SunSirs: Mehrere Faktoren konvergieren als Nichteisenmetalle für einen nachhaltigen Bull Run bereit sind

SunSirs: Mehrere Faktoren konvergieren als Nichteisenmetalle für einen nachhaltigen Bull Run bereit sind

Seit Beginn des Jahres 2026 hat der „Nichteisenbull" keine Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt, wobei mehrere führende chinesische Aktien Allzeithöchststände erreicht haben. Nach diesem anhaltenden Anstieg ist die Frage, ob der Nichteisenmetallsektor seine Stärke bewahren kann, zu einem Schwerpunkt der Aufmerksamkeit in allen Branchen geworden.

Geopolitische Spannungen entfachen sich wieder und verlängern den Rohstoffbullmarkt. Analysten gehen davon aus, dass sich die Logik der globalen Vermögenspreisung im Jahr 2026 von der „Risikoaversion" hin zu „Anti-Fragilität" und „Erholung" verschiebt. Inmitten der Konvergenz von drei großen Wellen - der technologischen Revolution, der fiskalischen Expansion und der Umstrukturierung der Lieferkette - könnten sich Nichteisenmetalle als die überzeugendste Anlageklasse des Jahres entwickeln.

Makroökonomisch befinden wir uns in einer Phase der Doppelzyklus-Resonanz: Zinssenkungen im Ausland gepaart mit Lockerung im Inland. Insgesamt schafft der globale Zyklus rückläufiger Zinsen ein außergewöhnlich günstiges Umfeld für die weltweit preisgünstigten Nichteisenressourcen. Gleichzeitig markiert das Jahr 2026 das Eröffnungsjahr des 15. Fünfjahresplans Chinas, in dem nachhaltige Lockerungspolitik und verschiedene Initiativen erwartet werden können. Zweitens werden auf der Angebotsseite globale Ressourcenbeschränkungen zunehmend offensichtlich. Die zugrunde liegende Erzählung lautet, dass sich der Ressourcennationalismus inmitten der Deglobalisierungstrends beschleunigt. Die Ausbreitung des Ressourcennationalismus wird die Kosten für den Erwerb von vorgelagerten Ressourcen erheblich erhöhen, während Bedenken über Unsicherheiten in der Lieferkette die Nachfrage-Seiten - Länder dazu veranlassen werden, die Sicherheitsvorräte erheblich zu erhöhen. Die Nachfrage in den Schwellenländern resonanziert weiterhin unter Angebotsbeschränkungen. Diese Runde der Nichteisenmetalle-Performance ergibt sich aus der Nachfrage in aufstrebenden Bereichen wie KI-Rechenleistung, Robotik und Energiespeicherung. Entscheidend ist, dass diese Resonanz von einer zentralen Prämisse abhängt: Die Nachfrage in diesen Sektoren wächst nicht nur außergewöhnlich schnell, sondern weist auch eine weit höhere als erwartete Preistoleranz auf.

Speziell:- Edelmetalle wie Gold, angetrieben von zweierlei Kräfte „Zinssenkungen + De-Dollarisierung", werden voraussichtlich einen strategischen Übergewichtwert beibehalten. - Industriemetalle wie Kupfer, Aluminium und Nickel dürften ihren „volatilen Aufwärtstrend" angesichts konkurrierender Druck aus „Angebotsstörungen + fiskalischer Expansion + Energiewende" fortsetzen. - Energiemetalle wie Lithium, angetrieben durch die wachsende Nachfrage nach Energiespeichern, stehen für einen neuen Zyklus bereit. Strategische Mindermetalle könnten jedoch weiterhin Angebotsrisiken durch ressourcenreiche Nationen ausgesetzt sein.

Trotz der aktuellen Bewertungen, die nach der anhaltenden Stärke des Nichteisenmetallsektors auf das höhere Ende hin neigen, werden sich drei wichtige Treiber weiterhin entfalten: Zinssenkungen im Ausland, Chinas akkommodatives Makroumfeld und die Konvergenz von Angebotsbeschränkungen inmitten der Deglobalization und der Nachfrage aus aufstrebenden Sektoren. Der Haupt-Nichteisenmetallzyklus bleibt bis 2026 auf Kurs.

Obwohl die Nichteisenmetallbranche vielversprechende langfristige Investitionsperspektiven hat, zeigt eine umfassende Bewertung, dass der Sektor innerhalb der breiteren zyklischen Entwicklung bleibt. Inmitten einer einmaligen Transformation ist es nicht ratsam, historische Rahmenbedingungen für starke Zyklen einfach anzuwenden; stattdessen ist eine objektive Perspektive, die in der gegenwärtigen Ära verankert ist, wesentlich.

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