El aumento de la demanda de almacenamiento de energía junto con la contracción de la oferta impulsa la tendencia al alza del precio del litio, marcando el punto de inflexión de la industria
December 03 2025 11:00:24
De acuerdo con Securities Market Weekly, la industria del litio está lista para un giro cíclico en 2025. Los precios del carbonato de litio se han recuperado de manera constante desde julio, acumulando ganancias de más del 30% en este período y rompiendo con éxito una tendencia bajista de tres años. La lógica central radica en el crecimiento de los motores dual impulsado por la creciente demanda de almacenamiento de energía que complementa las aplicaciones de baterías, junto con la desaceleración del crecimiento de la oferta debido a la reducción de los gastos de capital por parte de las compañías mineras de litio. Esto acelera el movimiento de la industria hacia un equilibrio de oferta y demanda ajustado, con un punto de inflexión crítico esperado en 2026 - 2027 y una presión al alza sostenida sobre los precios del litio.
El lado de la demanda exhibe un patrón de doble motor de "crecimiento estable en aplicaciones de baterías y crecimiento explosivo en el almacenamiento de energía". El sector de las baterías de energía se beneficia de un crecimiento sincronizado tanto en los mercados nacionales como internacionales. Las políticas nacionales de "intercambio " han proporcionado un estímulo significativo, con la producción y las ventas acumuladas de vehículos de nueva energía que alcanzaron 13.015 millones y 12.943 millones de unidades respectivamente de enero a octubre de 2025, ambos aumentando más del 32% interanual. En octubre, por primera vez, los vehículos de nueva energía capturaron más de la mitad de la cuota de mercado, alcanzando el 51,6%. Los vehículos comerciales lograron un rendimiento sobresaliente, con camiones pesados de nueva energía vendiendo 136.900 unidades durante el mismo período, un asombroso aumento del 192% interanual. Su penetración en el mercado aumentó del 14% en 2024 al 29%, proyectado para superar el 60% en 2030, correspondiente a un potencial de demanda de baterías de litio de 672 GWh. Los mercados extranjeros se están recuperando en tandem. Las ventas de vehículos de nueva energía en los nueve principales mercados europeos crecieron un 30,2% interanual en los primeros tres trimestres. El Reino Unido, Francia e Italia han restablecido los subsidios a los vehículos eléctricos, mientras que fabricantes de automóviles como Volkswagen han introducido descuentos de precios. La producción masiva de los modelos de nueva generación a partir del 4T desatará aún más la demanda.
El mercado de almacenamiento de energía ha surgido como un nuevo motor de crecimiento para la demanda de litio, experimentando una rápida expansión impulsada por las fuerzas políticas y del mercado. A finales de septiembre de 2025, la nueva capacidad instalada de almacenamiento de energía de China superó los 100 GW, lo que representa más del 40% del total mundial, un aumento de más de 30 veces desde el final del período del 13 o Plan Quinquenal. Los envíos de baterías de almacenamiento de energía alcanzaron 430 GWh en los primeros tres trimestres, superando el 130% del total de 2024, con el almacenamiento de energía y el almacenamiento residencial que representan más del 90% del mercado. El apoyo político se intensifica. El Plan de Acción para la Escalada del Almacenamiento de Nueva Energía (2025 - 2027) establece un objetivo de capacidad instalada de 180 GW para 2027, generando aproximadamente 250 mil millones de RMB en inversión directa. Los datos de la licitación indican que los proyectos EPC de almacenamiento de energía aseguraron 80 GWh de capacidad en el primer semestre de 2025, con 51,3 GWh conectados a la red de enero a agosto. El volumen anual de licitaciones se proyecta para superar los 200 GWh, con una capacidad instalada que alcanza los 149 GWh. En 2026, se espera que la capacidad instalada aumente a 203 GWh, lo que representa un crecimiento interanual del 36,24%. Los mercados extranjeros también muestran un crecimiento robusto. La prisa por instalar en los Estados Unidos, junto con la creciente demanda en los mercados emergentes europeos y africanos, está impulsando la demanda mundial de baterías de almacenamiento de energía. Se prevé que esto alcance los 550GWh en 2025 (un aumento del 70% interanual) y aumente a 770GWh en 2026. Combinado con las necesidades de integración de sistemas fotovoltaicos (PV), se espera que la demanda acumulada de almacenamiento de energía integrado PV alcance los 1.500 GWh para 2030. En general, se proyecta que la demanda mundial de almacenamiento dinámico superará los 1.950 GWh en 2025 (un aumento del 42% interanual) y crecerá a 2.482 GWh en 2026 (un aumento del 26% interanual).
La contracción de la oferta se está volviendo cada vez más evidente, impulsando el ajustado equilibrio de oferta y demanda. Después de tres años de caídas de precios, los gastos de capital de las empresas de recursos de litio en todo el mundo han seguido disminuyendo, con una fuerte reducción en proyectos de nueva capacidad. Desde una perspectiva a medio y largo plazo, una desaceleración en el crecimiento de la oferta de 2026 a 2028 es inevitable. Bajo un pronóstico neutral, las tasas de crecimiento de la oferta para 2025 - 2027 se proyectan en 22%, 22% y 15% respectivamente, con 2027 probablemente marcando un punto de inflexión cíclico en la dinámica de la oferta y la demanda. Esta cierta desaceleración en el crecimiento de la oferta contrasta fuertemente con la robusta expansión de la demanda, lo que refuerza aún más los aumentos de los precios del litio.
Los datos del mercado confirman el impulso de recuperación de la industria. El 30 de octubre de 2025, los precios de los futuros del carbonato de litio superaron los 80,000 RMB por tonelada, con el contrato de futuros principal alcanzando los 97,006 RMB por tonelada a principios de diciembre. Las previsiones institucionales proyectan que los envíos globales de almacenamiento de energía crecerán en más del 40% interanual en 2026, con ventas de vehículos eléctricos que alcanzarán los 24,85 millones de unidades (un aumento del 17% interanual). Se espera que el precio promedio del carbonato de litio se estabilice en RMB 80.000 por tonelada. Para la industria, la mejora continua en los fundamentos de la oferta y la demanda conducirá a una revalorización de las compañías de litio con bajos costos y activos mineros de alta calidad. Se acerca un nuevo ciclo de auge de la industria, con áreas clave de enfoque que incluyen el momento del punto de inflexión de oferta y demanda y el ritmo de expansión de la capacidad en el extranjero.
Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 3 de diciembre, el precio de referencia del carbonato de litio (grado de batería) en SunSirs fue de 94.366,67 RMB / tonelada, un aumento del 1,18% en comparación con el comienzo del mes (93.266,67 RMB / tonelada).
Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš
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