SunSirs: Phenol-Industriekette: Angebot-Nachfrage - Mismatch führt zu Lackluster Peak-Saison

Laut China Chemical News erlebt trotz der traditionellen Spitzensaison des "Silbernen Oktober" die Phenol-Industriekette - von Rohstoffen bis hin zu nachgelagerten Anwendungen - eine "Spitze-Saison ohne Spitzennachfrage". Nehmen wir Phenol als Beispiel, sind die Marktpreise von einem Höchststand von 7.050 RMB pro Tonne Anfang September auf 6.400 - 6.450 RMB pro Tonne bis Ende Oktober gesunken, was einen Rückgang von 8,5% darstellt.

In Bezug auf den Ausblick glauben mehrere Branchenanalysten, dass das Angebot-Nachfrage - Ungleichgewicht weiterhin schwer zu lösen ist. Kurzfristig wird der Markt für die Phenolindustrie weiterhin Abwärtsdruck ausgesetzt sein, mit weiteren Rückgangsspielraum.

Rohstoffe: Synchronisierte Schwäche untergräbt Unterstützung

Als die beiden primären Rohstoffe für Phenol-Keton - Anlagen haben sich in letzter Zeit sowohl die Märkte für Benzol als auch für Propylen gleichzeitig geschwächt, was zu einer unzureichenden Kostentwicklung für Phenol führte.

Der Benzol-Markt ist besonders schwach. Sein monatlicher Durchschnittspreis im September fiel um 3,13% im Vergleich zum Monat und machte es zu dem schlechtesten Produkt in der Phenolkette. Der Abwärtstrend setzte sich bis Oktober fort, wobei die Preise um mehr als 5% sinken. Derzeit liegen die Benzolpreise in einigen Regionen bei rund 5.400 RMB, was einen Rückgang von mehr als 25% im Vergleich zum Vorjahr darstellt.

Die Benzol-Importe erreichten in den ersten drei Quartalen ein Rekordhoch von 4,1147 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 41% im Vergleich zum Vorjahr. Allerdings haben anhaltende Verluste in den nachgelagerten Benzol-Sektoren, gepaart mit einer schwachen Terminennachfrage und geringer Begeisterung für die Rohstoffbeschaffung, den Benzol-Markt schlapp gehalten. Mit wenigen Benzolanlagen, die für die Wartung vorgesehen sind, und neu in Betrieb genommenen Anlagen, die die Produktionsraten allmählich steigern, wird erwartet, dass die Betriebsraten der inländischen Raffinerie steigen werden. Inzwischen werden die Benzol-Importe auf einem hohen Niveau bleiben und die Gesamtversorgungsfülle erhalten bleiben. Die Marktpreise sind eher sinkend als erholsam.

Auch der Markt für Propylen, ein weiterer wichtiger Rohstoff, zeigt keine Anzeichen, seinen Rückgang zu stoppen. Bis Ende Oktober fielen die monatlichen durchschnittlichen Propylenpreise im Nordosten, Nordosten und Nordwesten Chinas alle unter 6.000 RMB und erreichten neue Tiefststände für das Jahr. Dies ergibt sich aus deutlich niedrigeren Benchmarkpreisen für vorgelagerte Rohöl und Propan, wodurch die Kostenunterstützung geschwächt wurde. Darüber hinaus hat das reichliche Angebot an Propylen in Verbindung mit einer schlechten Nachfrage die Preise nach unten getrieben. Kurzfristig deuten der abwärtige Kostendruck, das anhaltende reichliche Angebot und der Beginn der Nebensaison für die Nachfrage der Endverbraucher darauf hin, dass die Propylenpreise weiter sinken könnten.

Der anhaltende Abschwung des Phenol-Marktes ist eng mit der konzentrierten Freisetzung neuer Kapazitäten verbunden.

Chinas Phenol-Produktionskapazität hat sich in diesem Jahr kontinuierlich erweitert. Allein im dritten Quartal hat Jilin Petrochemical eine 350.000 Tonnen-Phenolketon - Einheit in Betrieb genommen. Diese neue Kapazitätsveröffentlichung fiel mit der traditionellen Nachfrage-Spitze zusammen und übte erheblichen Abwärtsdruck auf dem Phenolmarkt aus. Im September wurden die Phenol-Keton - Einheiten von Mitsui Chemicals, Shenghong Refining & Chemical und Longjiang Chemical Wartungsabschaltungen unterzogen, was dazu führte, dass die Betriebsrate der Phenolindustrie unter 70% fiel. Diese Versorgungstrengung drückte die Phenolpreise kurzzeitig über 7.000 RMB am 9. September.

Als die Wartungseinheiten allmählich wieder in Betrieb genommen und neue Kapazitäten die Produktion stabilisiert haben, kam der Angebotsdruck auf dem Phenolmarkt wieder auf. Einige Unternehmen waren mit hohen Lagerbestandraten und schlechten Lieferungen konfrontiert, was sie zum Verkauf zu ermäßigten Preisen zwang, was zu einem anhaltenden Rückgang der Phenolpreise führte. Die Instandhaltungspläne für die Phenol-Keton - Einheiten von Zhejiang Petrochemical und Ningbo Taiwan Chemical, in Verbindung mit dem bevorstehenden Wiederaufbau der Phenol-Keton - Einheit von Fuyu Petrochemical, insbesondere angesichts der Ankunft konzentrierter Importlieferungen, zeigen, dass die Phenolversorgungsseite weiterhin reich ist. Der Markt zeigt keine Anzeichen für eine kurzfristige Turnaround.

Bisphenol A: Tiefe Verluste bei schwacher Nachfrage

Als wichtiges nachgelagertes Produkt von Phenol hat der Bisphenol-A - Markt auch in diesem Jahr eine ausgeprägte Mismatch zwischen Angebotwachstum und verlangsamter Nachfrage erlebt. Das Nachfragewachstum nach unten lag weit hinter der Angebotserweiterung zurück, was die Bisphenol-A - Industrie in tiefe Verluste stürzte.

Die BPA-Preise stiegen während der "Goldenen September" - Periode kurzzeitig und durchbrachen die Schwelle von 8.200 RMB. Allerdings wuchs der Widerstand nachgelagerten Strömungen, und die erwartete Vor-Nationalfeiertag - Lagerhaltung konnte sich nicht realisieren, was den BPA-Markt in eine Abwärtsbahn schickte. Bis Ende Oktober war der durchschnittliche BPA-Marktpreis im heimischen Markt um 5,74% im Vergleich zum Monat gesunken.

Betrachtet man den Nachfluss von BPA, hat die Polycarbonat (PC) - Industrie nur begrenzte Neuaufträge gesehen, wobei die meisten Käufe kleine, notwendige Bestellungen für die Nachfüllung von Inventaren waren und keine Absicht hatten, Positionen aufzubauen. Derzeit liegt die Betriebsrate der PC-Industrie bei rund 77%, 4 Prozentpunkte weniger als am 30. September, was zu einem Rückgang des BPA-Verbrauchs führt.

Ein weiterer nachgelagerter Sektor, die Epoxidharzindustrie, hat ebenfalls Schwierigkeiten, Schwung zu gewinnen, wobei die aktuellen Betriebsraten bei rund 51 Prozent liegen. Jüngste Anpassungen der Windenergiepolitik beschränken nun die 50 - prozentige Mehrwertsteuerrückerstattungspolitik auf "Verkäufe von selbst erzeugtem Strom aus Offshore-Windenergie". Das bedeutet, dass ab dem 1. November die Onshore-Windenergie nicht mehr für die 50 - prozentige Mehrwertsteuerrückerstattung qualifiziert ist. Diese Entwicklung wird sich negativ auf die Epoxidharzindustrie auswirken, indirekt die Beschaffungstempo der Epoxidharzunternehmen für den Rohstoff Bisphenol A beeinflussen und negative Rückmeldungen über die gesamte Lieferkette erzeugen.

Als integrierte Internet-Plattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis für Phenol von SunSirs am 7. November 6200,00 RMB / Tonne, ein Rückgang von 2,36% im Vergleich zu Anfang des Monats (6350,00 RMB / Tonne).

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricingš

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