SunSirs: Nach mehrfachem Erreichen neuer Höhen erlebten Silberpreise eine deutliche Korrektur

Silberpreise erleben deutliche Korrektur

Laut dem Rohstoffmarktanalyse-System von SunSirs betrug der Silbermarktpreis am Nachmittag des 31. Dezember 2025 17.004 RMB / kg, was ein Rückgang von 12,4% im Vergleich zum Spitzenpreis von 19.414 RMB / kg in diesem Monat war.

Futures-Markt: Am 31. Dezember 2025 setzte der Haupt-Silber - Futures-Kontrakt von Shanghai (AG2602) seine weitreichenden Schwankungen fort, zeigte jedoch ein extremes Muster von "starkem Anstieg gefolgt von einem einseitigen Rückgang".„Die Intraday-Volatilität wurde vorwiegend von einem Barsenstimmen getrieben, wie unten beschrieben:

Der Eröffnungspreis betrug 18.508 RMB / kg und erreichte nach einem kurzen Anstieg ein Intraday-Hoch von 18.877 RMB / kg. Aufgrund einer Kombination von Faktoren, darunter ein starker Rückgang auf ausländischen Märkten, Vorferien-Fonds - Auszahlungen und erhöhten Margenanforderungen, ging der Preis jedoch einseitig zurück, beschleunigte seinen Rückgang am Nachmittag und erreichte ein Tief von 16.900 RMB / kg. Der Schlusskurs betrug 17.103 RMB / kg, ein Rückgang von 1.037 RMB / kg gegenüber dem Abwicklungspreis des vorherigen Handelstages (17.859 RMB / kg), was einen Rückgang von 4,23% darstellt. Die Intraday-Volatilität erreichte 11,21%. Das Handelsvolumen betrug 735.900 Lots, ein deutlicher Rückgang im Vergleich zu den 1.442.800 Lots am 29., und die offenen Zinsen betrugen 146.800 Lots, was eindeutig auf Risikoaversion und Fondsrückzahlungen hindeutet.

Nachdem Silber wiederholt neue Höhen erreicht hatte, erlebte es eine deutliche Korrektur. Dies war in erster Linie auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen: regulatorische Deleverage, konzentrierte Gewinnentnahmen durch Anleger, eine Ausdrocknung der Liquidität während der Feiertagezeit und technische Indikatoren, die zeigen, dass der Markt überkauft war.Konkret sind die Gründe wie folgt:

Strengere Regulierungspolitik und Druck auf Hebelmittel: Am 29. Dezember erhöhte die CME erneut die Margin-Anforderungen für Silber um rund 13,6% (die dritte Erhöhung in diesem Jahr, insgesamt über 25%), und die Shanghai Futures Exchange erhöhte gleichzeitig die Margin-Anforderungen und Preislimits. High-Leverage - Long-Positionen wurden gezwungen, aufgrund von Margin Call-Druck zu liquidieren, was eine Kettenreaktion des Verkaufs unter Long-Positionen auslöste, und ein Anstieg von automatisierten Stop-Loss - Orders erschien den ganzen Tag über.

Jahresende Gewinnentnahme von Investoren:Die Silberpreise sind in diesem Jahr um über 180% gestiegen, und Institutionen und Fonds standen mit Jahresende-Abwicklungen und steuerbedingten Verkaufsdruck konfrontiert, was zu einer konzentrierten Gewinnentnahme führte. Als sich die Neujahrsfeiertage näherten, zog die Anleger ihre Gelder aufgrund von Risikoaversion ab, und die fragile Holdingstruktur löste einen Verkauf aus.

Holiday Liquidity Crunch verstärktd Volatilität: Die Marktliquidität während der Weihnachts - und Neujahrsfeiertage war etwa 40% niedriger als an normalen Tagen. Market Maker waren weniger bereit, Preise zu zitieren, und die Bid-Ask - Spreads vergrößerten sich. Selbst eine kleine Anzahl großer Aufträge kann erhebliche Preisschwankungen auslösen und das Ausmaß von Marktkorrekturen verschlimmern.

Schwere Überkäufe und anschließende Korrektur der technischen Indikatoren: Der RSI von Silver lag mehrere aufeinanderfolgende Tage über 85, das Gold-to - Silber-Verhältnis war auf ein fast fünfjähriges Tief gefallen und die Preise waren von der industriellen Nachfrage in Sektoren wie Solarenergie und Elektronik getrennt worden. Dies führte zu einem ansammelten technischen Korrekturdruck, der große Stop-Loss - Orders und Short-Coverings auslöste.

Die geopolitischen und makroökonomischen Erwartungen zeigten Anzeichen einer Abkühlung: Gerüchte über Friedensgespräche im russisch-ukrainischen Konflikt währten, was zu einem Rückgang der kurzfristigen Nachfrage nach sicheren Hafen führte; gleichzeitig waren die Markterwartungen für eine Zinssenkung durch die Fed bereits berechnet worden, und es fehlte an neuen Katalysatoren, die die Preise weiter nach oben treiben.

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