SunSirs: Wie bedeutend ist der Einfluss des "Kupferkampfes" auf die internationalen Märkte?

Laut der Global Times haben die internationalen Kupferpreise in diesem Jahr einen deutlichen Aufwärtstrend gezeigt, wobei die Gewinne manchmal sogar die von Gold übertroffen haben. Die Energiewende und die Entwicklung künstlicher Intelligenz (KI) haben einen Anstieg der Nachfrage nach Kupfer auf dem Markt angetrieben. Inzwischen haben mehrere Kupfer produzierende Nationen in diesem Jahr Bergbauunfälle erlebt, und die USA verhängten ab August einen Zoll von 50% auf Kupfer - solche "schwarzen Schwan" - Ereignisse haben den Alarm für Kupfermangel getäuscht. Analysten vermuten, dass der globale "Kupferkampf" leise eskaliert und nicht nur einen Ressourcenwettbewerb darstellt, sondern einen Wettbewerb um die zukünftige industrielle Dominanz. Warum ist Kupfer zum „neuen Öl" geworden, wie es von der Investmentbank Goldman Sachs beschrieben wird? Was sind die Gründe für den Anstieg des Kupferpreises? Und wie wird das die internationale Wettbewerbslandschaft verändern?

Jedes Elektrofahrzeug verbraucht rund 80 Kilogramm Kupfer

Angesichts der sich verändernden globalen Wirtschafts - und Handelsdynamik erlebten die Kupferpreise in diesem Jahr starke Volatilität und stiegen um über 25 Prozent. Am 29. Oktober erreichten die Kupferpreise an der London Metal Exchange ein Rekordhoch, wobei der Drei-Monat - Kupfer-Futures - Vertrag im Intraday-Handel 11.146 US-Dollar pro Tonne erreichte und den vorherigen Rekord von 11.104,50 US-Dollar pro Tonne im Mai 2024 überholte. Analysen von Medien wie dem Wall Street Journal, Bloomberg und der Financial Times führen den Anstieg hauptsächlich auf Produktionsstörungen in großen Minen und reduzierte Produktionsprognosen von wichtigen Produzenten zurück, die weltweite Versorgungsbedenken schüren. Diese Bedenken stecken in der zunehmend entscheidenden Rolle von Kupfer in den sich entwickelnden globalen Industrien von heute.

Als eines der frühesten Metalle entdeckt und verwendet, hat Kupfer konsequent eine zentrale Rolle in der menschlichen Produktion und täglichen Leben gespielt. Von der Bronzezeit, über die landwirtschaftliche Ära und die industrielle Revolution bis hin zum aktuellen Informationszeitalter ist Kupfer überall vorhanden, obwohl seine Anwendungen sich mit dem technologischen Fortschritt kontinuierlich weiterentwickelt haben. Zunächst beschränkten begrenzte Verarbeitungsfähigkeiten die Verwendung von Kupfer, wobei die meisten in zeremonielle Gefäße für den Adel verarbeitet wurden. Um 3000 v. Chr. beherrschten Menschen wahre Metallurgie durch das Schmelzen von Kupfererz, was den Beginn der Bronzezeit markierte. Anschließend wurde Bronze weit verbreitet in der Herstellung von Waffen, Werkzeugen und anderen wesentlichen Gütern für die Produktion und das tägliche Leben verwendet, die Fortschritte in der Landwirtschaft und Handwerk treiben.

Im Mai dieses Jahres erklärte die Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung (UNCTAD), dass Kupfer sich als neuer strategischer Rohstoff in den Bereichen saubere Energie und digitale Technologie entwickelt hat - für alles von Elektrofahrzeugen und Solarmodueln bis hin zu Rechenzentren und Infrastrukturen für künstliche Intelligenz (KI). Die internationale Investmentbank Goldman Sachs erklärte Kupfer zuvor zum „neuen Öl" und behauptete, dass „keine Kupfer keine Dekarbonisierung bedeutet." Der Bericht des Unternehmens stellte fest, dass ohne signifikante Fortschritte in der CO2 - Abscheidungs - und Speichertechnologie in den kommenden Jahren das Erreichen von Netto-Null - Emissionen vollständig auf Emissionsreduktionen basieren würde, nämlich auf Elektrifizierung und erneuerbaren Energien. Als kostengünstigster Leiter spielt Kupfer eine zentrale Rolle bei der Erfassung, Lagerung und Transport dieser neuen Energiequellen.

Das explosive Wachstum der globalen Kupfernachfrage wird durch die Entwicklung von KI, die neue Energiewende und Netz-Upgrades angetrieben. Im Bereich der neuen Energien enthält jedes Elektrofahrzeug rund 80 Kilogramm Kupfer - 4 bis 5 Mal mehr als ein herkömmliches Benzinfahrzeug. Nach Angaben der International Copper Association enthält eine Photovoltaikanlage mit einer Megawatt installierten Leistung etwa 5,5 Tonnen Kupfer, während eine 3 - Megawatt-Windturbine bis zu 4,7 Tonnen enthalten kann. Die massiven Rechenzentren, die für die Entwicklung von KI unerlässlich sind, benötigen enorme Mengen an Strom, der wiederum stark auf Kupfer angewiesen ist. Daten des australischen Bergbaugriesen BHP zeigen, dass Microsofts 500 Millionen Dollar teures Rechenzentrum in Chicago 27 Tonnen Kupfer pro Megawatt Strom verbraucht.

Trotz günstigerer Alternativen macht Kupfer seine einzigartige Kombination aus elektrischer Leitfähigkeit, Ductibilität und Recyclingfähigkeit unersetzlich. Im Gegensatz zu vielen Materialien kann es unbegrenzt recycelt werden, ohne dass die Leistung beeinträchtigt wird - ein entscheidender Vorteil, da die Bedenken über die Umweltbelastung der Rohstoffgewinnung wachsen. Ohne Kupfer benötigen Komponenten wie Motoren, Transformatoren und Kabel erheblich mehr alternative Materialien, um eine gleichwertige Leistung zu erzielen.

Kupfermangel läutert Alarmglocken

Es ist leicht zu sehen, warum die Kupferversorgung zunehmend Aufmerksamkeit gewinnt, da die Energiewende und die Entwicklung von KI zu Schlüsselfeldern für den globalen Wettbewerb werden. Doch die drohende „Angebots-Nachfrage - Lücke" ist zu einer unausweichlichen Herausforderung geworden. Prognosen deuten darauf hin, dass die weltweite Kupfernachfrage bis 2040 um mehr als 40% ansteigen wird, während das Angebot Schritt halten muss.

Das Wall Street Journal unter Berufung auf Daten der International Copper Study Group berichtet, dass im nächsten Jahr weltweit ein Kupfermangeldefizit von 150.000 Tonnen entstehen wird - eine deutliche Umkehrung von früheren Prognosen für einen Überschuss. Die Internationale Energieagentur (IEA) erklärte im Mai, dass die Kupfernachfrage, die durch die Energiewende angetrieben wird, in den nächsten zehn Jahren das Angebot überholen wird. Ohne Intervention könnte das Angebot bis 2035 30 Prozent hinter der Nachfrage geraten. IEA-Exekutivdirektor Fatih Birol sagte: „Es ist Zeit, den Alarm zu schlagen.

Faktoren, die zum Ungleichgewicht von Kupferangebot und Nachfrage beitragen, umfassen konzentrierte Lagerstätten, rückläufige Erzwerte, lange Bergbauzyklen und internationale politische und wirtschaftliche Einflüsse.

Die Daten zeigen, dass im Jahr 2024 über 50% der globalen Kupferreserven in fünf Ländern konzentriert sind: Chile, Australien, Peru, die Demokratische Republik Kongo (DRC) und Russland. Diese Ressourcenkonzentration in einer Handvoll Nationen trägt zu Versorgungslücken auf internationalen Märkten bei. Kupferfördernde Länder sind häufig mit politischen und wirtschaftlichen Störungen konfrontiert, was zu instabilen Versorgungen führt. Die Australian Broadcasting Corporation berichtete vor kurzem, dass eine Reihe von großen Versorgungsstörungen in diesem Jahr Warnungen von zahlreichen Analysten veranlasst hat.

In diesem Jahr erlitt das Kamoa-Kakula - Bergbaugebiet in der Demokratischen Republik Kongo Überschwemmungen, die chilenische Kupfermine El Teniente brach zusammen und Proteste brachen an der peruanischen Bergbaustelle Constancia aus - alles was die weltweite Kupferproduktion erheblich störte.

Vor dem Hintergrund der steigenden globalen Kupfernachfrage werden flache, leicht zugängliche Minen allmählich erschöpft, während die Kosten für den tiefen Bergbau in die Höhe steigen. Die schnelle Erschöpfung der nachgewiesenen Reserven und begrenzte neue Ressourcen verschärfen die wachsende Lücke weiter.

„Das Investitionswachstum, das mit der Nachfragewachstum Schritt halten muss, ist ein weiterer Schlüsselfaktor für potenzielle Kupfermangel. Der Zyklus von der Exploration bis zur Produktion für neue Minen dauert ungefähr 15 Jahre. Aufgrund der hohen Risiken sind Unternehmen zögerlich, vorzeitig zu investieren, aber das Entwicklungsgeschwindigkeitsfeld in Kupfer-abhängigen Industrien übersteigt diese Zeitrahmen weit.

Die bevorstehende Kupferknappheit könnte den globalen grünen und digitalen Übergang verzögern. Um die zukünftige Nachfrage zu decken, werden bis 2030 möglicherweise 80 neue Minen gebaut und 250 Milliarden US-Dollar investiert.

Mehrere Nationen starten umfassende Wettbewerbsmaßnahmen

Vor diesem Hintergrund verschärft sich der „Kupferrennen" zwischen Nationen und Konzernen. Neben den Mineralressourcen zielt dieser Wettbewerb auf Kupferbezogene Verarbeitung und Fertigungskapazitäten ab. Welche Maßnahmen unternehmen die Länder, um ihre Interessen in diesem Rennen zu sichern?

Im Juli dieses Jahres kündigten die Vereinigten Staaten einen Zoll von 50 Prozent auf importierte Kupfer an. US-Handelsminister Wilbur Ross erklärte: „Das Kernziel ist es, die Kupferindustrie nach Hause zu bringen, die Kupferproduktionskapazitäten und kritische Kupferverarbeitungstechnologien, die für den industriellen Sektor von entscheidender Bedeutung sind, zurückzubringen." Dieser Schritt löste einen erheblichen Zustrom von Kupfer in die USA aus. Es ist jedoch bemerkenswert, dass die USA anschließend Zollbefreiungen für raffiniertes Kupfer gewährt haben. Zusätzlich bezeichneten die USA Kupfer als kritisches Mineral unter dem Verteidigungsproduktion Gesetz, um die inländische Kupferproduktion zu fördern. Es arbeitete auch mit Verbündeten zusammen, um eine sogenannte "Mineral-Allianz" zu bilden, um seine Kupferversorgung zu sichern.

Auch Indien erhöht seine Kupferproduktion aktiv. Reuters berichtete im Juli, dass Indien einen strategischen Plan angekündigt hat, um ausländische Unternehmen zu gewinnen, um inländische Schmelzereien und Raffinerien zu errichten. Diese Initiative zielt darauf ab, Indiens Kupferproduktionskapazität zu steigern und die Importabhängigkeit bis 2047 zu reduzieren. Mining Technology berichtete im Juli, dass Indien versucht, ein spezielles Kupfer-Kapitel in seine laufenden Verhandlungen über Freihandelsabkommen mit Chile und Peru aufzunehmen, um eine stabile Versorgung mit Kupferkonzentrat zu gewährleisten. Der indische Medien-Sender CNBC 18 berichtete am 6. Juni, dass der Plan neue Fortschritte erzielt hat.

Auch Japan hat vor kurzem Maßnahmen ergriffen. Die Nikkei Asian Review berichtete am 3. Dezember, dass Japan am pakistanischen Rekhtek-Kupfermineprojekt teilnehmen wird, um die Bedenken über Kupfermangel zu lösen. Laut dem Bericht planen die Japan Bank für Internationale Zusammenarbeit (JBIC) und andere japanische Institutionen, an dem Projekt der Kupfermine Rekhtek teilzunehmen, wobei JBIC ein Darlehen in Höhe von 300 Millionen US-Dollar für das Projekt bereitstellen will. Anfang dieses Jahres unterzeichnete Komatsu, Japans führender Hersteller von Bergbaumaschinen, einen Vertrag über 440 Millionen US-Dollar zur Lieferung von schweren Maschinen für das Projekt Rekhtek.

Im September berichtete die Canadian Broadcasting Corporation, dass die kanadische Regierung „Build Canada" - Schnellprojektliste Pläne für die Entwicklung von zwei Kupferminen enthält. Der kanadische Premierminister Carney betonte, dass solche Projekte "Kanadas Selbstversorgung, Widerstandsfähigkeit und nationale Sicherheit stärken müssen".

Die Daten zeigen, dass China im Jahr 2024 60% des Kupfererzes der Welt importierte und über 45% des weltweiten raffinierten Kupfers veredelte. China treibt seine strategische Initiative kontinuierlich voran, um Durchbrüche in der Mineralexploration zu erreichen. Seit Beginn des 14. Fünfjahresplans hat das Qinghai-Tibet - Plateau mehr als 20 Millionen Tonnen neue Kupfererzressourcen hinzugefügt, wobei das voraussichtliche Ressourcenpotenzial 150 Millionen Tonnen erreicht. Das Qinghai-Tibet - Plateau ist bereit, eine weltklasse-Kupferressourcenbasis zu werden.

Entwickelte Länder (wie Japan) kontrollieren Bergbauunternehmen durch Aktienanteile, während Entwicklungsländer (wie die Mongolei) ihre Ziele erreichen können, indem sie Windfallsteuern auferlegen oder ausländische Investitionen einschränken. Die wichtigsten Mineralienproduzenten in Afrika und Südostasien verlangen lokale Schmelzen und verbieten den Export von Roherz, um den Mehrwert zu erhöhen.

Der gegenwärtige „Kupferkrampf" auf internationalen Märkten spiegelt wider, dass der künftige industrielle Wettbewerb ein umfassender Wettbewerb sein wird, der sich auf kritische Ressourcen, technologische Innovationen, Kontrolle der industriellen Kette und Geopolitik konzentriert. Der zukünftige industrielle Wettbewerb wird stark von der Kontrolle über Schlüsselressourcen abhängen. Gleichzeitig stellt sie einen sich gegenseitig verstärkenden Wettbewerb zwischen technologischer Innovation und Ressourcennachfrage dar. Darüber hinaus werden die Nationen sich bemühen, sichere und zuverlässige industrielle und Lieferketten aufzubauen, um die Abhängigkeit von außen zu reduzieren. Letztendlich wird es sich dabei um einen Wettbewerb handeln, der von geopolitischen Einflüssen geprägt wird, wobei geopolitische Faktoren in der zukünftigen industriellen Rivalität eine zunehmend wichtige Rolle spielen.

Analysten gehen davon aus, dass dieser Wettbewerb kurzfristig starke Schwankungen in den internationalen Kupferpreisen auslösen wird und gleichzeitig langfristige Preiserhöhungen antreibt. Es wird sich auch auf die Kosten von täglichen Kupferhaltigen Produkten auswirken, was möglicherweise zu Preiserhöhungen für Haushaltsgeräte, elektrische Drähte und Kabel und Elektrofahrzeuge führt.

Als integrierte Internet-Plattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis für Kupfer auf SunSirs am 12. November 86.843,33 RMB / Tonne, ein Rückgang von 0,86% im Vergleich zu Anfang des Monats (87.595,00 RMB / Tonne).

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricingš

Händler können Spot - und Vertragstransaktionen basierend auf dem Preisprinzip der vereinbarten Markup und Preisformel (Transaktionspreis = SunSirs Preis + Markup) bewerten.

Wenn Sie Anfragen oder Kaufbedürfnisse haben, fühlen Sie sich bitte frei, SunSirs mit .