SunSirs: Steigende globale Nachfrage treibt Silber auf Allzeithoch

Spot - und Futurespreise setzen Rekorde auf

Am 3. Dezember blieb der Spot-Goldpreis in London stark volatil über 4.200 US-Dollar pro Unze. Es ging im Vergleich zum vorherigen Handelstag leicht um 0,6% zurück, blieb aber insgesamt noch im historischen Hochbereich. Der internationale Silberpreis erreichte erneut ein neues Allzeithoch: Die Performance des Spot-Silberpreises in London war bemerkenswert und erreichte während der Sitzung ein Maximum von 58,945 US-Dollar pro Unze und stellte damit einen neuen historischen Rekord auf; Die Silber-Futures an der New York COMEX durchbrachen sogar stark die $59 pro Unze-Marke und erreichten während der Sitzung ein Maximum von $59.655 pro Unze, Ein neues All-Time - High.

Auf dem Edelmetall-Futures - Markt unseres Landes schloss der Hauptkontrakt der Shanghai Futures Exchange Silber-Futures am 3. Dezember bei 13.582 Yuan / Kilogramm (13,58 Yuan / Gramm), mit einem kumulativen Anstieg von 9% vom 1. bis 3. Dezember. Der Silberbestand der Shanghai Futures Exchange betrug an diesem Tag 476 Tonnen, was sich auf einem relativ niedrigen Niveau befand. Das Handelsvolumen von mehr als 2,66 Millionen Lots und die offenen Zinsen von 458.000 Lots zeigen, dass der Markt an diesem Tag sehr aktiv gehandelt wurde. Am selben Tag betrug das Zitat von Silber T + D der Shanghai Gold Exchange 13.538 Yuan / Kilogramm (13,54 Yuan / Gramm), mit einem Anstieg von mehr als 9% an drei Tagen, und der Preis erreichte auch ein neues Höchstwert.

In dieser Runde von Durchbruch und Aufwärtstrend zeigt der Silbermarkt vier Hauptmerkmale. Erstens, seit diesem Jahr hat der Preisanstieg von Silber den von Gold übertroffen und wurde zum blendendendsten Stern auf dem inländischen Futures-Markt. Zweitens ist die Verbindung zwischen inländischen und ausländischen Silbermärkten beispiellos eng, wobei der Korrelationskoeffizient zwischen den Shanghai Silver Futures und den COMEX Silver Futures Preisen über 0,96 liegt. Inländische Anleger verschiedener Arten beteiligen sich aktiv an verschiedenen Arten von Transaktionen von inländischen Silberfutures in Kombination mit den Schwankungen des ausländischen Silbermarktes. Drittens ist die Volatilität der Silber-Futures auf 60% gestiegen, was den historischen Durchschnitt weit übersteigt, insbesondere seit Oktober, hat Silber gewaltige Schwankungen mit einem einzigen Tag Zunahme oder Rückgang von mehr als 5% gezeigt. Viertens ist das Phänomen der Silber-Spot - Prämie kontinuierlich aufgetaucht, und selbst die höchste Prämie auf dem Spot-Markt hat 5% überschritten, was intuitiv widerspiegelt, dass es in der Tat ein neues Muster von Angebotsmangel und Nachfragewachstum auf dem globalen physischen Silbermarkt in der zweiten Hälfte dieses Jahres gibt.

Veränderungen in Angebot und Nachfrage sind die wichtigsten Treiber

Der kontinuierliche Anstieg der Silberpreise ist das Ergebnis des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage nach physischem Silber, der Verschiebung der Geldpolitik der US-Notenbank und des Zustroms großer Mengen an globalem Kapital in den Markt. Natürlich ist die wachsende Angebot - und Nachfragelücke für physisches Silber der Kernfaktor, der diesen Bullenmarkt für Silber unterstützt. Die weltweite Silberproduktion aus den Minen wird voraussichtlich 2025 auf 820 Millionen Unzen (ca. 2.580 Tonnen) sinken, was ein Rückgang von 12% gegenüber dem Höchststand von 2020 entspricht. Die weltweite Menge an recycelten Silberrohstoffen (alte Schmuckstücke, industrielle Katalysatoren, Elektronikprodukte usw.) Im Jahr 2025 ist es nur 1,2% höher, bei 197 Millionen Unzen (etwa 614 Tonnen), was, obwohl ein neues 13 - Jahres-Hoch, ein bescheidener Anstieg ist und weit unter dem Anstieg der industriellen Nachfrage liegt. Die starren Einschränkungen auf der Angebotsseite haben Silber im Jahr 2025 zu einer „selten Ware" gemacht.

Das explosive Wachstum der globalen Silbernachfrage im Jahr 2025 ist der Kern des Kerns. Die Photovoltaik-Industrie ist zum größten "Silberververbraucher" geworden, wobei der weltweite Silberverbrauch für Photovoltaik im Jahr 2025 75.600 Tonnen erreichen wird, was sich im Vergleich zu 2022 verdoppelt und 55% der weltweiten Silbernachfrage ausmacht, wodurch die traditionelle Nachfragestruktur von Silber vollständig untergraben wird. Die globalen neuen Energiefahrzeuge und KI-Rechenleistungserver und Rechenzentrum-Felder tragen ebenfalls zu einem großen Anstieg bei: Der Silberverbrauch in der neuen Energiefahrzeugindustrie erreicht 25.660 Tonnen, mit einem Anstieg von mehr als 520 Tonnen und einer jährlichen Wachstumsrate von über 12%; Der Silberverbrauch für KI-Rechenleistungserver und Rechenzentren steigt im Vergleich zu herkömmlichen Ausrüstungen um 30% an. Die Beschleunigung des weltweiten 5G-Basisstationsbaus hat zu einer Zunahme des Einsatzes von Silber in Hochfrequenzkommunikationsgeräten geführt und die Anwendungsgrenzen weiter erweitert. Die oben genannten vier Anwendungsfelder bilden zusammen die „vier Säulen" der globalen Silbernachfrage in diesem Jahr.

Die globalen sichtbaren Silberbestände im Jahr 2025 können nur 1,2 Monate des Weltverbrauchs decken, weit unter der sicheren Grenze von 3 bis 6 Monaten. Die Silberbestände in London, Großbritannien, sind unter 4.000 Tonnen gesunken, was weniger als 10% der globalen Nachfrage ausmacht; die Silberbestände in China sind ebenfalls auf 715 Tonnen gesunken, dem niedrigsten Stand seit sieben Jahren; Die Abdeckungsrate der COMEX-Silberlagerbestellungen in den Vereinigten Staaten ist auf 23 Prozent gesunken, und der Anteil der offenen Zinsverträge an der monatlichen Produktion hat 9,4 Prozent erreicht. Ein Liquidationsrisiko für Silber-Shorts auf dem US-Markt.

Nach Angaben der World Silver Association wird die weltweite Nachfrage nach Silberschmuck auf 205 Millionen Unzen liegen.(ca. 6370 Tonnen) im Jahr 2025, etwa 5% im Vergleich zum Vorjahr, vor allem aufgrund des hohen Silberpreises; Die weltweite Nachfrage nach Silber (Silberbarren und Münzen + ETF) im Jahr 2025 beträgt 1.334 Milliarden Unzen (ca. 414.000 Tonnen), um 8,2% im Vergleich zum Vorjahr, erreichte ein historisches Höchststand, entfiel 37% der weltweiten Gesamtnachfrage nach Silber, und ist zur Kernkraft geworden, die den Silberpreis unterstützt.

Darüber hinaus haben ab September 2025 die geldpolitische Verschiebung der Federal Reserve und die kontinuierlichen Zinssenkungen einen „Adrenalin-Schuss" in den Silberbullmarkt gespritzt. Zusammen mit der risikoaversigen Nachfrage, die durch die politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten in den USA ausgelöst wurde, beschleunigt sich das Kapital in die europäischen und amerikanischen Silbermärkte. Die globale Silber-ETF - Position ist in einem halben Jahr um mehr als 500 Tonnen gestiegen, und das inländische Silber-T + D - Handelsvolumen ist in einem halben Jahr um 30% gestiegen. Spekulative Long-Positionen sind in einem Monat nach der Zinssenkung im September um 12 Prozent gestiegen.

Zukünftige Investitionsstrategie

Ab dem 2. Dezember 2025 lag der jährliche Anstieg der Silberfutures an der Shanghai Futures Exchange über 90%. UBS, eine internationale Investmentbank, hat den Zielpreis für Silber im Jahr 2026 auf 58 - 60 US-Dollar pro Unze erhöht, und es besteht sogar die Möglichkeit, 65 US-Dollar pro Unze zu erreichen. Die Citibank der Vereinigten Staaten und Standard Chartered prognostizieren, dass sich der Silberpreis vom vierten Quartal 2025 bis zum ersten Quartal 2026 über 55 Dollar pro Unze stabilisieren wird. Die Kernlogik ist, dass der Zinssenkungszyklus der Fed gerade erst begonnen hat, und es wird erwartet, dass es mindestens 2 - 3 weitere Zinssenkungsmöglichkeiten im Jahr 2026 geben wird. Die Abwärtsverschiebung des Zentralzinss in den USA wird die weltweite Silberbewertung weiter unterstützen. Darüber hinaus ist die globale Energiewende „vorwärts", und die 35 - prozentige Steigerung der Produktionsplanung zum Jahresende, die durch die Spitzensaison der globalen Photovoltaik-Installationen verursacht wurde, wird weiterhin die weltweite Silbernachfrage antreiben. Ende November 2025 betrug das internationale Gold-Silber - Verhältnis etwa 70, was sich immer noch von dem historischen Durchschnitt entfernt hat. Wenn Gold einen leichten Anstieg beibehält und das Gold-Silber - Verhältnis in den Durchschnitt zurückkehrt, wird theoretisch erwartet, dass der internationale Silberpreis 75 US-Dollar pro Unze erreichen wird, und der aktuelle Preis hat immer noch ein Aufwärtspotenzial von 20% bis 30%.

Im gegenwärtigen Kontext der kontinuierlichen Schaffung neuer historischer Höchststände für den Silberfuturespreis in unserem Land sind der Schutz von Futures-Anlegern und das Risikomanagement Aspekte, denen wir Aufmerksamkeit schenken müssen. Die einseitige Strategie von Silberfutures ist anfällig für Schocks, und zu dieser Zeit hat die Silberoptionsstrategie ihren Anlagewert aufgrund ihrer Flexibilität und ihrer Risikoversicherung erheblich erhöht. Optionsanlagestrategien können flexibel auf Marktunsicherheiten und hohe Volatilität zu niedrigen Kosten reagieren, wodurch der Effekt der Risikoversicherung und der Gewinnverstärkung erreicht wird. Darüber hinaus ist es unter der Bedingung der zunehmenden Preisschwankungen von Silber notwendig, die Position und Fonds gut zu verwalten. Zum Beispiel wählen Sie die entsprechende Strategie gemäß der Risikotoleranz, kontrollieren Sie die Position innerhalb von 30%, der Anteil der Silber-Investmentfonds sollte 50% nicht überschreiten, Stop-Loss - und Stop-Profit - Strategien und dynamische Anpassungen usw.

Dezember Risikokontrolle Empfehlungen

Derzeit zeichnet sich der globale Silbermarkt durch hohe Preise und hohe Volatilität aus, und es ist notwendig, die "Rationalität" als Reaktion auf den Silberfuturesmarkt aufrechtzuerhalten. Egal ob es sich um institutionelle Anleger oder Einzelanleger handelt, sie müssen bei der Zuordnung von Silberfutures nach ihrem Vermögensstatus, Anlagezielen, Risikotoleranz und anderen Faktoren umfassend berücksichtigen und blinden Folgen, rhythmlosen und ungeplanten Investitionen vermeiden. Anleger sollten beim Handel Silber in Chargen kaufen und eine einmalige Investition aller Fonds vermeiden, indem sie in der Korrektur kaufen, um das Investitionsrisiko zu reduzieren und die Position allmählich zu erhöhen. Das Wichtigste im Handel ist immer noch die Risikoprävention und - reaktion, und die Gewährleistung der Sicherheit des Kapitales ist immer die erste Priorität.

Angesichts des historischen Höchststandes der Silberpreise können nachgelagerte Unternehmen ein Risikokontrollsystem mit Arbitrage als Kern etablieren, ergänzt durch ein rigoroses Positionsmanagement. Unternehmen sollten die Ursachen der Marktschwankungen tiefgreifend verstehen, einseitige Spekulationen mit schweren Positionen vermeiden und Silberoptionen und andere Derivate (wie Schutz - oder Offset-Strategien) voll nutzen, um Spot - oder Futures-Langpositionen zu schützen, um die Kosten zu sperren und die Renditen zu erhöhen.

Die Unternehmen müssen klare Stop-Loss - Punkte festlegen, Investitionspositionen und das Verhältnis des besetzten Kapitals strikt kontrollieren, Laufzeitfehl und Margenrisiko vermeiden und gleichzeitig die Kostenleistung und die Lieferkettenstabilität der Silberinvestitionen durch die Stärkung der strategischen Zusammenarbeit mit vorgelagerten Unternehmen und anderen Mitteln systematisch verbessern. (Veröffentlicht von Green Dihua Futures)

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