SunSirs: Silber springt 90% +, Kupfer setzt Allzeithoch: Bull Run beginnt für Nichteisenmetalle?

Anfang Dezember befindet sich der Markt für Nichteisenmetalle auf einem „historischen Hoch".

Am 1. Dezember brach der internationale Silberpreis die 57 - Unzen-Marke durch und erreichte ein historisches Hoch mit einem Anstieg von über 90% in diesem Jahr, was es zu einer der blendendsten Rohstoffe in diesem Jahr machte. Auch die Kupferpreise haben neue Rekorde aufgestellt, während auch Gold inmitten eines Meeres institutionellen Optimismus bereit ist, in Aktion zu treten.

Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage verschärft sich, Preise erreichen historische Höchststände

Der Silbermarkt hat eine starke Leistung gezeigt, wobei Wind-Daten zeigen, dass der internationale Silberpreis am 1. Dezember die 57 - Unzen-Barriere durchbrach und ein neues Höchststand erreichte; COMEX-Silber brach zuerst die 58 - Unzen-Barriere durch; und der Hauptkontrakt von Shanghai-Silber stieg am Tag um mehr als 7% und erreichte 13.520 Yuan / Kilogramm und erreichte ein neues Höchststand. In diesem Jahr ist der internationale Silberpreis um mehr als 90 Prozent gestiegen und übertrifft damit deutlich die Goldpreise.

Dieser Anstieg wurde durch zwei Hauptfaktoren unterstützt: starke Erwartungen an eine Senkung der Zinsen durch die Federal Reserve im Dezember und anhaltende Angebotsmangel.

Die Analyse weist darauf hin, dass die jüngsten Markterwartungen an eine Zinssenkung durch die Fed gestiegen sind, was für Silber und den gesamten Edelmetallmarkt eine solide Unterstützung gegeben hat. Die neuesten Daten des CME FedWatch-Tools zeigen, dass der Markt im Dezember mit einer Wahrscheinlichkeit von 87,4% eine Zinssenkung um 25 Basispunkte von der Fed erwartet. Darüber hinaus gilt der Taube Haselett als potenzieller Kandidat für den nächsten Fed-Sitz, was das Vertrauen des Marktes in das zukünftige niedrige Zinsumfeld weiter stärkt.

Aus Angebot - und Nachfrageperspektive war das globale Silberangebot in den letzten Jahren aufgrund des Rückgangs der Silberproduktion in einem Defizit. Die weltweit börsenhandelten Silberbestände sind auf mehrjährige Tiefststände gesunken, während die Nachfrage in Industriezweigen wie Photovoltaik und Elektrofahrzeuge weiter wächst, was den physischen Markt weiter belastet. Auf dem Leasingmarkt sind die kurzfristigen Leasingpreise für Silber gestiegen, was die Mangel an Silber auf dem Markt unterstreicht.

Trotz einer Rekordmenge an Silber, die in den Londoner Markt fließt, um einen historischen Versorgungsmangel zu lindern, bleibt der einmonatige Silber-Lease - Spread hoch. Daten der Shanghai Futures Exchange zeigen, dass die Silberbestände in ausgewiesenen Lagern auf das niedrigste Niveau seit fast einem Jahrzehnt gesunken sind.

Paul Syms, Head of Fixed Income and Commodity Exchange Traded Funds bei Invesco in Europa, dem Nahen Osten und Afrika, sagte: „Um dringende Lieferanforderungen zu decken, mussten einige Institutionen auf teurere Luftfracht umsteigen als Ersatz für die konventionelle Seefahrt zum Transport von Silber." Er glaubt, dass die Preise zwar leicht von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen sind, die langfristige Dynamik hinter dieser Bewegung anders ist und es Silber ermöglichen kann, in einem höheren Preisspanne zu handeln und sich sogar weiter zu stärken.

Kupferpreise erreichen neues historisches Hoch, Versorgungsbedenken treiben Marktbegeisterung

Auch die Kupfer-Futures der LME, die ebenfalls mit Silber synchronisiert wurden, haben neue Rekorde aufgestellt. Der Preis von LME Kupfer hat kürzlich den historischen Höchststand erneuert, und der Markt ist sehr optimistisch. Bekannte „Kupferbull" - Analysten haben erneut Bärenprognosen veröffentlicht und warnen, dass der jüngste groß angelegte Metalltransfer zur Deckung der Nachfrage in den USA zu einem schnellen Rückzug der Kupferbestände in anderen Teilen der Welt führen kann, was Raum für einen weiteren Anstieg der Kupferpreise eröffnet.

Analysten der Rabobank Financial, einer Tochtergesellschaft der ANZ Bank, weisen in ihrem jüngsten Forschungsbericht darauf hin, dass die Märkte-Narrative von einem engeren Kupferangebot weit verbreitet akzeptiert. Die Analysten warnten jedoch auch, dass dem Kupferpreis noch keinen entscheidenden Katalysator für eine Durchbruch-Rallye fehlt, was ihn sehr empfindlich gegenüber inkrementellen bullischen Signalen macht, einschließlich Verbesserungen der Nachfrage nachgelagerten und Angebotsstörungen in kleinen und mittelgroßen Minen oder Hütten. Der Bericht prognostiziert, dass der Kupferpreis der LME auf kleine Aufwärtsbewegungen empfindlich bleiben wird und einen Aufwärtstrend aufrechterhalten wird.

Jiangxi Kupferindustrie nimmt Übernahme in Übersee, die Konkurrenz für Kupferminenressourcen intensiviert

Insbesondere hat Jiangxi Copper am 30. November eine bedeutende Ankündigung veröffentlicht, in der angegeben wird, dass das Unternehmen zwei unverbindliche Barangebote an SolGold Plc, ein an der London Stock Exchange notiertes Unternehmen, eingereicht hat, in dem es vorschlägt, alle seine Aktien zu einem Preis von 26 pence pro Aktie zu erwerben. Derzeit besitzt Jiangxi Copper bereits 12,19% des Unternehmens, aber der Übernahmevorschlag wurde vom Verwaltungsrat des Zielunternehmens abgelehnt. Das Unternehmen erklärte, dass es sich das Recht vorbehält, ein formelles Angebot zu machen, aber der konkrete Fortschritt ist ungewiss. Gemäß dem City Code des Vereinigten Königreichs ist Jiangxi Copper verpflichtet, vor dem 26. Dezember 2025 eine offizielle Angebotsbekanntmachung abzugeben oder die Akquisition explizit aufzugeben.

Institutionen sind im Allgemeinen auf Gold bearsisch, wobei die Preise potenziell die Marke von 5.000 US-Dollar durchbrechen könnten.

Auch der Goldmarkt wurde von institutionellen Anlegern stark als gute Investition angesehen. In diesem Jahr ist der Goldpreis um rund 57% gestiegen, was zu einem der leistungsstärksten Jahre seit Jahrzehnten macht. Dieser Anstieg wurde durch eine Reihe von Faktoren getrieben, wie z. B. die Zentralbanken, die ihre Einkäufe erhöhen, die anhaltende Inflation und die Bedenken der Anleger über die Stärke der US-Wirtschaft und die Zollfragen.

Eine Umfrage unter mehr als 900 institutionellen Investoren, die von der globalen Investmentbank und Finanzdienstleistungsfirma Goldman Sachs auf ihrer Marquee-Plattform durchgeführt wurde, ergab, dass die größte Gruppe der Befragten (36%) erwartet, dass Gold seinen Aufwärtstrend fortsetzen und bis Ende 2026 über 5.000 USD pro Unze durchbrechen wird. Weitere 33% der Befragten erwarten einen Anstieg des Goldpreises auf zwischen 4.500 und 5.000 Dollar pro Unze.

Goldman Sachs sagte, dass 70 Prozent der befragten institutionellen Anleger erwarten, dass die Goldpreise im nächsten Jahr weiter steigen werden, wobei nur etwas mehr als 5 Prozent der Befragten glauben, dass die Preise in den nächsten 12 Monaten wieder in den Bereich von 3.500 bis 4.000 Dollar fallen werden.

Quelle: Caixin Finance, Global Market Report, CCTV Finance, etc.

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