởi các sàn giao dịch lớn, khiến một số nhà đầu tư đóng cửa vị trí trước ngày lễ. Trước đó, Sở giao dịch thương mại Chicago đã công bố một sự gia tăng toàn diện các yêu cầu ký quỹ cho nhiều kim loại tương lai, bao gồm vàng và bạc, có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 29 tháng 12. Sở giao dịch tương lai Thượng Hải cũng thông báo tăng tiêu chuẩn ký quỹ và giới hạn biến động giá, có hiệu lực khi đóng cửa giải quyết vào ngày 30 tháng 12.

Điểm chuyển biến? Các thuộc tính công nghiệp và tài chính vẫn hỗ trợ giá cả

Nhìn lại các thị trường tài sản tài chính chính lớn vào năm 2025, trong khi cổ phiếu công nghệ và đồng đã mang lại hiệu suất nổi bật, vàng và kim loại quý vẫn là những ngôi sao tỏa sáng. Sự rút lui mạnh sau một đợt tăng trưởng bất ngờ đã khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi: Thị trường vàng và kim loại quý có đang tiếp cận một bước ngoặt không? Trong môi trường hiện tại, vàng có còn đóng vai trò là một "nơi trú ẩn an toàn " không?

Hiệu suất năm 2026 của Gold phụ thuộc vào sự tương tác của nhiều biến số. Theo báo cáo triển vọng của Hội đồng Vàng Thế giới, thị trường vàng sẽ trải qua các mức độ biến động khác nhau vào năm 2026 trong các kịch bản khác nhau. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, giá vàng được dự báo sẽ tăng vừa phải hoặc vẫn ổn định. Chỉ trong một môi trường mà lợi nhuận lạm phát có thể giá vàng quốc tế sẽ thấy một mức độ điều chỉnh nhất định.

Sự rút lui của thị trường gần đây phần lớn vẫn là một sự điều chỉnh kỹ thuật sau một sự gia tăng nhanh chóng trước đó. Nhiều chuyên gia trong ngành lưu ý rằng các yếu tố tài chính và an toàn làm nền tảng cho sức mạnh của kim loại quý không cho thấy dấu hiệu suy yếu. Ví dụ, liên quan đến việc mua vàng của ngân hàng trung ương, cuộc khảo sát mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới chỉ ra rằng 43% các ngân hàng trung ương được khảo sát có kế hoạch tăng dự trữ vàng trong năm tới. Giá vàng tăng vọt đã không ngăn cản các ngân hàng trung ương, cho thấy mục tiêu thực sự của các ngân hàng trung ương toàn cầu là theo đuổi sự đa dạng hóa dự trữ thay vì các nhà đầu tư ngắn hạn.

Không giống như vàng, các kim loại quý khác như bạc và bạch kim cũng có sự hỗ trợ nhu cầu vật lý mạnh mẽ. "Bạc từng được gọi là ' sự thay thế giá cả phải chăng ' của vàng, nhưng dưới sự chuyển đổi xanh và carbon thấp, nhu cầu công nghiệp của nó sẽ được kích thích ", Cheng Wei, một nhà đầu tư kim loại quý dày dạn kinh nghiệm cho biết. Theo ước tính của một số tổ chức nghiên cứu, quang điện mặt trời, phương tiện năng lượng mới và trí tuệ nhân tạo đang nổi lên như ba "động cơ " chính thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu bạc. Ngoài ra, bạch kim đang chuyển đổi từ vai trò truyền thống của nó như là một "thương hóa trang sức và chất xúc tác" sang một "kim loại chuyển đổi năng lượng".

Nhiều tín hiệu đằng sau chuyến tàu lượn lượn

Sự thay đổi mạnh mẽ của sự tăng và giảm mạnh đã khiến nhiều nhà đầu tư phải đối mặt với sự biến động của thị trường vàng và kim loại quý, đồng thời cũng báo hiệu một số sự phát triển chính mà những người tham gia thị trường nên chú ý.

Đầu tiên, vai trò của vàng và kim loại quý đã trải qua sự chuyển đổi đáng kể.Đặc biệt trên thị trường vàng, cả đồng đô la Mỹ và vàng đã từng được coi là tài sản trú ẩn an toàn, cạnh tranh cho vị trí đó. "Hiệu ứng nhìn thấy " nổi tiếng giữa đồng đô la và vàng vẫn tiếp tục. Tuy nhiên, trong bối cảnh mức nợ của Mỹ tăng nhanh và lo ngại ngày càng tăng về tính bền vững tài chính, các nhà đầu tư đang đánh giá lại giá trị đồng tiền của vàng. Trong khi đồng đô la vẫn là đồng tiền thanh toán và định giá chính trong thương mại quốc tế và đồng tiền dự trữ thống trị của thế giới, nó không còn được các nhà đầu tư coi là một nơi trú ẩn an toàn.

Thứ hai, không có thị trường nào tăng vô thời hạn. Ngay cả khi vàng và kim loại quý được thị trường ủng hộ, sự thận trọng vẫn là điều cần thiết khi theo đuổi giá cao như một tài sản. Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường vàng, bao gồm điều kiện kinh tế, sự thay đổi chính sách và các xung đột đột đột ngột. Là một khoản đầu tư được chấp nhận rộng rãi, giá vàng phản ánh những thay đổi đa mặt. Tâm lý thị trường cao không thể duy trì đà tăng vĩnh viễn; một khi các yếu tố chính mở ra dưới kỳ vọng, sự biến động giá nhanh chóng trở nên không thể tránh khỏi.

Đầu tư vào vàng không phải là một cách chắc chắn để có lợi nhuận. Trong lịch sử, thị trường vàng đã được đặc trưng bởi sự biến động đáng kể và các chu kỳ kéo dài. Trên thực tế, xu hướng tăng hiện tại chỉ bắt đầu vào đầu thế kỷ này, sau gần hai thập kỷ củng cố phạm vi thấp.

Cuối cùng, thị trường vàng và kim loại quý đang ngày càng trở thành một "thị trường do vốn thúc đẩy ", với giá ngày càng đóng vai trò như một" màn hình hiển thị " cho tâm lý. Các chuyên gia ngành công nghiệp lưu ý rằng trong khi động lực cung cầu vẫn là một câu chuyện thúc đẩy các biến động giá trong tương lai, dòng vốn và tâm lý nhà đầu tư đã trở thành các yếu tố ngày càng quyết định. Các mô hình thị trường "nảy " như vậy có thể không phải là ngoại lệ.

Các chuyên gia nhấn mạnh rằng đối với các nhà đầu tư, chìa khóa nằm ở việc lựa chọn các sản phẩm đầu tư phù hợp. Sự gia tăng nhanh chóng gần đây của giá bạc, được thúc đẩy bởi các chiến lược chênh lệch lợi nhuận khai thác mức phí cao của SDIC Silver LOF lưu hành trên các nền tảng truyền thông xã hội như Xiaohongshu, cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia "gặt hái một số lợi nhuận". Tuy nhiên, sự sụt giảm tiếp theo từ mức phí cao đến các ngày hạn chế liên tiếp là một bài học rõ ràng trong quản lý rủi ro. "Đối với các nhà đầu tư bình thường, xu hướng càng nóng, họ càng hợp lý và thận trọng hơn ", Gu Fengda, Giám đốc phân tích tại Guosen Futures nhấn mạnh.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.