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SunSirs : L'impact de la construction du marché du carbone sur l'industrie de l'aluminium

September 29 2025 09:26:46     SunSirs from China Non-Ferrous Metals News  (lkhu)

Avec la mise en œuvre du mécanisme d'ajustement des frontières du carbone de l'UE (CBAM) et l'approfondissement du marché intérieur du carbone, l'industrie de l'aluminium électrolytique est confrontée à certaines pressions de transformation. D'ici 2026, la mise en œuvre de la CBAM augmentera le coût des émissions de carbone de l'aluminium dans la région européenne de 20 à 50 dollars. En 2027, la mise en œuvre du système d'allocation payée en Chine marquera l'entrée officielle de l'industrie de l'aluminium électrolytique dans "l'ère des coûts du carbone", devenant une "ligne de séparation" dans la remodelage du modèle industriel. Dans ce contexte, les entreprises d'aluminium hydroélectriques, avec leur avantage à faible émission de carbone, gagneront des opportunités de développement structurel, tandis que les entreprises d'aluminium thermiques, en raison de la pression des coûts d'émission de carbone, seront confrontées à de graves défis.

La mise en œuvre progressive de la CBAM de l'UE

Le CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism, Mécanisme d'ajustement des frontières du carbone) est une politique mise en place par l'Union européenne pour lutter contre les « fuites de carbone ». Il vise à assurer une concurrence loyale dans le coût du carbone entre les produits importés et les produits produits produits dans l'UE en imposant une taxe sur les émissions de carbone sur les produits importés. La mise en œuvre de la CBAM affectera le coût des entreprises d'exportation d'aluminium de la Chine. Selon le chemin de mise en œuvre du CBAM, la construction du marché du carbone à l'étranger est divisée en trois étapes : période de transition, taxation initiale et mise en œuvre complète. De 2026 à 2033, au cours de la période d'imposition initiale, seules les émissions directes sont taxées, ce qui signifie que la taxe carbone est imposée sur l'électricité auto-approvisionnée et les liaisons de traitement. Après 2034, 100% de la fiscalité directe sera mise en œuvre.

Les émissions directes de carbone de l'industrie d'électrolyse de l'aluminium à l'étranger proviennent principalement de la consommation d'anode et de l'effet d'anode, parmi lesquels la consommation d'anode est la source principale. Selon le MRV,(Surveillance, Rapport, Vérification) données de l'Association internationale de l'aluminium (IAI) et diverses entreprises de fusion de l'aluminium en 2024, les émissions directes moyennes du processus d'électrolyse de l'aluminium sont d'environ 1,57 tonnes de CO2e / tonne d'aluminium (dont, l'émission de carbone de la consommation d'anode est d'environ 1,42 tonnes de CO2e / tonne d'aluminium, et l'effet de l'anode est d'environ 0,15 tonnes de CO2e / tonne d'aluminium). La Commission européenne a fixé l'intensité d'émission de référence de l'industrie de l'électrolyse de l'aluminium à 1,55 tonnes de CO2e / tonne d'aluminium en 2026 conformément au règlement d'application CBAM.

À l'étranger, il existe des différences importantes dans les émissions directes de carbone entre les différentes régions. Dans les régions dotées d'électricité verte, comme la Norvège, le Canada et l'Islande, qui dépendent de l'hydroélectricité et de l'énergie éolienne, les émissions directes de carbone proviennent principalement de la consommation d'anodes, environ 1,2 à 1,5 tonnes de CO2e par tonne d'aluminium, en raison des très faibles émissions indirectes de l'électricité. Dans les régions dotées d'énergie thermique, comme l'Asie du Sud-Est (par exemple, Vietnam, Indonésie) et le Moyen-Orient (par exemple, Les émissions directes sont légèrement plus élevées, environ 1,6 à 1,8 tonnes de CO2e par tonne d'aluminium, en raison de la qualité inégale des anodes et d'une intensité de consommation légèrement plus élevée.

Prenant par exemple les fonderies européennes d'aluminium à forte émission de carbone, les émissions directes sont d'environ 2 tonnes de CO2e par tonne d'aluminium, le prix du carbone de l'UE est de 90 euros / tonne, et l'allocation gratuite en 2026 est de 97,5 %. Taxe carbone = (2 - 1,55 Ã)— 97,5%— 90 à‰ˆ 44 euros / tonne d'aluminium (environ 50 dollars US / tonne). En 2026, la mise en œuvre de la CBAM dans la région européenne pourrait entraîner une augmentation du coût de l'aluminium de 20 $US à 50 $US. Avec la hausse du prix du carbone dans l'UE, l'écart de coût entre l'aluminium thermique et l'aluminium vert s'élargit encore.

Marché intérieur du carbone

Trois étapes du chemin de la construction

La construction du marché intérieur du carbone suit la logique de « pilote d'abord, expansion progressive et amélioration du mécanisme », et est divisée en trois étapes : mise en œuvre initiale (2024 - 2026), approfondissement et amélioration (à partir de 2027) et maturité totale (avant 2030). L'objectif principal est de construire un système de tarification du carbone de « contrôle total + gestion des quotas + transactions de marché » et de promouvoir la transformation verte des industries à forte consommation d'énergie.

En 2026, tous les quotas d'émission de carbone sur le marché du carbone de la Chine seront gratuits. De 2027 à 2029, la construction du marché du carbone adoptera la méthode de référence et mettra en place 5 à 10% des quotas payés. L'impact sur l'industrie de l'aluminium électrolytique est l'émergence d'un écart industriel de 3,4 millions à 1,2 millions de tonnes par an, et le coût du carbone change de implicite à explicite. Après 2030, la proportion de quotas d'émission de carbone libres dans l'industrie de l'aluminium électrolytique diminuera d'année en année. Si le prix du carbone atteint 100 RMB à 150 RMB / tonne, le coût d'une tonne d'aluminium augmentera de 200 RMB à 2000 RMB.

Émissions de carbone nationales et étrangères

Les différences dans les systèmes comptables sont comparées

Les différences entre les règles nationales du marché du carbone et le CBAM de l'UE en termes de système de comptabilité des émissions de carbone se concentrent sur les sept dimensions de la limite comptable, de la couverture des sources d'émission, des types de gaz, de la qualité des données, du facteur d'émission d'énergie, de la déduction du prix du carbone et des exigences de conformité, qui affectent directement la logique de calcul du coût du carbone des entreprises et de la compétitivité du marché.

La différence entre les deux peut être la différence entre « stade de développement » et « orientation de la politique ». La Chine est en « stade avancé de l'industrialisation », qui doit équilibrer « croissance économique » et « réduction des émissions de carbone ». Par conséquent, les règles se concentrent davantage sur la comptabilité des gaz des « processus de base » afin de promouvoir la réduction des émissions de carbone des entreprises et de réduire les émissions de carbone domestiques. Les règles de l'UE se concentrent davantage sur la comptabilité des gaz du « cycle de vie entier », visant à équilibrer le « coût du carbone au pays et à l'étranger » et à prévenir les fuites de carbone. La construction de différents marchés d'émission de carbone à la maison et à l'étranger a un impact significatif sur le coût futur de l'industrie de l'aluminium, et les entreprises d'exportation d'aluminium sont confrontées à une situation de taxe sur le carbone plus complexe.

Différences de calcul du coût des émissions de carbone

Impact sur les entreprises exportatrices

En 2026, le mécanisme européen CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism) ne prélèvera que les émissions directes de carbone, et sa formule de coût de collecte est : coût CBAM = (émission directe de carbone de tonnes d'aluminium dans la fusion de l'aluminium - allocation gratuite de l'UE)—(prix du marché du carbone de l'UE - prix du marché du carbone de la Chine)— taux de change.

Parmi eux, l'émission de carbone de l'électrolyse de l'aluminium est divisée en émission directe et émission indirecte. Les émissions directes proviennent principalement de la combustion des combustibles dans le processus de production (comme le gaz naturel et le charbon utilisés pour le chauffage des cellules électrolytiques) et le processus (comme les émissions de CO2 provenant de l'oxydation des blocs de carbone de l'anode). Selon le "Rapport sur les émissions de carbone de l'industrie de l'électrolyse de l'aluminium de la Chine", l'émission directe de CO2 par tonne d'aluminium est d'environ 1,8 tonnes, représentant 14% des émissions totales. Les émissions indirectes proviennent principalement des émissions de carbone de l'électricité achetée (électricité au charbon du réseau ou énergie verte). Si l'électricité au charbon est utilisée, l'émission indirecte de CO2 par tonne d'aluminium est d'environ 11,2 tonnes (soit 86% de l'émission totale) ; si l'énergie verte (hydroélectrique, éolienne, photovoltaïque) est utilisée, l'émission indirecte peut être réduite à moins de 2 tonnes (en fonction de la proportion d'énergie verte).

L'allocation gratuite de l'UE est une allocation d'émissions de carbone sans frais émise par le CBAM aux entreprises nationales afin d'éviter les « fuites de carbone » (les entreprises nationales transfèrent des capacités de production en raison du coût élevé du carbone). L'allocation gratuite pour l'industrie de l'aluminium électrolytique est calculée sur la base de l'intensité moyenne des émissions de l'industrie de l'UE : Allocation gratuite de l'UE (tonnes de CO2e / tonne d'aluminium) = intensité d'émission de référence de l'industrie de l'aluminium électrolytique de l'UE × Ratio d'allocation libre pour tonnes d'aluminium. L'allocation gratuite de l'UE diminuera d'année en année (97,5% en 2026, 50% en 2030 et zéro en 2034), et le coût de la CBAM pour les entreprises d'aluminium électrolytique augmentera à mesure que l'allocation gratuite diminue.

Supposons qu ' une certaine entreprise produise 1 tonne d'aluminium raffiné, en utilisant l'énergie thermique du réseau, avec une émission de carbone de 13 tonnes de CO2 par tonne d'aluminium.(1,8 tonnes directement + 11,2 tonnes indirectement) ; le prix du carbone de l'UE est de 90 euros / tonne de CO2, le prix du carbone chinois est de 100 RMB / tonne de CO2, et le taux de change est de 7,8 : 1 ; l'émission imposable = 1,8 tonnes - 1,55 tonnes × 97,5 %‰ˆ 0,825 tonnes, la différence de prix du CO2 (RMB) = (90 euros × 7.8) - 100 RMB / tonne de CO2 ≈ 602 RMB / tonne de CO2, alors le coût du CBAM = 0,825 tonnes × 602 RMB / tonne ≈ 496,65 RMB / tonne d'aluminium. Par conséquent, si l'entreprise d'exportation utilise la production de transformation de lingots d'aluminium à énergie thermique et les exportations vers la zone de l'UE après 2026, le coût global augmentera de 496,65 RMB / tonne d'aluminium.

En résumé, plus l'écart entre le prix du carbone de l'UE et celui de la Chine est large, plus le coût du CBAM est élevé. Si les entreprises chinoises achètent des quotas de carbone ou utilisent des CCER (réductions volontaires certifiées nationales d'émissions) pour compenser les émissions de carbone via le marché national du carbone, cela peut réduire une partie du coût du prix du carbone de la Chine. Pour les entreprises exportatrices d'aluminium en aval, l'impact sur les coûts de la CBAM sur l'aluminium électrolytique dépend principalement de l'intensité des émissions de carbone (aluminium thermique > aluminium vert), des quotas gratuits de l'UE (diminue d'année en année) et de l'écart de prix du carbone (prix du carbone de l'UE > prix du carbone de la Chine).


En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence ; Le 29 septembre, le prix de référence de l'aluminium par SunSirs était de 20 783,33 RMB par tonne, une augmentation de 0,18% par rapport au début de ce mois (20 746,67 RMB par tonne).

Application des prix de référence de SunSirs

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