SunSirs: Eine ruhige Reflexion hinter dem Anstieg in Edelmetallen

Am 29. Dezember gab die CME Group eine umfassende Erhöhung der Margenanforderungen für Metallfutures einschließlich Gold, Silber, Palladium und Lithium bekannt, wobei die Änderungen nach dem Handelsschluss am Montag lokaler Zeit wirksam werden. Unter ihnen wurde die Marge für Gold-Futures um 10%, Silber-Futures um rund 13,6% und Platin um rund 23%. Dieser Schritt löste mehrere Runden von Rückgängen bei internationalen Metallfutures-Preisen. Der internationale Goldpreis fiel unter das Schlüsselniveau von 4.500 US-Dollar pro Unze, während die inländischen Hauptverträge für Palladium und Platin an ihrem täglichen Limit abgeschlossen wurden.

Zuvor haben auch inländische Börsen wiederholt die Margen und die Palette der Preisgrenzen für Edelmetalle erhöht. Diese Entscheidung durch Austausch sowohl im In - als auch im Ausland ist nicht überraschend. Denn innerhalb von nur einem Monat hat der maximale Anstieg von Futures-Kontrakten wie Silber und Platin 40% überschritten. Bei einem solchen Anstieg wird eine deutliche Erhöhung der Margen die Kosten für spekulative Transaktionen auf dem Markt erheblich erhöhen.

Historisch gesehen haben Börsen die Margenquote mehrfach erhöht, was häufig zu starken Korrekturen bei Sorten geführt hat, die im frühen Stadium enorme Gewinne erzielt haben. Der jüngste Fall war während des Anstiegs der Silberpreise im Jahre 2011. Die Chicago Mercantile Exchange erhöhte die Margin-Anforderungen für Silber innerhalb von neun Tagen fünfmal, zwang hochleveraged Fonds, sich aus dem Futures-Markt zurückzuziehen, und der Silberpreis fiel innerhalb von wenigen Wochen um fast 30%.

Seit 2018 bis heute, da sich die inhärenten Widersprüche des US-Schulden - und Dollar-Systems weiter anhäufen, befindet sich die Welt in einem Prozess der Entdollarisierung mit der beschleunigten Strukturumstrukturierung der Währungen. Inhaber von in Dollar laufenden Schulden versuchen, ihre Währungsschulden zu verkaufen und sie in andere Formen von Vermögensspeicherinstrumente umzuwandeln. Heute ist der Anstieg der Preise für Edelmetalle, Kupfer und andere Nichteisenmetallprodukte im Wesentlichen nicht nur ein Kampf um vorgelagerte Rohstoffe, sondern auch ein Wettbewerb um Metallverarbeitung und Schmelzfähigkeiten sowie Panik über den zunehmenden Mangel an Anker für den US-Dollar selbst. Vom Goldtauschstandard des Gold-Dollar - Systems über die geopolitische und finanzielle Bündelung des Petrodollars, dann zur Schuldenkreditunterstützung des US-Schulden - Dollar-Systems und nun in das digitale Feld, ist die Zukunft des Ankers voller Unsicherheit, weit weniger greifbar als Rohstoffgüter.

Aus dieser Perspektive wird sich das globale Geldsystem künftig in Richtung Diversifizierung bewegen, und eine neue Geldordnung nimmt Gestalt an. Eine vielversprechende Zukunft kann jedoch nie über Nacht erreicht werden. Liegen Erwartungen der Realität zu weit voraus, auch wenn die „Geld" - Aussichten hell sind, kann man unweigerlich in die Investmentfalle der „Hinter-und - Vor-Schwankungen" geraten.

Tatsächlich fehlt es in der Investitionswelt nie an Möglichkeiten zwischen Realität und Erwartungen; was fehlt, ist nur die Beharrlichkeit und die Fähigkeit, den Rhythmus zu kontrollieren. Anleger müssen sich keine Sorgen über verpasste Anlagemöglichkeiten machen, aber sie sollten vor der plötzlichen Umkehrung vorsichtig sein, die im Höhepunkt des Vergnügens auftreten kann. Nur wenn wir anstelle von aggressiven Strategien wie Leveraged-Wetten eine langfristige Denkweise verfolgen, können wir stetig vorankommen und auf dem Investitionsweg weitergehen.

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