SunSirs: капитальный поток для химикатов - но готова ли отрасль?

На прошлой неделе, обусловленной притоком капитала, сектор химических фьючерсов наблюдал всплеск настроений, что привело к разнообразию мнений на рынке.Промышленные аналитики отмечают, что на фоне безумия «продать Америку» капитал ищет более безопасные активы, и причина того, что все в Китае, взвешивая плюсы и минусы, Китай не находится в центре шторма.Исторически существовала долгосрочная запертая корреляция между золотом и сырой нефтью.В связи с стремительным ростом цены на золото сырая нефть сильно недооценена, а оценка химических продуктов пересматривается.В долгосрочной перспективе, продукты с продуманной долгосрочной логикой, историями и повествованиями, особенно первая ступень ароматических материалов и их нижепоточной полиэстерной серии, как ожидается, будут продолжать получать поддержку.В краткосрочной перспективе, учитывая межсеason перед весенним праздником, будет довольно сложно добиться скачка стоимости от фьючерсов на спотовые рынки.Необходимо остерегаться трагического сценария в последние две недели перед фестивалем, когда капитал берет прибыль и выводит ее, а нижепоточные секторы испытывают концентрированную негативную обратную связь.

В минувшие выходные фьючерсные сорта в химическом секторе коллективно резко выросли, и на рынке по этому поводу существуют разные мнения: с циклической точки зрения пришел пятилетний цикл химической промышленности; с точки зрения ожиданий наблюдается несоответствие в цикле расширения мощностей.(например, ПТА); с точки зрения оценки средства, поступающие от высокооцененных цветных металлов, поступают в низкооцененные химические вещества; С точки зрения событий, зарубежные и отечественные заводы подверглись интенсивному техническому обслуживанию или остановкам (синтетический каучук, стирин, этиленгликоль) и т. д.

Ароматическая цепь

Полиэстерная цепь

Метаноло-олефиновая цепь

Зарубежная макроэкономика: на фоне безумия «продавать Америку» фонды ищут более безопасные активы

Усилились международные геополитические кризисы.Недавно президент США Дональд Трамп ввел 10-процентные пошлины на 8 европейских стран, хотя позже они были резко сняты.Однако геополитические конфликты вокруг Гренландии, в сочетании с резким падением японских государственных облигаций, спровоцировали безумие «продажи активов США».Сила активов «безопасных гаваней» превысила ожидания рынка, при этом и золото, и серебро начали ралли «лунного выстрела».Золото превысило отметку 5000, а серебро преодолело уровень 100.

Между тем, приток капитала на фондовый рынок Китая достиг рекордного уровня.Причина массового притока капитала в Китай заключается в том, что, взвешивая плюсы и минусы, Китай не находится в центре бури.

Изменение якоря: сырая нефть сильно недооценена, а оценка химических продуктов изменяется

В прошлом между золотом и сырой нефтью существовала долгосрочная фиксированная корреляция, причем соотношение золота к сырой нефти было примерно 15,5: 1.Однако из-за резкого роста цен на золото нынешнее соотношение составляет 81: 1.Международный рынок сырой нефти в последнее время немного увеличился, но в целом он все еще находится в фазе снижения дна.Несомненно, президент США Трамп будет снижать цены на сырую нефть до промежуточных выборов.

Стоимость, прибыль и цены на отечественную химическую продукцию, особенно на нефтепродуктах, уже давно связаны с мировой нефтью.Когда сырая нефть сильно недооценена, оценка химических продуктов меняется.Однако для определения конкретного диапазона стоимости требуется двойный выбор рынка и капитала.В долгосрочной перспективе ожидается, что продукты с хорошими историями, первая ступень ароматических материалов и серии полиэстеров по низовому течению будут продолжать получать поддержку.Второй эскалон, метанол и каучук, могут видеть интенсифицированные диапазоны колебаний, и управление рисками должно идти в ногу с ними.

Блотое место на рынке: как добиться скачка стоимости от фьючерсов на спотовые товары в межсезоне перед Весенним праздником?

В 2025 году химический рынок будет находиться в узком диапазоне колебаний большую часть времени в условиях слабых фундаментальных факторов в реальности плюс сильных политических ожиданий.Высота вверх твердо ограничивается политикой, которая ниже ожидаемых.В настоящее время приток средств принес поворотный момент на фьючерсный рынок, но порог для потока средств из фьючерсов на спотовые товары будет значительно повышен.Более того, с точки зрения фундаментальных факторов, это время является самой низкой точкой спроса на протяжении года.Заводные предприятия в низовом потоке будут последовательно закрываться на праздники, с только последней волной предпарительных покупок.В краткосрочной перспективе ожидается, что спотовый рынок может пассивно наблюдать повышение цен и снижение объемов.Мы должны быть особенно бдительны в связи с трагической ситуацией, сложившейся в последние две недели перед праздником, когда средства обналичиваются и выводятся, а нижепоточные секторы испытывают концентрированную негативную обратную связь.

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com.