SunSirs: Edelmetallpreise erreichten im Oktober ein neues Hoch, bevor sie sich zurückziehen, und sie werden wahrscheinlich im November auf hohen Werte schwanken

Edelmetallpreise erreichten im Oktober neue Höchststände, bevor sie sich zurückzog

Laut dem Rohstoffmarktanalyse-System von SunSirs betrug der Spot-Gold - Marktpreis am 31. Oktober 2025 918,62 RMB / Gramm, was eine Steigerung von 5,33% im Vergleich zu Anfang des Monats entspricht. 1. Oktober, als der Spot-Gold - Marktpreis 872,11 RMB / Gramm betrug. und ein Rückgang von 6,85% im Vergleich zum Spot-Goldmarktpreis von 986,21 RMB / Gramm am 21. Oktober. Die Goldpreise stiegen und fielen im Laufe des Monats, erreichten in den frühen Stadien wiederholt neue Höchststände mit einem monatlichen Anstieg von bis zu 13,08%, bevor sie in der zweiten Hälfte des Monats von den Höchstständen zurückkamen. Bis zum 31. Oktober blieb das Gesamtpreisniveau auf einem historisch hohen Niveau.

Laut dem Rohstoffmarktanalysesystem von SunSirs betrug der durchschnittliche Silberpreis am 31. Oktober 2025 11.476 RMB / kg, was einem Anstieg von 5,38% im Vergleich zum durchschnittlichen Preis von 10.890,33 RMB / kg zu Beginn des Monats (1. Oktober) und einem Rückgang von 5,89% im Vergleich zum durchschnittlichen Preis von 12.194 RMB / kg am 17. Oktober entspricht. Die Silberpreise stiegen und fielen im Laufe des Monats und erreichten wiederholt neue Höchststände mit einem monatlichen Anstieg von 11,98%. Die Preise begannen in der zweiten Hälfte des Monats von ihren Höchstständen zu sinken, lagen aber immer noch auf historisch hohen Werte.

Übersicht über Edelmetall - und Rohölpreistrends

Seit 2025 hat sich die Preiskorrelation zwischen Edelmetallen und Brent-Rohöl von einer kurzfristig schwachen positiven Korrelation zu einer langfristig signifikanten negativen Korrelation verändert.

Ein Vergleich der Preisentwicklungen von Edelmetallen Gold und Silber im vergangenen Jahr

Im vergangenen Jahr haben Gold und Silber eine starke positive Korrelation aufbewahrt. Die Preisänderungen von Gold und Silber schwankten im Allgemeinen in die gleiche Richtung, und ihre Aufwärts - und Abwärtstrends waren für die meiste Zeit weitgehend synchronisiert. So waren beispielsweise während der Aufwärtsphase von Ende Oktober 2024 bis April 2025 und während anschließender Schwankungen und weiterer Aufwärtsbewegungen die Trendlinien beider Silber im Wesentlichen ausgerichtet.

Gründe für Rekordhöhe Edelmetallpreise im Oktober

Der Rekordhoch der Edelmetallpreise im Oktober 2025 war hauptsächlich auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen, darunter die Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve, erhöhte Risiken für die US-Wirtschaft, erhöhte Goldbestände durch globale Zentralbanken, einen großen Zustrom von Fonds und nach oben revidierte Preisprognosen durch Institutionen. Die Details waren wie folgt.

Die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed haben sich verstärkt: Der Markt erwartet weitgehend eine Zinssenkung der Fed im Oktober um 25 Basispunkte, und Powells Aussagen zu Abwärtsrisiken für die Beschäftigungs - und Inflationsprognose in den USA haben die Erwartungen an eine Lockerung weiter gestärkt. Das Umfeld mit niedrigen Zinsen reduzierte die Opportunitätskosten für das Halten von Edelmetallen und wurde zu einem direkten Treiber für den kurzfristigen Preisanstieg.

Die wirtschaftlichen Risiken in den USA eskalierten: Die Krise des Shutdowns der US-Regierung hatte die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten gestört und könnte dazu führen, dass die US-Wirtschaft bis zu 15 Milliarden US-Dollar an Produktion pro Woche verlieren könnte. Gleichzeitig hatten ein schwacher Arbeitsmarkt und Handelsreibungen, die durch die Zollpolitik ausgelöst wurden, die Befürchtungen der Märkte vor einer wirtschaftlichen Rezession verschärft und Anleger dazu veranlasst, sich zu sicheren Vermögenswerten wie Gold zu strömen.

Die weltweiten Zentralbanken haben ihre Goldbestände weiter erhöht: In der ersten Hälfte des Jahres 2025 haben die Zentralbanken weltweit 123 Tonnen Gold gekauft, wobei allein im Juni ein Anstieg von 22 Tonnen war. Die Volksbank Chinas hatte ihre Bestände neun Monate in Folge erhöht, und 73% der befragten Zentralbanken planen, ihre Bestände bis 2026 zu erhöhen. Die Zentralbanken weltweit haben ihre Goldbestände fünf Jahre in Folge erhöht, um Devisenreservenrisiken zu diversifizieren und den Goldpreis langfristig zu unterstützen.

Große Kapitalzuflüsse in den Edelmetallmarkt: Die People 's Bank of China erhöhte ihre Goldbestände elf Monate in Folge und signalisierte damit eine Optimierung ihrer Devisenreserven. Globale Gold-ETFs verzeichneten Rekordhöhe Nettozuflüsse in einem einzigen Monat, während die Silber-ETF - Bestände im Vergleich zum Vorjahr um 95% stiegen. Einzelinvestoren beschleunigten auch ihren Markteintritt über Futures - und Goldakkumulationskanäle, wobei der Zustrom von Fonds die Preise für Edelmetalle ankurbelte.

Die Bank of America hatte ihr Goldpreisziel für 2026 auf 6.000 Dollar angehoben, während die Societe Generale, Goldman Sachs und andere Institutionen ihre Zielpreise auf den Bereich von 4.900 bis 5.000 Dollar angehoben hatten. Diese optimistischen Erwartungen hatten die Marktstimmung weiter gestärkt, die Anleger dazu veranlasst, Edelmetalle zu kaufen und die Preise auf neue Höchststände zu treiben.

Silbermangel: Der Silberverbrauch wuchs in Bereichen wie Neue Energie, Photovoltaik und Neue Energiefahrzeuge weiter, während die weltweite Silberversorgung seit fünf aufeinanderfolgenden Jahren knapp war, wobei die Vorräte kontinuierlich rückläufig waren. Der Londoner Silbermarkt hatte ein seltenes "Spot-Premium" - Phänomen gesehen, und Silber war auf dem Markt knapp, was auch die Silberpreise signifikant nach oben getrieben hatte.

Edelmetallpreise werden voraussichtlich im November auf hohem Niveau schwanken

Der jüngste Rückzug der Edelmetallpreise ist das Ergebnis einer Zusammenführung von Faktoren, darunter Gewinnverlangung, Linderung der geopolitischen Spannungen, Liquiditätsdruck und eine sich verschlechternde Portfoliostruktur. Dies ist eine vorübergehende Korrektur nach dem vorherigen Aufwärtstrend. Der Edelmetallmarkt wird voraussichtlich kurzfristige Volatilität, mittelfristige Divergenzen und einen langfristigen positiven Ausblick erleben. Langfristig unterstützen Faktoren wie die anhaltenden Goldkäufe durch die weltweiten Zentralbanken zur Diversifizierung der Reserven und die anhaltenden Herausforderungen für das Kreditsystem des US-Dollars weiterhin den Goldpreis langfristig. Der allgemeine Trend bei Edelmetallen bleibt unverändert, aber ohne starke bullische Unterstützung auf kurze Sicht ist die Aufwärtsdynamik relativ schwach. Es wird erwartet, dass die Preise für Edelmetalle im November wahrscheinlich auf hohem Niveau schwanken werden.

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