SunSirs: Lithium Carbonate triển vọng hàng tháng: dư cung Looms như nhu cầu suy yếu và giá hỗ trợ mờ dần

Bầu không khí vĩ mô ngắn hạn đang được cải thiện, thúc đẩy sự gia tăng chung về giá hàng hóa,lithium cacbonatGiá hoặc hoạt động mạnh mẽ, khi tâm lý vĩ mô thị trường phai mờ, giá lithium hoặc giảm một lần nữa. Với những lý do trên, dự kiến giá lithium cacbonate trong tháng 11 sẽ biến động, và nhịp điệu của sự biến động sẽ đầu tiên lên và sau đó xuống.

1, Đánh giá thị trường

Phạm vi giao dịch của hợp đồng chính lithium cacbonate trong tháng 10 đã chuyển lên. Nhu cầu về lithium cacbonat trong tháng 10 đã duy trì sự tăng trưởng vừa phải, với việc khai thác lithium từ spodumene phải đối mặt với nút chai công suất, chỉ tăng sản lượng một chút. Mặc dù một lượng lớn công suất mới đã được đưa vào hoạt động ở các hồ muối, nó vẫn cần thời gian để leo lên. Các nguyên tắc cơ bản tiếp tục trạng thái cân bằng chặt chẽ trong tháng 9, với sự sụt giảm trong hàng tồn kho tiếp tục mở rộng. Trong nửa đầu của tháng, giá lithium duy trì hoạt động dao động. Bắt đầu từ giữa tháng này, do việc đóng cửa mỏ 414 của Giang Tây và bầu không khí vĩ mô ấm áp, sự lạc quan của thị trường lan rộng và giá lithium bước vào kênh tăng.

2, sự xáo trộn của nguồn tài nguyên đã kết thúc.

2.1 Các mỏ ở nước ngoài duy trì tăng sản lượng

Các mỏ trong nước trước đây đã đình chỉ sản xuất vẫn chưa được nối lại, làm tăng sự phụ thuộc vào quặng lithium nhập khẩu. Gần đây, giá của quặng lithium nhập khẩu chủ yếu dựa trên giá muối lithium trừ phí chế biến, với giá mỏ lithium theo sự biến động của giá muối lithium. Tính đến ngày 27 tháng 10, giá CIF trung bình của spodumene là 906 đô la / tấn, tăng 7,47% so với đầu tháng.

Về mặt nhập khẩu, với sự gia tăng sản xuất lithium trong nước từ spodumene, nhu cầu về đá khoáng ở nước ngoài đã tăng, và khối lượng nhập khẩu lithium spodumene tăng 14,75% so với tháng trong tháng 9.

Nhìn chung, khối lượng các lô hàng quặng của Úc gần đây chưa phản ánh sự gia tăng tổng thể trong sản xuất quặng của Úc trong năm tài chính. Các lô hàng tiếp theo có thể tăng lên một chút, và kết hợp với tiềm năng tăng đáng kể các lô hàng từ các mỏ châu Phi, dự kiến sẽ có sự xuất hiện của spodumene trong tháng 11 sẽ tăng so với tháng trước, và giá của spodumene sẽ được điều chỉnh theo giá của lithium cacbonat.

2.2 Sự xáo trộn về nguồn tài nguyên đã kết thúc, và sản xuất mỏ trong nước đã ổn định.

Trong tháng 9, với việc tiêu thụ hàng tồn kho quặng của các mỏ đóng cửa trong giai đoạn trước, sản lượng đá mỏ lithium mica trong nước giảm khoảng 6% so với tháng; mặt khác, mỏ spodumene trong nước tiếp tục tăng sản lượng, với sản lượng tăng khoảng 2% so với tháng.

Nhìn chung, các mỏ lithium-mica trong nước đang sản xuất ổn định, và các mỏ lithiumapatite đang giảm nhẹ sản xuất.

3, cung cấp lithium cacbonat duy trì tăng trưởng.

3.1 Sản xuất lithium cacbonat trong nước hoặc tăng trưởng hàng tháng

Với hiệu suất mạnh mẽ của giá lithium trong tháng 10, các nhà máy muối lithium có động lực cao để sản xuất, và sự gia tăng sản xuất lithium cacbonat đã mở rộng hơn nữa, phù hợp với kỳ vọng. Trong ba tuần đầu tiên của tháng 10, sản lượng lithium cacbonate đã tăng 5,46% (hoặc 3.264 tấn) so với tháng trước. Cụ thể, dây chuyền sản xuất lithium từ spodumene đã đạt đến nút chai công suất vào tháng 9, và với việc bổ sung công suất sản xuất mới vào tháng 10, sản xuất duy trì xu hướng tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại. Trong ba tuần đầu tiên của tháng 10, sản lượng lithium từ spodumene đã tăng 3,72%.(hoặc 1.415 tấn) so với tháng trước; sản xuất lithium từ mica bị ảnh hưởng bởi sự gián đoạn ở cuối tài nguyên, và sản xuất trong ba tuần đầu tiên của tháng 10 về cơ bản bằng phẳng so với tháng trước; Về mặt sản xuất lithi từ hồ muối, tổng công suất sản xuất mới của hồ muối Wumian trong quý thứ ba là 60.000 tấn, và kết hợp với việc bổ sung gần đây của 12, 000 tấn công suất sản xuất từ hồ muối Zabuye và việc nối lại dây chuyền sản xuất hồ muối 12.000 tấn từ Zangge Mining, công suất sản xuất mới đã thúc đẩy sự gia tăng sản xuất hồ muối, chống lại mùa. Trong ba tuần đầu tiên của tháng 10, sản lượng lithi từ các hồ muối tăng 15,66%(hoặc 1.252 tấn) so với tháng trước; về mặt sản xuất lithium từ tái chế, sự gia tăng giá muối lithium đã dẫn đến sự cải thiện lợi nhuận của phương pháp ướt, nhưng do thực tế là pin điện chưa bước vào giai đoạn phế liệu tập trung, Trong bối cảnh hạn chế nguyên liệu thô mạnh, sản lượng lithi từ tái chế đã tăng 7,35% (hoặc 410 tấn) trong ba tuần đầu tháng 10.

Nhìn chung, với việc mở rộng công suất sản xuất lithium pyrite và tăng cường dây chuyền sản xuất lithium ở các hồ muối, các nhà máy muối lithium trong nước duy trì xu hướng tăng trong tháng 11 và khối lượng sản xuất có thể giống như trong tháng 10.

3.2 Sản xuất hồ muối ở nước ngoài tăng, và phục hồi lô hàng

Về mặt nhập khẩu, nhập khẩu lithium cacbonat trong nước chủ yếu đến từ các hồ muối Argentina và Chile, có lợi thế rõ ràng về chi phí so với khai thác lithi từ quặng, nhưng khai thác lithi từ hồ muối dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thời tiết, dẫn đến sự biến động lớn trong sản xuất. Tại Chile, sản xuất muối lithi của ALB từ dự án hồ muối Atacama là khoảng 70.000 tấn LCE (13.000 tấn tương đương kim loại lithi) vào năm 2024. Do sự không chắc chắn của các chính sách địa phương, kế hoạch tăng sản lượng của ALB đã bị trì hoãn. SQM có 210.000 tấn công suất lithium cacbonat và 40.000 tấn công suất lithium hydroxide trong hồ muối Atacama, và có kế hoạch tăng công suất lithium hydroxide lên 100.000 tấn vào năm 2025. Dự kiến lượng muối lithium nhập khẩu từ Chile trong tháng 11 sẽ tăng lên.

Mặt khác, ở các hồ muối của Argentina, giai đoạn đầu của hồ muối Tres Quebradas thuộc sở hữu của Zijin Mining đã được khai thác từ tháng 9, với công suất dự kiến là 20.000 tấn/năm. Tính đến các yếu tố lịch vận chuyển, sự gia tăng nhập khẩu từ Argentina trong tháng 11 đã trở nên rõ ràng hơn.

Nhìn chung, sự gia tăng nhập khẩu từ Argentina trong tháng 11 là rõ ràng, và khối lượng nhập khẩu từ Chile dự kiến sẽ tăng, và nhập khẩu hóa chất lithium ở Trung Quốc có thể tăng đáng kể so với tháng trước.

4, Thiếu tăng trưởng công suất, chậm lại sự tăng trưởng điện cực dương

4.1 Nhu cầu thiết bị đầu cuối khác biệt

Vào tháng 10, với việc hủy bỏ chính sách "thương mại" đối với xe năng lượng mới ở nhiều nơi, tỷ lệ tăng trưởng so với cùng kỳ và so với cùng kỳ của doanh số xe năng lượng mới đã thu hẹp. Theo dữ liệu từ Hiệp hội bán hàng ô tô Trung Quốc, từ ngày 1 đến ngày 19 tháng 10, doanh số bán xe năng lượng mới trong nước tăng 5% so với cùng kỳ và tăng 2% so với cùng kỳ. Về mặt lưu trữ năng lượng, tổng công suất của các dự án lưu trữ năng lượng trong nước được trao tặng trong tháng 9 giảm 12,39% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng.

Đối với năng lượng ở nước ngoài, doanh số bán xe ở Liên minh châu Âu đã bước vào mùa cao điểm, và doanh số bán xe năng lượng mới cắm đã chứng kiến sự tăng trưởng theo mùa. Trong tháng 9, doanh số bán xe năng lượng mới cắm điện tăng 35,65% so với tháng và 33,35% so với năm.
Ngoài ra, nhu cầu về xe năng lượng mới giá rẻ trong nước đã tăng lên ở một số khu vực Đông Nam Á và Bắc Mỹ, thúc đẩy tăng trưởng hàng năm của xuất khẩu xe năng lượng mới trong nước lên 100% và tăng trưởng hàng tháng về cơ bản vẫn giữ nguyên.

Ngoài ra, đối với phía Mỹ, việc giảm thuế và trợ cấp cho các phương tiện năng lượng mới đã được khóa trước trước khi hủy bỏ, điều này đã kéo xuống một số nhu cầu tiếp theo đối với các phương tiện năng lượng mới.

Nhìn chung, nhu cầu thiết bị đầu cuối điện trong và ngoài nước trong tháng 11 là mờ nhạt, nhưng nhu cầu lắp đặt lưu trữ năng lượng vẫn là tích cực.

4.2 Tốc độ tăng trưởng lịch trình sản xuất điện cực dương đã chậm lại so với tháng trước.

Từ góc độ sản xuất tế bào, nhu cầu về thiết bị đầu cuối điện trong tháng 10 đã phục hồi theo mùa, dẫn đầu bởi việc xây dựng hàng tồn kho của các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM). Kết quả là, sản xuất các pin điện lithium iron phosphate (LFP) tăng 9,1% so với tháng trước (MoM) trong tháng 10, trong khi sản xuất các pin điện niken-cobalt-aluminium (NCA) vẫn giữ nguyên. Việc sản xuất các tế bào lưu trữ năng lượng đã chạm vào nút chai công suất, và sản xuất các tế bào lưu trữ năng lượng là MoM phẳng vào tháng 10. Về mặt xuất khẩu, nhu cầu về thiết bị đầu cuối điện ở EU theo mùa phục hồi trong tháng 9 và trước khi chính sách trợ cấp của Mỹ chấm dứt, các đơn đặt hàng trước thiết bị đầu cuối cần được sản xuất và giao hàng. Kết quả là, xuất khẩu pin điện đã tăng 17,1% MoM trong tháng 9. Xuất khẩu các tế bào lưu trữ năng lượng tăng 21,33% trong tháng 9 trong bối cảnh nhu cầu lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu cao. Dự kiến việc sản xuất vật liệu điện cực dương trong tháng 11 có khả năng sẽ thu hẹp đáng kể tốc độ tăng trưởng MoM so với giai đoạn trước, và sự hỗ trợ về phía nhu cầu cho giá lithium đã cho thấy dấu hiệu thư giãn.

5, Tiến trình giảm tồn kho chậm lại

Lithium cacbonat hàng tồn kho theo mùa trong tháng 9 và tháng 10, tính đến ngày 23 tháng 10, lượng tồn kho lithium cacbonat đã giảm 10.800 tấn so với cuối tháng 8, giảm 27,07% so với cùng kỳ năm ngoái, tốc độ rút tiền không như mong đợi và hỗ trợ thực tế cho giá lithium bị hạn chế.

Nhìn chung, cả cung và nhu cầu lithium cacbonat đều tăng trong tháng 11, nhưng khi tăng trưởng của phía nhu cầu thu hẹp, tốc độ giảm tồn kho lithium cacbonat đã chậm lại so với tháng 10.

Sáu, triển vọng

Bầu không khí vĩ mô ngắn hạn đang cải thiện, thúc đẩy sự gia tăng chung về giá hàng hóa, và giá lithium cacbonat có thể mạnh hơn. Khi tâm lý vĩ mô trên thị trường mờ đi, giá lithium có thể giảm một lần nữa. Lấy tất cả các yếu tố này vào tài khoản, người ta mong đợi rằng giá lithium cacbonate trong tháng 11 sẽ cho thấy một xu hướng dao động, với nhịp điệu của sự dao động là tăng tiếp theo là giảm.

Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc hoặc nhu cầu mua hàng, xin vui lòng liên hệ với SunSirs với support@sunsirs.com.