SunSirs: Влияние строительства углеродного рынка на алюминиевую промышленность

С внедрением Механизма корректировки границ углерода ЕС (CBAM) и углублением внутреннего рынка углерода, электролитическая алюминиевая промышленность сталкивается с определенным давлением трансформации.К 2026 году внедрение CBAM увеличит стоимость выбросов углерода алюминия в европейском регионе на $20 - $50В 2027 году внедрение платной системы распределения в Китае ознаменует официальный вход электролитической алюминиевой промышленности в «эру затрат на углерод», став «разделительной линией» в перестройке отраслевой модели.На этом фоне гидроэнергетические алюминиевые предприятия с их преимуществом низких выбросов углерода получат возможности структурного развития, в то время как алюминиевые предприятия тепловой энергетики, из-за давления затрат на выбросы углерода, столкнутся с серьезными проблемами.

Поэтапное внедрение CBAM ЕС

CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism, механизм корректировки границ углерода) - это политика, разработанная Европейским союзом для решения проблемы «утечки углерода».Он направлен на обеспечение справедливой конкуренции по затратам на углерод между импортируемой продукцией и продуктами, производимыми в ЕС, путем введения сбора за выбросы углерода на импортируемую продукцию.Внедрение CBAM повлияет на затраты китайских предприятий по экспорту алюминия.По пути реализации CBAM, строительство зарубежного углеродного рынка разделено на три этапа: переходный период, первоначальное налогообложение и полное внедрение.С 2026 по 2033 год в течение первоначального периода налогообложения облагаются только прямые выбросы, что означает, что налог на углерод взимается с самообеспеченной электроэнергии и переработки.После 2034 года будет внедрено 100% прямое налогообложение.

Прямые выбросы углерода в зарубежной промышленности электролиза алюминия в основном происходят из потребления анода и анодного эффекта, среди которых потребление анода является основным источником.По данным MRV.(Monitoring, Reporting, Verification) данные Международной ассоциации алюминия (IAI) и различных предприятий алюминиевой плавки в 2024 году, средний прямой выброс процесса электролиза алюминия составляет около 1,57 тонн CO2e / тонны алюминия.(из которых выброс углерода потребления анода составляет около 1,42 тонны CO2e / тонны алюминия, а анодный эффект составляет около 0,15 тонны CO2e / тонны алюминия).Европейская комиссия установила базовую интенсивность выбросов электролиза алюминия в 1,55 тонны CO2e / тонны алюминия в 2026 году в соответствии с Регламентом CBAM.

За рубежом существуют значительные различия в прямых выбросах углерода между различными регионами.В регионах с зеленой энергетикой, таких как Норвегия, Канада и Исландия, которые полагаются на гидроэнергетику и ветроэнергетику, прямые выбросы углерода в основном от потребления анода, примерно 1,2 - 1,5 тонн CO2e на тонну алюминия, из-за чрезвычайно низких косвенных выбросов электроэнергии.В регионах с тепловой энергией, таких как Юго-Восточная Азия (например,Вьетнам, Индонезия) и Ближний Восток (например,Саудовская Аравия), которые частично полагаются на угольную энергию, прямые выбросы немного выше, примерно от 1,6 до 1,8 тонн CO2e на тонну алюминия, из-за неравномерного качества анодов и немного более высокой интенсивности потребления.

Если взять европейские алюминиевые заводы с высокими выбросами углерода в качестве примера, прямые выбросы составляют около 2 тонн CO2e на тонну алюминия, цена на углерод в ЕС составляет 90 евро / тонны, а свободное распределение в 2026 году составляет 97,5%.Углеродный налог = (2 - 1,55 Ω)— 97.5%)— 90≈ 44 евро / тонны алюминия (около 50 долларов США / тонны).В 2026 году внедрение CBAM в европейском регионе может привести к увеличению стоимости алюминия на 20 ~ 50 долларов США.С ростом цены на углерод в ЕС разрыв в стоимости между алюминием для тепловой энергии и алюминием для зеленой энергии еще больше увеличивается.

Внутренний углеродный рынок

Три этапа реализации строительного пути

Строительство внутреннего рынка углерода следует логике «первый пилот, постепенное расширение и совершенствование механизма» и разделено на три этапа: первоначальное внедрение (2024 - 2026), углубление и совершенствование (с 2027 года) и полное зрелое (до 2030 года).Основная цель заключается в создании системы ценообразования углерода «тотальный контроль + управление квотами + рыночные сделки» и содействии зеленой трансформации высокоэнергоемких отраслей промышленности.

В 2026 году все квоты на выбросы углерода на углеродном рынке Китая будут бесплатными.С 2027 по 2029 год строительство углеродного рынка будет осуществляться по методу эталонной оценки и будет устанавливаться от 5% до 10% оплачиваемых квот.Влияние на электролитическую алюминиевую промышленность заключается в появлении пробела в промышленности от 3,4 млн. до 1,2 млн. тонн в год, а стоимость выбросов углерода меняется от косвенной до явной.После 2030 года доля свободных квотов на выбросы углерода в электролитической алюминиевой промышленности будет уменьшаться год от года.Если цена на углерод достигнет от 100 юаней до 150 юаней / тонны, стоимость тонны алюминия увеличится на 200 юаней до 2000 юаней.

Внутренние и иностранные выбросы углерода

Различия в системах бухгалтерского учета определяются

Различия между правилами внутреннего рынка углерода и CBAM ЕС с точки зрения системы учета выбросов углерода сосредоточены на семи измерениях границы учета, охвата источников выбросов, видов газов, качества данных, коэффициента выбросов электроэнергии, вычетов цен на углерод и требований к соблюдению, которые непосредственно влияют на логику расчета стоимости углерода предприятия и конкурентоспособности рынка.

Разница между ними может заключаться в разнице между "стадией развития" и "ориентацией политики".Китай находится на «поздней стадии индустриализации», которая должна уравновешивать «экономический рост» и «сокращение выбросов углерода».Поэтому в правилах больше внимания уделяется учету газа «основных процессов» в целях содействия сокращению выбросов углерода корпораций и сокращения внутренних выбросов углерода.Правила ЕС больше фокусируются на учете газа «всего жизненного цикла», направленные на сбалансирование «стоимости углерода внутри страны и за рубежом» и предотвращение утечки углерода.Строительство различных рынков выбросов углерода внутри страны и за рубежом оказывает значительное влияние на будущую стоимость алюминиевой промышленности, а предприятия, экспортирующие алюминий, сталкиваются с более сложной ситуацией налога на углерод.

Различия в расчетах затрат на выбросы углерода

Влияние на экспортные предприятия

В 2026 году европейский CBAM (Механизм корректировки границ углерода) будет взимать только с прямых выбросов углерода, а его формула стоимости сбора: стоимость CBAM = (Прямые выбросы углерода тонны алюминия в алюминиевой плавке - свободное распределение ЕС)—(ценка на рынке углерода ЕС - цена на рынке углерода Китая) × Обменный курс.

Среди них выбросы углерода электролиза алюминия разделены на прямые выбросы и косвенные выбросы.Прямые выбросы происходят главным образом от сжигания топлива в производственном процессе (например, природного газа и угля, используемого для нагрева электролитических ячеек) и процессе (например, выброс CO2 от окисления анодных углеродных блоков).Согласно «Отчету о выбросах углерода в электролизе алюминия Китая», прямые выбросы CO2 на тонну алюминия составляют около 1,8 тонн, что составляет 14% от общего объема выбросов.Косвенные выбросы происходят главным образом из выбросов углерода при покупке электроэнергии (угольная электроэнергия сети или зеленая электроэнергия).Если используется угольная электроэнергия, косвенные выбросы CO2 на тонну алюминия составляют около 11,2 тонн (на долю 86% от общего объема выбросов); если используется зеленая энергия (гидроэлектроэнергия, ветроэнергия, фотоэлектрическая энергия), косвенные выбросы могут быть сокращены до менее 2 тонн (в зависимости от доли зеленой энергии).

Бесплатное распределение ЕС - это квота на выбросы углерода без затраты, выданная CBAM отечественным предприятиям для предотвращения «утечки углерода» (внутренние предприятия передают производственные мощности из-за высокой стоимости углерода).Свободное распределение для электролитической алюминиевой промышленности рассчитывается на основе средней интенсивности выбросов промышленности ЕС: свободное распределение ЕС (тонна CO2e / тонна алюминия) = базовая интенсивность выбросов электролитической алюминиевой промышленности ЕС.— Соотношение свободного распределения на тонны алюминия.Бесплатное распределение ЕС будет уменьшаться год за годом (97,5% в 2026 году, 50% в 2030 году и ноль в 2034 году), а стоимость CBAM для электролитических алюминиевых предприятий будет возрастать по мере уменьшения свободного распределения.

Предположим, что определенное предприятие производит 1 тонну очищенного алюминия, используя тепловую энергию сети, с выбросом углерода 13 тонн CO2 на тонну алюминия.(1,8 тонны прямо + 11,2 тонны косвенно); цена углерода в ЕС составляет 90 евро / тонны CO2, цена углерода в Китае составляет 100 юаней / тонны CO2, а обменный курс составляет 7,8: 1; налогооблагаемые выбросы = 1,8 тонны - 1,55 тонны— 97.5%‰ˆ 0.825 тонн, разница в цене углерода на CO2 (RMB) = (90 евро— 7.8) - 100 юаней / тонны CO2≈ 602 RMB / тонны CO2, то стоимость CBAM = 0825 тонн × 602 RMB / тонны‰ˆ 496,65 юаней / тонны алюминия.Поэтому, если экспортное предприятие использует тепловую энергию для производства и экспорта алюминиевых слитков в ЕС после 2026 года, общая стоимость увеличится на 496,65 юаней / тонны алюминия.

Подводя итог, чем больше разрыв между ценой на углерод в ЕС и ценой на углерод в Китае, тем выше стоимость CBAM.Если китайские предприятия будут покупать квоты на выбросы углерода или использовать национальные сертифицированные добровольные сокращения выбросов (CCER) для компенсации выбросов углерода через национальный углеродный рынок, это может частично снизить стоимость цены на углерод в Китае.Для предприятий по экспорту алюминия в нижнем рубеже влияние CBAM на затраты на электролитический алюминий в основном зависит от интенсивности выбросов углерода (алюминий для тепловой энергии > алюминий для зеленой энергии), свободных квот ЕС (уменьшающихся из года в год) и разрыва в цене на углерод (цена на углерод в ЕС > цена на углерод в Китае).

В качестве интегрированной интернет-платформы, предоставляющей базовые цены; 29 сентября эталонная цена на алюминий SunSirs составила 20 783,33 юаней за тонну, что увеличилось на 0,18% по сравнению с началом этого месяца (20 746,67 юаней за тонну).

Применение SunSirs Benchmark Pricing

Трейдеры могут ценообразовать спотовые и контрактные сделки на основе принципа ценообразования согласованной маркировки и формулы ценообразования (Цена сделки = цена SunSirs + маркировка).

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу support @ sunsirs.com.