SunSirs: ¿Qué tan significativo es el impacto de la « lucha por el cobre » en los mercados internacionales?

According to the Global Times, international copper prices have shown a marked upward trend this year, with gains at times even outpacing those of gold. Energy transition and artificial intelligence (AI) development have fueled a surge in market demand for copper. Meanwhile, multiple copper-producing nations have experienced mining accidents this year, and the U.S. imposed a 50% tariff on copper starting in August—such “black swan” events have sounded the alarm on copper supply shortages. Analysts suggest the global “copper battle” is quietly escalating, representing not just a resource competition but a contest for future industrial dominance. Why has copper become the “new oil” as described by investment bank Goldman Sachs? What are the underlying reasons behind the copper price surge? And how will this reshape the international competitive landscape?

Cada vehículo eléctrico utiliza aproximadamente 80 kilogramos de cobre.

En medio de la dinámica económica y comercial mundial cambiante este año, los precios del cobre han experimentado una fuerte volatilidad, aumentando más del 25%. El 29 de octubre, los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres alcanzaron un máximo récord, con el contrato de futuros de cobre de tres meses de referencia alcanzando los 11.146 dólares por tonelada durante la negociación intradiaria, superando el récord anterior de 11.104,50 dólares por tonelada establecido en mayo de 2024. Los análisis de los medios de comunicación, incluidos The Wall Street Journal, Bloomberg y el Financial Times, atribuyen el aumento principalmente a las interrupciones de la producción en las principales minas y a la reducción de las previsiones de producción de los principales productores, lo que alimenta las preocupaciones de suministro global. Subyacente a estas preocupaciones está el papel cada vez más vital del cobre en las industrias globales en evolución de hoy.

Como uno de los primeros metales descubiertos y utilizados, el cobre ha jugado un papel fundamental en la producción humana y la vida diaria. Desde la Edad del Bronce, a través de la era agrícola y la Revolución Industrial, hasta la actual era de la información, el cobre ha estado presente en todo, aunque sus aplicaciones han evolucionado continuamente con el progreso tecnológico. Inicialmente, las capacidades de procesamiento limitadas restringían el uso del cobre, con la mayor parte siendo hecha en recipientes ceremoniales para la nobleza. Alrededor de 3000 aC, los humanos dominaron la verdadera metalurgia fundiendo el mineral de cobre, marcando el amanecer de la Edad de Bronce. Posteriormente, el bronce se usó ampliamente en la fabricación de armas, herramientas y otros bienes esenciales para la producción y la vida diaria, impulsando avances en la agricultura y la artesanía.

La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) declaró en mayo de este año que el cobre ha surgido como una nueva materia prima estratégica en los sectores de energía limpia y tecnología digital, esencial para todo, desde vehículos eléctricos y paneles solares hasta centros de datos e infraestructura de inteligencia artificial (IA). El banco de inversiones internacional Goldman Sachs declaró previamente que el cobre es el "nuevo petróleo", afirmando que "ningún cobre significa no descarbonización". El informe de la firma señaló que sin avances significativos en la tecnología de captura y almacenamiento de carbono en los próximos años, lograr emisiones netas cero dependería enteramente de reducciones de emisiones, a saber, electrificación y energía renovable. Como el conductor más rentable, el cobre juega un papel central en la captura, almacenamiento y transporte de estas nuevas fuentes de energía.

El crecimiento explosivo de la demanda mundial de cobre es impulsado por el desarrollo de la IA, la nueva transición energética y las actualizaciones de la red. En el sector de las nuevas energías, cada vehículo eléctrico contiene aproximadamente 80 kilogramos de cobre - de 4 a 5 veces más que un automóvil convencional de gasolina. Según la Asociación Internacional del Cobre, un sistema fotovoltaico con un megavatios de capacidad instalada contiene alrededor de 5,5 toneladas de cobre, mientras que una turbina eólica de 3 megavatios puede contener hasta 4,7 toneladas. Los centros de computación masivos esenciales para el desarrollo de IA requieren enormes cantidades de electricidad, que a su vez depende en gran medida del cobre. Los datos del gigante minero australiano BHP indican que el centro de datos de $500 millones de Microsoft en Chicago consume 27 toneladas de cobre por megavatios de electricidad.

A pesar de las alternativas más baratas, la combinación única de conductividad eléctrica, ductilidad y reciclabilidad del cobre lo hace insustituible. A diferencia de muchos materiales, se puede reciclar indefinidamente sin degradación del rendimiento, una ventaja crítica a medida que crecen las preocupaciones sobre el impacto ambiental de la extracción de materias primas. Sin el cobre, los componentes como motores, transformadores y cables requerirían materiales significativamente más alternativos para lograr una salida equivalente.

La escasez de cobre suena campanas de alarma

Es fácil ver por qué el suministro de cobre está ganando cada vez más atención a medida que la transición energética y el desarrollo de la IA se convierten en campos de batalla clave para la competencia global. Sin embargo, la inminente "brecha de oferta-demanda" se ha convertido en un desafío ineludible. Las previsiones indican que la demanda mundial de cobre aumentará en más del 40% para 2040, mientras que la oferta lucha por mantenerse al ritmo.

The Wall Street Journal, citing data from the International Copper Study Group, reports that a 150,000-tonne copper supply deficit will emerge globally next year—a stark reversal from previous forecasts of surplus. The International Energy Agency (IEA) stated in May that copper demand driven by the energy transition will outpace supply over the next decade. Without intervention, supply could fall 30% short of demand by 2035. IEA Executive Director Fatih Birol stated: “It's time to sound the alarm.”

Los factores que contribuyen al desequilibrio de la oferta y la demanda de cobre incluyen depósitos concentrados, la disminución de los grados de mineral, largos ciclos de minería e influencias políticas y económicas internacionales.

Los datos indican que en 2024, más del 50% de las reservas mundiales de cobre se concentran en cinco países: Chile, Australia, Perú, la República Democrática del Congo (RDC) y Rusia. Esta concentración de recursos en un puñado de naciones contribuye a las vulnerabilidades de suministro en los mercados internacionales. Los países productores de cobre enfrentan con frecuencia trastornos políticos y económicos, lo que lleva a un suministro inestable. La Australian Broadcasting Corporation informó recientemente que una serie de grandes interrupciones de suministro este año han provocado advertencias de numerosos analistas.

Este año, el área minera Kamoa-Kakula en la República Democrática del Congo sufrió inundaciones, la mina de cobre El Teniente de Chile sufrió un colapso y estallaron protestas en el sitio de minería Constancia de Perú, todo lo cual interrumpió significativamente la producción mundial de cobre.

En un contexto de aumento de la demanda mundial de cobre, las minas poco profundas y de fácil acceso se están agotando gradualmente, mientras que los costos de la minería profunda se están disparando. El rápido agotamiento de las reservas probadas y los nuevos recursos limitados exacerban aún más la brecha cada vez mayor.

"El crecimiento de la inversión que lucha por mantenerse al día con la expansión de la demanda es otro factor clave detrás de la escasez potencial de suministro de cobre. El ciclo de exploración a producción para nuevas minas tarda aproximadamente 15 años. Debido a los altos riesgos, las empresas son reacias a invertir antes de lo previsto, sin embargo, el ritmo de desarrollo en las industrias dependientes del cobre excede con creces este cronograma.

La inminente escasez de cobre podría detener las transiciones verdes y digitales globales. Satisfacer la demanda futura puede requerir la construcción de 80 nuevas minas e invertir $250.000 millones para 2030.

Múltiples naciones lanzan medidas competitivas integrales

En este contexto, la "carrera del cobre" entre naciones y corporaciones se está intensificando. Más allá de los recursos minerales, esta competencia se dirige a las capacidades de procesamiento y fabricación relacionadas con el cobre.¿Qué medidas están tomando los países para asegurar sus intereses en esta carrera?

In July this year, the United States announced a 50% tariff on imported copper. U.S. Commerce Secretary Wilbur Ross stated, “The core objective is to bring the copper industry back home, repatriating copper production capacity and critical copper processing technologies vital to the industrial sector.” This move triggered a significant influx of copper into the U.S. However, it is noteworthy that the U.S. subsequently granted tariff exemptions for refined copper. Additionally, the U.S. designated copper as a critical mineral under the Defense Production Act to promote domestic copper production. It also collaborated with allies to form a so-called “mineral alliance” to secure its copper supply.

La India también está aumentando activamente su producción de cobre. Reuters informó en julio que la India anunció un plan estratégico para atraer a empresas extranjeras para establecer fundiciones y refinerías en el país. Esta iniciativa tiene como objetivo aumentar la capacidad de producción de cobre de la India, con el objetivo de reducir la dependencia de las importaciones para 2047. Mining Technology informó en julio que la India está buscando incluir un capítulo dedicado al cobre en sus negociaciones de acuerdo de libre comercio en curso con Chile y Perú para garantizar un suministro estable de concentrado de cobre. El medio de comunicación indio CNBC 18 informó el 6 de junio que el plan ha logrado nuevos avances.

Japón también ha tomado medidas recientes. Nikkei Asian Review informó el 3 que Japón participará en el proyecto de mina de cobre Rekhtek de Pakistán para hacer frente a las preocupaciones de escasez de cobre. Según el informe, el Banco de Japón para la Cooperación Internacional (JBIC) y otras instituciones japonesas planean participar en el proyecto de la mina de cobre Rekhtek, con JBIC planeando proporcionar un préstamo de 300 millones de dólares al proyecto. A principios de este año, Komatsu, el principal fabricante de equipos mineros de Japón, firmó un acuerdo de $440 millones para suministrar maquinaria pesada para el proyecto Rekhtek.

En septiembre, la Corporación de Radiodifusión Canadiense informó que la lista de proyectos de vía rápida "Construir Canadá" del gobierno canadiense incluye planes para desarrollar dos minas de cobre. El primer ministro canadiense Carney enfatizó que tales proyectos "deben mejorar la autosuficiencia, la resiliencia y la seguridad nacional de Canadá ".

Los datos muestran que en 2024, China importó el 60% del mineral de cobre del mundo y refinó más del 45% del cobre refinado mundial. China está continuamente avanzando su iniciativa estratégica para lograr avances en la exploración mineral. Desde el comienzo del 14 o Plan Quinquenal, la meseta Qinghai-Tíbet ha agregado más de 20 millones de toneladas de nuevos recursos de mineral de cobre, con un potencial de recursos proyectado de 150 millones de toneladas. La meseta de Qinghai-Tíbet está a punto de convertirse en una base de recursos de cobre de clase mundial.

Las naciones desarrolladas (como Japón) controlan las empresas mineras a través de participaciones en acciones, mientras que los países en desarrollo (como Mongolia) pueden lograr sus objetivos mediante la imposición de impuestos inesperados o la restricción de la inversión extranjera. Las principales naciones productoras de minerales en África y el sudeste asiático requieren fundición local y prohíben las exportaciones de mineral crudo para aumentar el valor agregado.

The current “copper scramble” in international markets reflects that future industrial competition will be a comprehensive contest centered on critical resources, technological innovation, industrial chain control, and geopolitics. Future industrial competition will heavily depend on control over key resources. Simultaneously, it represents a mutually reinforcing competition between technological innovation and resource demand. Additionally, nations will strive to build secure and reliable industrial and supply chains to reduce external dependencies. Ultimately, this will be a competition shaped by geopolitical influences, with geopolitical factors playing an increasingly prominent role in future industrial rivalry.

Los analistas sugieren que esta competencia desencadenará fuertes fluctuaciones a corto plazo en los precios internacionales del cobre, al tiempo que impulsará aumentos de precios a largo plazo. También afectará el costo de los productos cotidianos que contienen cobre, lo que podría conducir a aumentos de precios para los electrodomésticos, los cables y cables eléctricos y los vehículos eléctricos.

Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 12 de noviembre, el precio de referencia del cobre en SunSirs fue de 86.843,33 RMB / tonelada, una disminución del 0,86% en comparación con el comienzo del mes (87.595,00 RMB / tonelada).

Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš

Los comerciantes pueden fijar el precio de las transacciones spot y contratación basándose en el principio de fijación de precios de la marca acordada y la fórmula de fijación de precios (Precio de la transacción = Precio de SunSirs + Marca).

Si tiene alguna pregunta o necesidades de compra, no dude en contactar a SunSirs con .