SunSirs: In der letzten Stunde des Handels gestern schwankte der Shanghai Silberpreis von einem Anstieg von über 10% auf einen Verlust von über 2%. Was ist auf dem Markt passiert?

Silberpreise steigen

Laut dem Rohstoffpreisanalysesystem von SunSirs betrug der Marktpreis für Silber am 29. Dezember 2025 19.186,67 RMB / kg, ein Anstieg von 43,03% im Vergleich zum durchschnittlichen Marktpreis von 13.414 RMB / kg zu Beginn des Monats.(1. Dezember) und ein Anstieg von 157,54% im Vergleich zum durchschnittlichen Marktpreis von 7.450 RMB / Kilogramm zu Jahresbeginn (1. Januar).

Futures-Markt: Am 29. Dezember 2025 erlebte der Haupt-Silber-Futures - Kontrakt von Shanghai (AG2602) große Schwankungen. Es eröffnete bei 18.210 RMB / kg, fiel auf ein Tief von 18.027 RMB / kg, bevor es auf ein Höchststand von 19.998 RMB / kg stieg. Am Nachmittag fiel es stark und erreichte ein Tief von 17.500 RMB / Kilogramm. Der tägliche Schwankungenbereich betrug 13,79%, und der Schlusskurs betrug 18.887 RMB / Kilogramm. Das Handelsvolumen erreichte 1.4428 Millionen Lots, was auf einen deutlichen Anstieg der Aktivität hindeutet. Was geschah auf dem Markt während der letzten Handelsstunde, als die Shanghaier Silber-Futures von einem Anstieg von über 10% auf einen Rückgang von über 2% gingen?

Was geschah auf dem Markt während der letzten Handelsstunde, als die Shanghaier Silber-Futures von einem Anstieg von über 10% auf einen Rückgang von über 2% gingen?

Diese einstündige „dramatische Umkehrung" (von einem Gewinn von über 10% zu einem Verlust von über 2%) war ein „mehrparteiischer Verkauf", der sich aus der Zusammenführung von Angebot und Nachfrage, makroökonomischen Faktoren, Kapitalflüssen, Politiken und externen Schocks ergeben konnte. Zu den Hauptgründen gehörten die hohen Gewinnentnahmen in Verbindung mit dem Drag von ausländischen Märkten, die Verschärfung der Risikokontrollen und die Vergrößerung der Liquiditätslücke, die die Volatilität verstärken, die begrenzte Unterstützung durch Inventar - und Lagerbestände, eine Umkehrung der makroökonomischen und risikobewussten Stimmung und ein Stampf von Stimmung und Kapital in allen Sektoren. Die spezifischen Gründe waren wie folgt:

1. Profit-Taking auf hohen Ebenen + Panik-Verkauf und Stampedeffekt:

Mit Jahreszuwächsen von mehr als 160% fehlte dem Preis von 19.998 RMB / Kilogramm ausreichende Kaufunterstützung, was algorithmische Profit-Taking und aktive Liquidation durch Long-Positionen auslöste. Hochleveraged-Konten (einige mit Hebelwirkung von 5x oder mehr) mussten wegen unzureichender Marge zu liquidieren, was eine negative Rückkopplungsschleife von "Verkaufdruck - Preisrückgang - mehr Liquidationen" erzeugte.„In Perioden der Illiquidität wurde die Volatilität 10 - 15 - mal verstärkt.

2. Der Zusammenbruch der internationalen Silberpreise:

Londoner Spot-Silber fiel von 83,94 $auf 75,11 $innerhalb einer Stunde (ein Rückgang von über 5%), wobei auch COMEX-Silber einen starken Rückgang erlebte. Die inländischen Preise passten sich schnell an die internationalen Preise an, und die verringernde Preisunterschiede löste den Verkauf durch Arbitrager aus.

3. Die Börsen verschärften ihre Risikokontrollmaßnahmen:

Die CME Group erhöhte die Margin-Anforderungen für Metalle, und die Shanghai Futures Exchange hatte zuvor die Margin-Anforderungen und Preislimits für Silber erhöht, wodurch die Haltenkosten erhöht und Fonds dazu veranlasst wurden, Positionen zu reduzieren und den Markt zu verlassen, wodurch der Kaufdruck weiter unterdrückt wurde.

4. Umkehrung der makroökonomischen Trends und Risikoaversion:

Gerüchte über Fortschritte bei den russisch-ukrainischen Friedensgesprächen hatten zu einem Rückgang der Nachfrage nach sicheren Hafen geführt, und in Verbindung mit einer kurzfristigen Erholung des US-Dollar - Index standen die finanziellen Eigenschaften von Silber unter Druck, was zu einem raschen Abfluss von Kapital aus Edelmetallen führte.

5. Begrenzte Unterstützung durch Inventar - und Lagerrechnungen:

Obwohl die Lagerbestände niedrig waren, wurde die Unterstützung, die hohe Lagerbestände normalerweise für die Preise bieten, von Panik-Stimmung überschattet, wobei das Kaufinteresse nur um 17.500 RMB / Kilogramm auftritt.

6. Sektorenstimmung und Kapitalflüsse haben einen Kaskadeneffekt erzeugt:

In der früheren Periode erlebten Silber, Platin und Palladium aufgrund des Zustroms von Spekulationsfonds und der Erwartungen von Zinssenkungen extreme Preissteigerungen. Am Nachmittag des 29. Dezember erlebte der Edelmetallsektor jedoch einen starken Rückgang von seinen Höchstständen, was zu einem "langen Druck" führte.„Programmierte Stop-Loss - Orders und erzwungene Liquidationen verbreiteten sich schnell über die gesamte Edelmetallbranche und führten zu einem kollektiven Verkauf.

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