SunSirs: Preise für Edelmetalle sehen starke Volatilität

Laut der National Business Daily hat der internationale Edelmetallmarkt kürzlich einen Achterbahn-artigen Anstieg erlebt, wobei sowohl Gold - als auch Silberpreise extreme Volatilität zeigen. Gold führte die Ladung mit einem starken Aufwärtstrend an, angetrieben von anhaltenden Kapitalzuströmen. Es brach nacheinander drei große psychologische Barrieren - $4.100, $4.200 und $4.300 pro Unze - und setzte kontinuierlich neue historische Höchststände. Auch der Silbermarkt zeigte eine hervorragende Leistung. Angetrieben durch die Dynamik des Goldes und verbesserte Angebots - und Nachfrageerwartungen, brach es Mitte Oktober einen 45 - jährigen historischen Rekord und brach entscheidend die Schwelle von 50 $pro Unze.

Allerdings erlebte der Edelmetallmarkt am 21. Oktober einen historischen Blitzcrash. An diesem Tag schlossen die Gold-Futures für Dezember an der New York Mercantile Exchange bei 4.109,1 US-Dollar pro Unze und markierten einen täglichen Rückgang von 5,74 Prozent. Die Silberpreise zeigten noch größere Volatilität, wobei die Silber-Futures im Dezember bei 47,70 US-Dollar pro Unze schlossen, was einem starken Rückgang von 7,16% entspricht. Der starke Rückgang der Gold - und Silberpreise am 21. Oktober war insbesondere keine kurzfristige Anomalie. Obwohl die Preise für Edelmetalle in den folgenden Tagen nicht so starke Rückgänge erlebten, blieb der Abwärtstrend an.

Der Hauptgrund für diesen Absturz waren Anzeichen einer Entspannung der geopolitischen Spannungen, die die Nachfrage nach sicheren Hafen, die ein wesentlicher Treiber für den Anstieg des Goldpreises war, erheblich abkühlten. Laut CCTV-Nachrichten erklärte der ukrainische Präsident Wladimir Zelenskyj in einer Rede am 21. Oktober, dass die Ukraine bereit sei, den Konflikt mit Russland zu beenden. Diese Erklärung, kombiniert mit der Entspannung der globalen Handelsspannungen, schwächte die Nachfrage nach sicheren Hafen-Assets auf dem Markt und verursachte erhebliche Kapitalflüsse aus dem Edelmetallmarkt.

Eine Stärkung des US-Dollars stellte sich als weiterer Schlüsselfaktor dar, der den Goldpreis unterdrückte. Der US-Dollar - Index ist seit aufeinander folgenden Tagen gestiegen. Da sowohl Gold als auch Silber in US-Dollar bewertet sind, hat die Aufwertung des Dollars die Kosten für Investoren, die andere Währungen halten, erheblich erhöht, um Edelmetalle zu kaufen, wodurch die Kaufnachfrage unterdrückt wird. Die Welle der Gewinnentnahmen, die durch übermäßige frühere Gewinne ausgelöst wurde, hat den Rückgang weiter verstärkt. Der rasche Anstieg der Edelmetallpreise zuvor hatte bereits Anzeichen einer Überhitzung gezeigt, wobei technische Indikatoren deutliche Überkaufbedingungen deuten. Sobald sich die Marktstimmung verschiebt, löst es leicht einen konzentrierten Verkauf aus.

In Bezug auf die zukünftige Entwicklung des Edelmetallmarkts stellt das Barclays-Analysteam fest, dass trotz der scharfen kurzfristigen Korrektur der Gold-Zuwachs von über 50% in diesem Jahr das Misstrauen des Marktes in die aktuelle globale fiskalische und monetäre Ordnung widerspiegelt - ein wesentlicher Treiber, der intakt bleibt. Grundsätzlich unterstützen die Goldakkumulation der Zentralbanken, die Nachfrage nach Einzelhandelsallokationen und die steigenden Produktionskosten für den Goldbergbau weiterhin. Einige Institutionen warnen, dass Edelmetalle weiterhin Abwärtsrisiken ausgesetzt sind. Goldman Sachs-Analysten warnen insbesondere vor der Anfälligkeit des Silbers für Rückgänge. Sie stellen fest, dass die aktuellen Erwartungen und die Umsetzung der Zinssenkungen der Fed privates Investitionskapital in die Gold - und Silbermärkte treiben und eine entscheidende kurzfristige Unterstützung bieten. Allerdings wird erwartet, dass die Marktentwicklung von Silber kurzfristig eine höhere Volatilität aufweist, wobei die Abwärtsrisiken die von Gold deutlich übersteigen. Der Hauptgrund liegt in der großen Ungleichheit in der Marktgröße - der Silbermarkt ist nur etwa ein Zehntel der Größe des Goldmarktes. Seine relativ geringe Liquidität bedeutet, dass Kapitalzuflüsse und - abflüsse leichter einen "Vergrößerungseffekt" auf die Preise erzeugen können. Egal, ob bei Aufwärtsrallys oder Abwärtskorrekturen, übersteigt die Volatilität von Silber oft bei weitem die von Gold.

Insgesamt bewegt sich der internationale Edelmetallmarkt in einer Phase, in der „langfristige Unterstützung" und „kurzfristige Korrekturen" im Auseinandersetzung stehen. Langfristige Treiber wie der Goldkaufraue durch Zentralbanken weltweit bieten solide grundlegende Unterstützung, während Veränderungen der geopolitischen Spannungen, die Entwicklung des US-Dollars und kurzfristige Anpassungen der Kapitalströme weiterhin die Marktstimmung stören.

Als integrierte Internetplattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis für Silber auf SunSirs am 4. November 11.341,67 RMB / kg, was ein Rückgang von 1,17% im Vergleich zu Anfang des Monats (11.476,00 RMB / kg) war.

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