SunSirs: Principales fabricantes de fosfato de hierro de litio reducen producción para apoyar los precios

Del 25 al 26 de diciembre, cuatro productores de fosfato de hierro de litio - Hunan Yuning, Wanrun New Energy, Defang Nano y Andatech - anunciaron sucesivamente recortes de producción relacionados con el mantenimiento. Los cierres ocurrirán en enero de 2026 y duran un mes.

Hunan Yuneng declaró que la utilización de su capacidad de producción ha superado el 100% desde principios de año. Se espera que este mantenimiento dure un mes, reduciendo la producción de material de cátodo de fosfato de la compañía entre 15.000 y 35.000 toneladas. Wanrun New Energy anticipa una reducción de 5.000 a 20.000 toneladas en su producción de LFP debido al mantenimiento, lo que representa hasta el 50% de su capacidad. Andatech también señaló que sus líneas de producción de LFP han estado operando con exceso de capacidad desde el cuarto trimestre, y se espera que este mantenimiento reduzca la producción en 3.000 a 5.000 toneladas.

Se informa que estas cuatro compañías colectivamente poseen aproximadamente el 50% de la cuota de mercado de fosfato de hierro de litio. Entre ellos, las tres compañías que dieron a conocer sus objetivos de reducción de producción representan entre el 35 y el 50% del recorte total de producción de enero. Esta reducción a corto plazo alterará la dinámica actual de oferta y demanda en la industria. Además, algunas empresas de fosfato de hierro de litio no cotizadas también se han unido al plan de reducción de producción.

En cuanto a las razones de los recortes de producción, se entiende que la industria de fosfato de hierro de litio se encuentra actualmente en negociaciones con los principales clientes de baterías aguas abajo. Hay dos razones principales para las reducciones: en primer lugar, el fuerte aumento de los precios del carbonato de litio ha creado una presión operativa significativa; en segundo lugar, el precio base ha sido persistentemente no rentable, con los precios del ácido fosfórico y del mineral de hierro que continúan aumentando. Los clientes no están dispuestos a aceptar aumentos de precios, haciendo que las operaciones sean insostenibles.

Desde una perspectiva de oferta y demanda, los principales fabricantes de LFP están operando a plena capacidad, y la mayoría de los jugadores de segundo nivel también han alcanzado niveles de producción completos. Sin embargo, las compañías de segundo nivel siguen siendo en gran medida no rentables. En el lado de los costos, los precios del carbonato de litio, el ácido fosfórico, el fosfato de monoamonio y el sulfato ferroso aumentaron en el cuarto trimestre, intensificando las presiones operativas en lugar de aliviarlas. En cuanto a los precios, algunos de los principales clientes han retrasado significativamente sus horarios de licitación y negociación. En un contexto de altas tasas de utilización de la capacidad (una métrica que mide la eficiencia de los equipos en la generación de valor durante el tiempo disponible), los fabricantes de LFP han reducido colectivamente la producción para demostrar una postura unida, haciendo de la estabilización de los precios una tendencia inevitable.

Los datos indican que, a pesar de la mejora marcada de la demanda del mercado y el regreso de las tasas de producción a niveles prósperos, la mayoría de los fabricantes de LFP continúan operando con pérdidas. Según la Asociación de la Industria de Fuentes de Energía Química y Física de China, el precio promedio de mercado de LFP en noviembre fue de CNY14,704,8 por tonelada, mientras que los costos de la industria oscilaron entre CNY16,798,2 y CNY17,216,3 por tonelada. La brecha entre los precios de venta y los costes se amplió aún más en noviembre en comparación con octubre. Los informes financieros del tercer trimestre indican que la mayoría de los fabricantes de LFP están operando con pérdidas.

Sin embargo, los fabricantes de baterías aguas abajo aún no han respondido a los aumentos de precios, aunque pueden tener dificultades para aceptar un correspondiente recorte de producción del 50%. La situación también podría invertirse.

Mirando hacia 2026, la demanda interna de baterías de litio de nueva energía verá una disminución trimestral significativa a principios de año en comparación con el cuarto trimestre. Se espera que los fabricantes de baterías reduzcan la producción y tomen vacaciones para alinearse con estas fluctuaciones de la demanda. Razones incluyen: En primer lugar, los vehículos de pasajeros de nueva energía se enfrentarán a un ajuste de política al impuesto a la compra de vehículos a principios de 2026, lo que provocará una caída de las ventas en al menos un 30% intertrimestral en comparación con el cuarto trimestre. En segundo lugar, después de la carrera de fin de año por subsidios y exenciones fiscales, los vehículos comerciales de nueva energía inevitablemente experimentarán una disminución trimestral significativa a principios de 2026. En tercer lugar, si bien las exportaciones de vehículos de pasajeros de nueva energía se mantendrán fuertes a principios de 2026, no impulsarán significativamente la demanda de baterías de proveedores independientes. En cuarto lugar, la demanda de almacenamiento de energía de los Estados Unidos ha mostrado poca tracción significativa para las exportaciones nacionales de baterías. Las exportaciones de baterías a Estados Unidos se desplomaron en 2025, y la demanda de almacenamiento de energía impulsada por IA en Estados Unidos ha tenido un impacto insignificante en los mercados nacionales. En quinto lugar, los precios nacionales de licitación de almacenamiento de energía han caído bruscamente por debajo de 300 RMB / kWh, debilitando inevitablemente la demanda en medio de las presiones de precios. Mientras tanto, las baterías automotrices no pueden absorber las pérdidas de costos incurridas por los proyectos de almacenamiento de energía.

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