SunSirs: La industria del litio entra en un nuevo ciclo ascendente

La industria del litio está entrando en un nuevo ciclo después de un profundo ajuste. Recientemente, el principal contrato de futuros de carbonato de litio ha estado aumentando y rompió la cifra psicológica de 100.000 RMB / tonelada el 19 de noviembre, creando un nuevo máximo desde junio del año pasado. A partir del momento de la escritura, a pesar de una ligera disminución en el precio del contrato, todavía está fluctuando alrededor de este nivel. Los datos del mercado muestran que el 3 de diciembre, el contrato principal de futuros de carbonato de litio se cotizaba entre 92.500 y 97.600 RMB / tonelada, con un precio de cierre de 93.700 RMB / tonelada.

Algunos analistas señalaron que el aumento en el precio del mercado de futuros del carbonato de litio es el resultado de los efectos combinados de factores como la optimización del patrón industrial y la mejora de la demanda, lo que refleja la recuperación de la prosperidad de la industria. Se espera que el patrón de una fuerte oferta y demanda en la industria continúe hasta finales de año, lo que traerá nuevas oportunidades de desarrollo a las empresas en la cadena de la industria.

La optimización de los patrones de oferta y demanda apoya el fortalecimiento del precio del litio

Mirando el mercado spot, la cotización spot para el carbonato de litio también está en el rango de 90,000 a 100,000 RMB por tonelada. Los datos del mercado muestran que el 3 de diciembre, el precio del carbonato de litio de grado de batería estaba entre 92.500 y 96.200 RMB por tonelada, con un precio promedio de 94.350 RMB / tonelada. Sin embargo, en junio de este año, el precio del carbonato de litio de grado batería una vez cayó por debajo de 60.000 RMB / tonelada.

Según los expertos de la industria, el fenómeno del aumento sincrónico de los futuros y los precios spot está respaldado por fuertes expectativas de demanda y confianza del mercado. El crecimiento de alta velocidad de los mercados de almacenamiento de energía aguas abajo y de vehículos de nueva energía, combinado con la tendencia de desarrollo diversificada de los escenarios de aplicación de baterías de litio que se extienden a la economía de baja altitud, robots humanoides y otros campos, ha proporcionado conjuntamente un fuerte apoyo al consumo de litio.

Guangzhou Futures Co., Ltd., El analista de Tang Shu Bin, en una entrevista con el reportero de China Energy News, señaló que el aumento de los precios spot y futuros refleja la perspectiva relativamente optimista del mercado para el fuerte crecimiento de la demanda aguas abajo. Según los datos de la encuesta, en diciembre de 2025, la producción de energía + almacenamiento de energía + baterías de consumo en el mercado chino alcanzó los 220GWh, un aumento mensual del 5,3%. Con el apoyo de las fuertes expectativas de demanda, los precios del litio pueden mantener temporalmente un fuerte sesgo, pero también es necesario prestar atención a las interrupciones de factores como los cambios en el progreso de la recuperación de la capacidad individual en el lado de la oferta.

Citic Futures Research Note señaló que desde una perspectiva fundamental, el suministro de recursos de litio continúa recuperándose, pero la demanda es aún más fuerte, y la oferta y la demanda aún están en un estrecho equilibrio. Las políticas de reducción del impuesto a la compra y el "comercio" han empujado las expectativas de la producción y ventas de vehículos de nueva energía a fines de año a ser mejores, y el rendimiento económico del lado del almacenamiento de energía continúa mejorando, lo que tiene un impulso a largo plazo en el carbonato de litio, y se espera que empuje a comenzar la nueva ronda de ciclo ascendente.

Las empresas de litio dan la bienvenida a un período de ventana para la reparación de ganancias

En particular, cuando el precio del carbonato de litio era previamente lento, las fábricas de baterías aguas abajo tomaron la delantera en ganancias. Ahora, el rebote de los precios del litio puede empujar el enfoque de ganancias de la industria a cambiar gradualmente al final de los recursos aguas arriba. Desde el informe del tercer trimestre, muchas empresas de sal de litio muestran una tendencia a reparar su rendimiento. Entre ellos, el beneficio neto de Tianqi Lithium para los tres primeros trimestres fue de 1.800 millones de RMB, mientras que perdió 5.701 millones de RMB en el mismo período del año pasado, cambiando de pérdida a beneficio. El beneficio neto de Ganfeng Lithium para los primeros tres trimestres fue de 260 millones de RMB, un aumento interanual del 103,99%.

"Se espera que la tendencia general al alza de los precios del litio mejore el margen de beneficio bruto y el flujo de caja de las empresas upstream", dijo Tang Shubin. Si el precio del carbonato de litio puede mantenerse en un nivel relativamente alto recientemente, se espera que las empresas de alta calidad con ventajas de costo salgan de las pérdidas. Las empresas con suficientes reservas de recursos minerales, tecnología líder e innovación continua, y un fuerte control de costos consolidarán aún más sus propias ventajas.

También vale la pena mencionar que, junto con el aumento del precio spot de los futuros de carbonato de litio, la Bolsa de Futuros de Guangzhou ha ajustado dos veces las tarifas de transacción para los contratos de futuros de carbonato de litio, y en el ajuste más reciente, también especificó límites de negociación. "El aumento de las tarifas de transacción y el endurecimiento de los límites de negociación de la bolsa tienen como objetivo guiar al mercado a operar de manera racional, evitar fluctuaciones excesivas a corto plazo y mejorar la estabilidad de las operaciones del mercado ", explicó Tang Shubin. "Después de aumentar las tarifas de transacción, el costo de negociación para los especuladores a corto plazo ha aumentado, lo que está destinado a enfriar el mercado y puede alentar a algunos fondos especulativos a salir, guiando los precios para reflejar los cambios fundamentales de manera más razonable. "

Sin embargo, los participantes encuestados también señalaron que para las empresas con la demanda de cobertura para compensar los riesgos de precios, el número diario de posiciones abiertas de transacciones de cobertura no está sujeto a las normas de límite de negociación anunciadas en la circular, y no afectará la eficiencia de las operaciones de cobertura. "El aumento de las tarifas de manejo ha aumentado ligeramente el costo de transacción para operaciones frecuentes de apertura y cierre, pero en comparación con el valor general del negocio de cobertura en términos de compensar los riesgos de precios, bloquear los costos de materias primas o las ganancias de ventas, el aumento de los costos de tarifas de manejo es relativamente controlable. El mercado mantiene una operación estable, y el mercado de futuros puede desempeñar de manera más efectiva su papel en el descubrimiento de precios y la gestión de riesgos, lo que es propicio para el desarrollo a largo plazo de las empresas ", dijo Tang Shubin.

Aprovechar la oportunidad de ampliar los límites del negocio

En el nuevo ciclo de la industria del litio, las empresas relacionadas también están aprovechando activamente las oportunidades, centrándose en la innovación tecnológica y la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, consolidando la competitividad central y promoviendo la mejora de la industria del litio hacia el uso eficiente de los recursos. Al mismo tiempo, están ampliando activamente los límites de su negocio y explorando nuevos espacios de crecimiento.

HaiRMB Salt Lake declaró previamente que desde este año, confiando en la "tracción de dos ruedas" de la colaboración de la cadena industrial completa y la gestión delgada, se ha centrado en la competitividad central del control de costos, la eficiencia operativa y la respuesta del mercado en tres dimensiones. Específicamente, en términos de control de costos, HaiRMB Salt Lake ha implementado profundamente el modelo de negocio "Amoeba", dividiendo las unidades de producción en contabilidad independiente "pequeños colectivos", y activando plenamente la iniciativa subjetiva de cada unidad para reducir los costos y mejorar la eficiencia a través del mecanismo de contabilidad orientado al mercado interno; Al mismo tiempo, ha optimizado la ruta de distribución logística y el sistema de gestión de almacenamiento para lograr una disminución significativa en los costos logísticos. En términos de eficiencia operativa, HaiRMB Salt Lake ha promovido la transformación digital y la actualización para mejorar la eficiencia operativa general a través del empoderamiento tecnológico. En términos de respuesta del mercado, la compañía ha establecido un mecanismo de enlace de "integración de producción, ventas, suministro y almacenamiento", siguiendo de cerca la dinámica del mercado para ajustar las estrategias de marketing.

En el contexto de la orientación política para acelerar el progreso tecnológico y la transformación y actualización de la industria, las empresas de sal de litio deben comenzar desde múltiples aspectos, como la innovación tecnológica, el desarrollo verde y la sinergia industrial, y se esfuerzan por mejorar la competitividad de la industria y fortalecer sus propias capacidades de seguridad de recursos y el nivel de sinergia de la cadena industrial ", dijo Tang Shubin.

Al mismo tiempo, en respuesta a las fluctuaciones en los precios del litio, las empresas pertinentes deben utilizar activamente herramientas financieras para gestionar los riesgos y lograr un desarrollo estable y una actualización de alta calidad. Algunos analistas señalan que las empresas de la cadena industrial pueden utilizar activamente herramientas de futuros para cubrir basadas en las condiciones de producción y operación, como el volumen de producción y el volumen de inventario, para estabilizar el costo de adquisición de materias primas o bloquear las ganancias de ventas de productos.

Durante el período de retención del inventario de materias primas, se puede adoptar una estrategia de opción de mariposa de "comprar una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo y vender una opción de llamada con un precio de ejercicio más alto" para bloquear el valor del inventario, lo que equivale a establecer una "zona de protección" por encima y por debajo del precio. En un mercado limitado por rango, las empresas de la cadena industrial pueden cooperar con las subsidiarias de riesgo de futuros para utilizar las opciones de compra acumuladas y otras opciones de venta libre para reducir los costos de compra. El uso maduro de derivados financieros, como futuros y opciones, ha promovido efectivamente la mejora de las capacidades de gestión de riesgos industriales, lo que ayuda a las empresas de la cadena industrial a estabilizar la producción y la operación y promover el desarrollo de alta calidad de las empresas de la economía real. "Dijo Tang Shubin.

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