Die Edelmetallmärkte erlebten am vergangenen Freitag einen umfassenden Verkauf. In Bezug auf die Gründe für den Verkauf legen institutionelle Ansichten nahe, dass, obwohl die Nominierung von Kevin Warsh für den Vorsitzenden der Federal Reserve Änderungen in den Erwartungen an die Fed-Politik ausgelöst hat, die primäreren Gründe dafür noch in Liquiditätsdruck und Positionsanpassungen liegen können. Die Fundamentaldaten der Edelmetalle haben sich derzeit nicht verändert, und in Verbindung mit dem deutlichen Anstieg der Silber-ETF - Positionen am Montag scheint es das Vertrauen des Marktes in Edelmetalle zu zeigen.

Rhona O'Connell, Head of Market Analysis für Europa, den Nahen Osten, Afrika und Asien-Pazifik bei StoneX, erklärte, dass der starke Verkauf auf dem Metallmarkt am vergangenen Freitag auch eines der größten Liquiditätskriseereignisse in der Marktgeschichte war, ausgelöst durch die plötzliche Bildung einer klaren Erwartung in Bezug auf die zukünftige politische Richtung der Federal Reserve.„Eine erhebliche Unsicherheit auf finanzieller und politischer Ebene ist beseitigt.

Rohstoffanalysten bei Societe Generale erklärten ebenfalls, dass der Rückgang der Metallpreise am vergangenen Freitag keine einfache Korrektur war, sondern eher eine Deleveraging Situation. Solche extremen Kursschwankungen reichen aus, um darauf hinzuweisen, dass dies nicht von fundamentalen Faktoren, sondern von Positionsanpassungen getrieben wurde. Der Auslöser war Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve, was dem US-Dollar gewisse bullische Impulse gab. Da sich Gold und Silber zuvor in einem extrem überkauften Zustand befanden, war in einem Marktumfeld mit geringer Liquidität nur ein kleiner Anreiz nötig, um große Verkäufe auszulösen. Beim Sprechen über den späteren Trend sagten die Analysten der Societe Generale, dass sich die grundlegende Logik, die den Anstieg der Edelmetallpreise unterstützt, nicht geändert habe, obwohl die Unsicherheit, die durch das Chaos auf institutioneller Ebene der Federal Reserve verursacht wurde, beseitigt wurde, und "eine Korrektur könnte stattdessen positiv sein.

Die jüngste Ansicht von Everbright Futures besagt auch, dass der Edelmetallmarkt in nur zwei Handelstagen große Schwankungen eines "historischen Sturzes" erlebt hat, der auch eine obligatorische Liquidation in Form von "drücken von Blasen und reduzieren der Hebelwirkung" als Reaktion auf den vorherigen extremen Überkauf und überfüllten Handel darstellt. Es sollte jedoch darauf hingewiesen werden, dass sich die langfristigen Kernvariablen, die Edelmetalle unterstützen (wie die Restrukturierung des US-Dollar - Kreditsystems, der Trend zur De-Dollarisierung der Reserven und die Normalisierung der geopolitischen Risse) nicht umgekehrt haben und die langfristige treibende Logik intakt bleibt. Nach dieser Runde der scharfen Anpassungen kann Gold in eine Phase moderater Schwankungen eintreten, und es wird mehr Zeit brauchen, um zu verdauen, bevor es weiter steigt, um neue Höchststände herauszufordern.

Es ist erwähnenswert, dass nach dem Rekordsturz der Preise für Edelmetalle, insbesondere Silber, am 2. Februar die Silberbestände des weltweit größten Silber-ETFs iShares Silver Trust an einem einzigen Tag um 1.023,23 Tonnen gestiegen sind. Die Gesamtbestände stiegen von 15.523,36 Tonnen am Vortag auf 16.546,59 Tonnen, was die kontinuierliche Reduzierung der Bestände dieses ETFs seit dem 21. Januar vollständig ausgleicht.

Vor diesem Hintergrund erholten sich auch die inländischen Edelmetalle nach der Eröffnung am 3. Unter ihnen öffnete der Hauptvertrag von Shanghai Silver sein Limit-Down, und der Hauptvertrag von Shanghai Gold stieg schnell. Der tägliche Rückgang verringerte sich von mehr als 3% am Ende der Nacht-Sitzung am 2. auf weniger als 1%.

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