SunSirs: El precio promedio del hexafluorofosfato de litio supera los 160,000 RMB por tonelada

Según China Chemical Information Weekly, la dinámica de la oferta y la demanda para el hexafluorofosfato de litio ha cambiado significativamente desde octubre de este año, con precios que fluctúan diariamente y aumentan a un ritmo casi lineal. En la actualidad, el precio promedio del hexafluorofosfato de litio ha superado los 160.000 yuanes por tonelada, y este aumento continúa sin cesar.

El 25 de noviembre, la última cotización promedio de LFP6 alcanzó los 160.500 RMB / tonelada, un aumento de CNY 2.500 o 1,58% con respecto al día de negociación anterior, con el precio más alto cotizado alcanzando los 166.000 RMB / tonelada.

En julio de este año, los precios de LFP6 alcanzaron un mínimo anual de 47.000 yenes por tonelada. El precio promedio actual de ¥160,000 por tonelada representa un aumento de más del 240% en comparación con los niveles de julio, y un aumento de más del 150% con respecto a los ¥63,300 por tonelada registrados a principios de octubre.

Reversión de oferta-demanda: múltiples compañías LFP6 operando a plena capacidad

El consenso del mercado atribuye este aumento de precios tanto al aumento de los costos de la materia prima (carbonato de litio) como a una convergencia del crecimiento de la demanda y la contracción de la oferta. En el lado de la demanda, el crecimiento es impulsado por los motores duales de los vehículos de nueva energía y las industrias de almacenamiento de energía. En el lado de la oferta, los bajos precios prolongados anteriormente condujeron a una consolidación significativa de la capacidad. La industria actual de hexafluorofosfato de litio exhibe una alta concentración, con las cinco principales compañías de China que tienen aproximadamente el 70% de la cuota de mercado. La capacidad de producción efectiva no puede satisfacer el crecimiento explosivo de la demanda.

A finales de 2024, la capacidad de producción efectiva mundial de hexafluorofosfato de litio alcanzó las 390.000 toneladas, con la capacidad efectiva de China en 371.000 toneladas por año.

En 2024, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas de la industria no pudieron soportar pérdidas de flujo de caja y permanecieron en cierres prolongados. El crecimiento de la capacidad de litio hexafluorofosfato de China cayó muy por debajo de las expectativas. Se prevé que los envíos globales de electrolitos impulsen la demanda de hexafluorofosfato de litio a 249.000 toneladas en 2025 y 545.000 toneladas en 2030.

Aunque la producción de LFP ha experimentado un aumento gradual en los últimos meses, la mayoría de las empresas han adoptado un enfoque conservador para la expansión de la capacidad debido a las limitaciones o preocupaciones sobre futuras caídas de precios. En un contexto de rápido aumento de la demanda, la tasa de crecimiento de la oferta de LFP se ha quedado atrás del crecimiento de la demanda, lo que ha llevado a reducciones significativas de inventarios en el mercado.

El LFP6 representa aproximadamente el 40% -50% de los costos de electrolitos. En medio de expectativas de suministro ajustado, el aumento de los precios de las materias primas está impactando cada vez más la producción de electrolitos. Los fabricantes de baterías aguas abajo están asegurando activamente el suministro de electrolitos y LFP6 a través de contratos a largo plazo. El 6 de noviembre, Tianci Materials anunció dos pedidos importantes consecutivos, de Guoxuan High-Tech (002074) y Zhongxin Innovation (03931.HK), por un total de 1,595 millones de toneladas de electrolitos bajo contratos a largo plazo que cubren los próximos tres años (2026 - 2028).

El ajustado equilibrio de oferta-demanda para LFP6 puede persistir hasta 2026. Los contratos a largo plazo han asegurado una capacidad sustancial de producción futura de LFP6, exacerbando las restricciones de suministro en el mercado spot y elevando los precios spot para pedidos individuales.

En cuanto a las tendencias futuras de los precios del hexafluorofosfato de litio, el consenso de la industria sugiere que el apoyo a los precios a corto plazo permanece intacto. En el lado de la demanda, los aumentos de producción de fin de año para vehículos de nueva energía y las instalaciones aceleradas para proyectos de almacenamiento de energía proporcionarán apoyo. Las restricciones del lado de la oferta persisten ya que la nueva ampliación de capacidad requiere tiempo, y se prevé que el ajustado equilibrio de oferta y demanda dure hasta 2026.

El ajustado equilibrio de oferta y demanda para LFP6F puede persistir hasta 2026. Con una demanda sostenida y una racionalización gradual de la capacidad de la industria, se espera que los precios de los electrolitos se recuperen constantemente junto con los costos. Aunque las ganancias a corto plazo pueden seguir siendo limitadas por factores como el exceso de capacidad y el poder de negociación aguas abajo, la tendencia al alza a largo plazo está ahora firmemente establecida.

Desde una perspectiva de mediano a largo plazo, después de navegar por el ciclo de la industria anterior, toda la cadena de suministro de baterías de litio, incluida la LFP, ha pasado de una extensa expansión a una planificación más estratégica y racional. En consecuencia, el despliegue ordenado de la capacidad y la salvaguardia de márgenes de beneficio razonables en toda la cadena de suministro se están convirtiendo en tendencias definitorias.

Un análisis exhaustivo del mercado indica que los precios de LFP6 están siendo impulsados por dos factores clave: en el lado del costo, el apoyo sólido de los precios del carbonato de litio rebotando; y en el lado de la oferta, una tendencia de endurecimiento poco probable que se reverta en el corto plazo. Bajo la influencia combinada de estos dos factores, se espera que el precio spot del hexafluorofosfato de litio aumente fuertemente hacia CNY200.000 por tonelada. Sin embargo, la cautela está justificada: Más allá de este umbral, el potencial y el impulso al alza de los precios del hexafluorofosfato de litio siguen sujetos a una incertidumbre significativa.

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