SunSirs: Weltwirtschaftliche Aussichten im Schatten steigender Goldpreise

Im Jahr 2025 erlebte Gold einen historischen Bullenmarkt, bei dem der internationale Goldpreis an einem Punkt im Laufe des Jahres um mehr als etwa 70% stieg. Dieser Anstieg ist nicht nur die Freisetzung der Aufwärtsdynamik, die sich im Preis in den letzten Jahren angesammelt hat, sondern wird auch durch die vielfältigen Dilemmata der gegenwärtigen Weltwirtschaft katalysiert. Vor dem Hintergrund einer tiefen Umstrukturierung der internationalen Ordnung spiegeln sich die signifikanten Veränderungen des globalen Entwicklungsvertrauens, die potenziellen Risiken für die Weltwirtschaftsaussichten und die subtilen Reflexionen historischer Zyklen in der "Rallye" des Goldes wider.

Internationale Goldpreise führen einen historischen Bullenmarkt ein

Im Jahr 2025 stieg der Goldpreis in die Höhe und verzeichnete den größten Anstieg seit der Ölkrise 1979. Sowohl Gold - als auch Spot-Gold - Futures erreichten sich am Ende des Jahres 4.600 US-Dollar pro Unze und führten den größten Bullenmarkt seit Jahrzehnten ein.

Durch die Datenanalyse trat die aktuelle Goldpreisrunde im zweiten Halbjahr 2019 mit einem jährlichen Anstieg von rund 18% allmählich in eine Aufwärtsbahn ein. Von 2020 bis 2023 überschritten die internationalen Goldpreise mehrfach 2.000 US-Dollar, eine Periode, die von der weltweiten Ausbreitung der COVID - 19 - Pandemie, Schocks für die Weltwirtschaft, angespannten geopolitischen Situationen und der Umsetzung der quantitativen Lockerung durch die Federal Reserve geprägt war. In Bezug auf die jährlichen Wachstumsraten stiegen die internationalen Goldpreise sowohl in 2020 als auch 2024 um mehr als 25%. Im Jahr 2025 stiegen die Goldpreise in die Höhe, durchbrachen im März 3.000 US-Dollar, im Oktober 4.000 US-Dollar und erreichten bis Ende des Jahres einen neuen Rekord, der sich 4.600 US-Dollar näherte.

Angetrieben vom Goldmarkt sind auch die Preise anderer Edelmetalle gestiegen. Der internationale Silberfuturespreis überschritten einmal 80 US-Dollar pro Unze und stieg in diesem Jahr um etwa 150 Prozent. Der Preis für Platin-Futures stieg auf ein Rekordhoch und brach zum ersten Mal die Marke von 2.300 USD pro Unze. Darüber hinaus sind die Kupferpreise in diesem Jahr weiter gestiegen, mit einem kumulativen Anstieg von fast 40% und stehen fest auf einem historischen Höchststand.

Betrachtet man die historischen Trends, zeigt der starke Anstieg der Goldpreise im Jahr 2025 eine starke globale Risikovorsorge und ein unzureichendes wirtschaftliches Vertrauen. Nach Prognosen mehrerer internationaler Institutionen wird sich die globale Wirtschaftswachstumsrate in den Jahren 2025 und 2026 jedoch nicht erheblich verlangsamen. Analysten deuten darauf hin, dass die größten Risiken für die aktuelle Weltwirtschaft hauptsächlich aus Faktoren wie der angespannten globalen Handelslage, die durch die von den Vereinigten Staaten initiierten Zollkriege und geopolitische Konflikte verursacht werden, stammen.

Mehrere Faktoren treiben den Anstieg des Goldpreises an

Gold hat sich in den letzten Jahren zu einer herausragenden Anlagekategorie entwickelt, was nicht nur die steigende globale Nachfrage nach Risikovertrieben widerspiegelt, sondern auch den rückläufigen Trend des US-Dollar - Kredits zeigt. Sowohl öffentliche als auch private Anleger auf der ganzen Welt betrachten Gold als eine wichtige Wahl zur Absicherung von Risiken.

Die Absicherungsfunktion ist ein wichtiger Wert von Gold, und Risiko war schon immer das „Schlüsselwort", das den Goldpreis nach oben treibt. Diese Runde des Goldbullmarkts entstand von 2019 bis 2020, hauptsächlich aufgrund des Ausbruchs der Epidemie und des Risikos einer Rezession, mit der die Weltwirtschaft konfrontiert ist. Im Jahr 2022 verstärkte der russisch-ukrainische Konflikt geopolitische Risiken, und das Einfrieren der russischen Devisenreserven durch die USA und westliche Länder löste US-Kreditrisiken aus. Im Jahr 2025 starteten die Vereinigten Staaten einen groß angelegten Zollkrieg, der globale Handels - und Lieferkettenrisiken verschärfte. Die Kombination von Faktoren wie dem „Shutdown" der US-Regierung, der schleppenden europäischen Wirtschaft, Japans wirtschaftspolitisches Dilemma und anhaltenden geopolitischen Konflikten hat die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen auf dem Markt gemeinsam gesteigert.

Unter einer Reihe von Risiken ist das Kreditrisiko des US-Dollars ein wichtiger Treiber für die Aufwärtsbewegung der Goldpreise. Egal, ob es die Vereinigten Staaten sind, die die Führung übernehmen beim Einfrieren der Überseevermögenswerte Russlands und anderer Länder oder den internationalen Status des US-Dollars nutzen, um die inländischen Wirtschaftsprobleme durch Geldpolitik der „Liquiditätsfreigabe" und „Liquiditätsentnahme" auf die Welt zu übertragen, das Kreditrisiko des US-Dollars ist vollständig aufgedeckt. Darüber hinaus ist die US-Regierung süchtig nach Krediten, und die Untragbarkeit der US-Schulden hat die Kreditwürdigkeit des US-Dollars erheblich beschädigt. Ein Bericht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich zeigt, dass der Anteil des US-Dollars an den Devisenreserven der weltweiten Zentralbanken von mehr als 70% zu Beginn dieses Jahrhunderts auf etwa 58% in den letzten Jahren gesunken ist.

Um sich gegen das Kreditrisiko des US-Dollars abzusichern, haben Regierungen und große Zentralbanken weltweit in den letzten Jahren die Förderung der Reservendiversifizierung beschleunigt, mit groß angelegten Anstiegs der Goldbestände, die zu einer wichtigen Kraft geworden sind, die die Goldpreise in die Höhe treibt. Laut einem Bericht der Europäischen Zentralbank im Juni 2025 stieg im Jahr 2024 der Anteil von Gold an den weltweiten Zentralbankreserven auf 20% und übertraf damit die 16% des Euro und machte es nach dem US-Dollar zum zweitgrößten Reservenvermögenswert der Welt; Auch die Netto-Goldkäufe von Zentralbanken auf der ganzen Welt überschritten das dritte Jahr in Folge 1.000 Tonnen und stellten damit einen historischen Rekord auf.

Die Funktion der Investitionssicherung hat zum Anstieg des Goldpreises beigetragen. Die Federal Reserve begann ihren aktuellen Zinssenkungszyklus im September 2024 und hat die Zinsen bisher sechsmal gesenkt, was die Attraktivität von Dollar-Assets reduziert und auch den in US-Dollar laufenden Goldpreis in die Höhe getrieben hat. Seit 2025 ist der US-Dollar schwach, wobei der Dollarindex im Laufe des Jahres um fast 10% gesunken ist. Zusammen mit der Stärke der Goldpreise hat sich die Größe der globalen Goldbörsenhandelsfonds (ETFs) deutlich erweitert. All dies hat den Goldpreis unterstützt und mehr Investoren dazu veranlasst, sich zu Gold zu wenden.

Das ökonomische "Zyklusgesetz" des steigenden Goldpreises

In schwierigen Zeiten, Gold, in blühenden Zeiten, Sammlerstücke.„Dieses Investment-Sprachwort impliziert eine Verbindung zwischen Gold und der aktuellen Situation. Als traditioneller sicherer Hafen in der Menschheitsgeschichte wird Gold oft von Investoren in Zeiten verflochtener Veränderungen und Chaos bevorzugt. Die Auslösung der wichtigen Knoten und der Induktionsfaktoren des in die Höhe schnellen Goldpreises kann bis zu einem gewissen Grad Einblicke in die Trends der Weltwirtschaft geben.

Aufgrund seiner natürlichen Begabungen und Knappheit hat Gold für eine lange Zeit in der menschlichen Gesellschaft als Währung fungiert und als Mittel zur Lagerung des sozialen Reichtums, als Wertmaß und als Zirkulationsmedium diente. Mit der Entwicklung der Wirtschaft und Gesellschaft, obwohl Gold nicht mehr direkt als Währung fungiert, ließ der Goldstandard es eine Rolle als "Ballaststein" im Geldsystem bis 1971 spielen, als die Vereinigten Staaten die Entkopplung des US-Dollars vom Gold ankündigten. Die monetäre Funktion von Gold ist verblasst, aber seine Funktionen der Absicherung von Risiken und der Erhaltung des Werts bei Investitionen wurden in verschiedenen Krisen gestärkt.

Insgesamt steigt in Zeiten des Wirtschaftswachstums die Marktpräferenz für riskante Vermögenswerte, wobei mehr Mittel in Investitionsbereiche wie den Aktienmarkt fließen. Die Nachfrage nach sicheren Hafen nach Gold nimmt relativ ab, und die Goldpreise bleiben meist relativ stabil oder befinden sich in einer Abwärtspase. Wenn die Wirtschaft einer Krise oder großen Herausforderungen gegenübersteht, wenden sich Anleger zunehmend Gold zur Erhaltung und Absicherung zu, was den Goldpreis steigert.

In den 1970er und 1980er Jahren erlebte die Welt aufgrund von geopolitischen Konflikten und lokalen Kriegen mehrere Ölkrisen, und die Weltwirtschaft fiel sogar in eine Rezession, wobei der Goldpreis mehrfach stieg. Während der zweiten Ölkrise um 1980 stieg der Goldpreis auf ein historisches Hoch von 850 US-Dollar pro Unze und der Silberpreis stieg auf fast 50 US-Dollar pro Unze. Nach dem Ende des Kalten Krieges wurden die globalen wirtschaftlichen Austausch allmählich aktiv, und die Weltwirtschaft trat allmählich in einen Aufwärtszyklus ein. Im Jahr 1999 fiel der internationale Goldpreis auf etwa 250 US-Dollar pro Unze. Zu dieser Zeit, in einer Zeit, die von beschleunigender wirtschaftlicher Globalisierung und technologischer Entwicklung dominiert wurde, kühlte sich die Begeisterung der Anleger für Gold, eine Investition, die "potenziell fehlte", offensichtlich ab.

Die Weltwirtschaft erlebte über ein Jahrzehnt schnelle Entwicklung. Bis 2007 löste die Ausbreitung der US-Subprime - Hypothekskrise eine globale Finanzkrise aus und drückte die Weltwirtschaft in eine Rezession. Die Goldpreise stiegen ganz oben und erreichten im Jahr 2011 ein historisches Hoch von 1.900 US-Dollar pro Unze. Als sich die Weltwirtschaft erholte, fielen die Goldpreise allmählich zurück und erreichten bis 2015 ein Niveau von 1.000 USD pro Unze.

Der aktuelle Anstieg der Goldpreise hat komplexe Ursachen, darunter wirtschaftliche Schwierigkeiten, geopolitische Konflikte, Handelsrisiken und der Verlust von US-Dollar - Krediten. Dahinter liegt die zugrunde liegende Logik der beschleunigten Entwicklung der jahrhundertalten Veränderungen und der Eintritt der Welt in eine neue Periode von Turbulenzen und Transformationen. Die Weltwirtschaft tritt zwar nicht kurzfristig in einen Abwärtszyklus ein, aber ihr Entwicklungsprozess wird sehr komplexe, mehrere Spiele beinhalten. Wie ein Artikel auf der europäischen Webseite Modern Diplomacy ausdrückt, wird sich Gold zu einem wichtigen langfristigen Vermögenswert entwickeln und nicht nur zu einem zyklischen Absicherungsinstrument.

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