SunSirs: Perspectivas mensuales de carbonato de litio: el exceso de oferta se aguarda a medida que la demanda se debilita y el apoyo a los precios se desvanece

La atmósfera macro a corto plazo está mejorando, impulsando un aumento general de los precios de las materias primas,carbonato de litioPrecio o operación fuerte, a medida que el sentimiento macro del mercado se desvanece, los precios del litio o caen de nuevo En vista de las razones anteriores, se espera que el precio del carbonato de litio en noviembre sea volátil, y el ritmo de la fluctuación será primero hacia arriba y luego hacia abajo.

1, Revisión del mercado

El rango de negociación del contrato principal de carbonato de litio en octubre se ha desplazado hacia arriba. La demanda de carbonato de litio en octubre ha mantenido un crecimiento moderado, con la extracción de litio del spodumeno enfrentando un cuello de botella de capacidad, aumentando solo ligeramente la producción. Aunque se ha puesto en funcionamiento una gran cantidad de nueva capacidad en lagos salados, aún necesita tiempo para subir. Los fundamentos continúan con el estado de equilibrio ajustado en septiembre, con la disminución en el inventario que se expande aún más. En el primer semestre del mes, los precios del litio mantuvieron una operación oscilante. A partir de mediados de mes, debido al cierre de la mina 414 de Jiangxi y la cálida atmósfera macro, el optimismo del mercado se extendió y los precios del litio entraron en un canal alcista.

2, la perturbación del final del recurso ha terminado.

2.1 Minas extranjeras mantienen aumento de producción

Las minas nacionales que habían suspendido previamente la producción aún no han reanudado, aumentando la dependencia del mineral de litio importado. Recientemente, el precio del mineral de litio importado se ha basado principalmente en el precio de la sal de litio menos la tarifa de procesamiento, con los precios de la mina de litio siguiendo las fluctuaciones en los precios de la sal de litio. A partir del 27 de octubre, el precio CIF promedio del spodumeno fue de $906 / tonelada, un aumento del 7,47% desde el comienzo del mes.

En términos de importaciones, con el aumento de la producción doméstica de litio a partir de spodumeno, la demanda de piedras minerales en el extranjero aumentó, y el volumen de importación de spodumeno de litio aumentó en un 14,75% intermensal en septiembre.

En general, el volumen reciente de los envíos de mineral australiano aún no ha reflejado el aumento general de la producción de mineral australiano para el año fiscal. Los envíos posteriores pueden aumentar un poco, y combinado con el potencial de un aumento significativo en los envíos de las minas africanas, se espera que las llegadas de spodumeno en noviembre aumenten en comparación con el mes anterior, y el precio del spodumeno se ajustará de acuerdo con el precio del carbonato de litio.

2.2 Las perturbaciones del final de los recursos han terminado, y la producción minera nacional se ha estabilizado.

En septiembre, con el consumo del inventario de mineral de las minas cerradas del período anterior, la producción doméstica de piedra de la mina de mica de litio disminuyó en aproximadamente un 6% intermensal; por otro lado, la mina doméstica de spodumeno continuó subiendo su producción, con un aumento de la producción en aproximadamente un 2% intermensal.

En general, las minas nacionales de litio-mica están produciendo de manera constante, y las minas de litioapatita están reduciendo ligeramente la producción.

3, el suministro de carbonato de litio mantiene el crecimiento.

3.1 Producción doméstica de carbonato de litio o crecimiento mes a mes

Con el sólido desempeño de los precios del litio en octubre, las plantas de sal de litio están altamente motivadas para producir, y el aumento de la producción de carbonato de litio se ha expandido aún más, lo que está en línea con las expectativas. Durante las primeras tres semanas de octubre, la producción de carbonato de litio aumentó un 5,46% (o 3.264 toneladas) en comparación con el mes anterior. Específicamente, la línea de producción de litio a partir de spodumeno alcanzó su cuello de botella de capacidad en septiembre, y con la adición de nueva capacidad de producción en octubre, la producción mantuvo una tendencia creciente, pero la tasa de crecimiento se desaceleró. Durante las primeras tres semanas de octubre, la producción de litio a partir de spodumeno aumentó en un 3,72%.(o 1.415 toneladas) en comparación con el mes anterior; la producción de litio a partir de mica se vio afectada por interrupciones en el final de los recursos, y la producción durante las tres primeras semanas de octubre fue básicamente plana en comparación con el mes anterior; En términos de producción de litio a partir de lagos de sal, la nueva capacidad de producción total de Wumian Salt Lake en el tercer trimestre fue de 60.000 toneladas, y combinada con la reciente adición de 12. 000 toneladas de capacidad de producción del lago salado Zabuye y la reanudación de la línea de producción de lago salado de 12.000 toneladas de Zangge Mining, la nueva capacidad de producción ha impulsado el aumento de la producción del lago salado, que está en contra de la temporada. Durante las primeras tres semanas de octubre, la producción de litio de los lagos de sal aumentó en un 15,66%.(o 1,252 toneladas) en comparación con el mes anterior; en términos de producción de litio a partir del reciclaje, el aumento de los precios de la sal de litio ha llevado a una mejora en la rentabilidad del final del método húmedo, pero debido al hecho de que las baterías de potencia aún no han entrado en un período de desguace concentrado, y en el contexto de fuertes restricciones de materia prima, la producción de litio a partir del reciclaje aumentó en un 7,35% (o 410 toneladas) durante las tres primeras semanas de octubre.

En general, con la expansión de la capacidad de producción de litio pirita y la intensificación de las líneas de producción de litio en lagos de sal, las fábricas nacionales de sal de litio mantuvieron una tendencia creciente en noviembre, y el volumen de producción puede ser el mismo que en octubre.

3.2 Aumento de la producción de lagos salados en el extranjero y recuperación del envío

En el lado de las importaciones, las importaciones nacionales de carbonato de litio provienen principalmente de lagos salinos de Argentina y Chile, que tienen una clara ventaja en costos en comparación con la extracción de litio del mineral, pero la extracción de litio de lagos salinos se ve fácilmente afectada por factores climáticos, lo que resulta en grandes fluctuaciones en la producción. En Chile, la producción de sal de litio de ALB del proyecto del lago salado de Atacama es de aproximadamente 70,000 toneladas de LCE (13,000 toneladas de litio equivalente metálico) en 2024. Debido a la incertidumbre de las políticas locales, el plan de aumento de la producción de ALB se ha retrasado. SQM tiene 210.000 toneladas de capacidad de carbonato de litio y 40.000 toneladas de capacidad de hidróxido de litio en el lago salado de Atacama, y planea aumentar la capacidad de hidróxido de litio a 100.000 toneladas en 2025. Se espera que la cantidad de sal de litio importada de Chile en noviembre aumente.

Por otro lado, en los lagos salinos de Argentina, la primera fase del lago salino Tres Quebradas bajo la propiedad de Zijin Mining está en producción desde septiembre, con una capacidad prevista de 20.000 toneladas / año. Teniendo en cuenta los factores del horario de envío, el aumento de las importaciones de Argentina en noviembre se ha vuelto más evidente.

En general, el aumento de las importaciones de Argentina en noviembre es claro, y se espera que el volumen de importación de Chile aumente, y la importación de productos químicos de litio en China puede aumentar significativamente mes a mes.

4, falta de crecimiento de potencia, desaceleración en el crecimiento del electrodo positivo

4.1 Demanda terminal diferenciada

En octubre, con la cancelación de la política de "intercambio" para los vehículos de nueva energía en muchos lugares, las tasas de crecimiento interanual y mensual de las ventas de vehículos de nueva energía se redujeron. Según los datos de la Asociación de Ventas de Automóviles de China, del 1 al 19 de octubre, las ventas nacionales de vehículos de nueva energía aumentaron un 5% interanual y un 2% mensual. En términos de almacenamiento de energía, la capacidad total de los proyectos de almacenamiento de energía domésticos adjudicados en septiembre disminuyó un 12,39% intermensal, lo que está en línea con las expectativas.

Para la energía en el extranjero, las ventas de vehículos en la Unión Europea han entrado en la temporada alta, y las ventas de vehículos enchufables de nueva energía han experimentado un crecimiento estacional. En septiembre, las ventas de vehículos enchufables de nueva energía aumentaron un 35,65% intermensual y un 33,35% interanual.
Además, la demanda de vehículos domésticos de energía nueva de bajo precio ha aumentado en algunas regiones del sudeste asiático y América del Norte, lo que ha impulsado el crecimiento interanual de las exportaciones nacionales de vehículos de energía nueva al 100% y el crecimiento mensual para permanecer básicamente plano.

Además, para el lado estadounidense, la reducción de impuestos y el subsidio para los vehículos de nueva energía se bloquearon con anticipación antes de la cancelación, lo que redujo parte de la demanda posterior de vehículos de nueva energía.

En general, la demanda de terminales de energía en el país y en el extranjero en noviembre fue débil, pero la demanda de instalaciones de almacenamiento de energía sigue siendo positiva.

4.2 La tasa de crecimiento de la programación de producción de electrodos positivos se ha desacelerado en comparación con el mes anterior.

Desde la perspectiva de la producción de células, la demanda de terminales de energía en octubre se recuperó estacionalmente, liderada por la acumulación de inventarios de los fabricantes de equipos originales (OEMs). Como resultado, la producción de celdas de potencia de fosfato de hierro de litio (LFP) aumentó un 9,1% mensualmente (MoM) en octubre, mientras que la producción de celdas de potencia de níquel-cobalto - aluminio (NCA) se mantuvo plana. La producción de celdas de almacenamiento de energía alcanzó un cuello de botella de capacidad, y la producción de celdas de almacenamiento de energía fue plana MoM en octubre. En términos de exportaciones, la demanda de terminales de energía en la UE se recuperó estacionalmente en septiembre, y antes de que la política de subsidios de EE.UU. se eliminara gradualmente, se necesitaban realizar pedidos anticipados de terminales para su producción y entrega. Como resultado, las exportaciones de celdas de potencia aumentaron en un 17,1% mes a mes en septiembre. La exportación de celdas de almacenamiento de energía aumentó un 21,33% mes en septiembre en el contexto de la alta demanda mundial de instalaciones de almacenamiento de energía. Se espera que la producción de materiales de electrodos positivos en noviembre probablemente vea una reducción significativa de la tasa de crecimiento de MoM en comparación con el período anterior, y el apoyo del lado de la demanda para los precios del litio ha mostrado signos de relajación.

5, el progreso de la reducción de inventarios se desaceleró

El inventario estacional de carbonato de litio en septiembre y octubre, a partir del 23 de octubre, el inventario de carbonato de litio disminuyó en 10.800 toneladas en comparación con el final de agosto, una disminución del 27,07% en comparación con el mismo período del año pasado, la velocidad de reducción no fue como se esperaba, y el apoyo real para los precios del litio fue limitado.

En general, la oferta y la demanda de carbonato de litio aumentaron en noviembre, pero a medida que el crecimiento del lado de la demanda se redujo, la tasa de reducción del inventario de carbonato de litio se desaceleró en comparación con octubre.

Seis puntos de vista

La atmósfera macro a corto plazo está mejorando, impulsando un aumento general en los precios de los productos básicos, y el precio del carbonato de litio puede ser más fuerte. A medida que el sentimiento macro en el mercado se desvanece, los precios del litio pueden caer nuevamente. Teniendo en cuenta todos estos factores, se espera que el precio del carbonato de litio en noviembre muestre una tendencia oscilante, con el ritmo de la oscilación siendo un aumento seguido de una caída.

Si tiene alguna pregunta o necesidades de compra, no dude en contactar a SunSirs con support@sunsirs.com.