SunSirs: мировой нефтяной рынок переживает растущее давление

Рынок по-прежнему находится в фазе торговли «ТАКО», при этом цены на нефть, вероятно, будут колебаться в краткосрочной перспективе из-за сильной неопределенности как на макро, так и на геополитическом уровне.Ритм торговли сложно понять, и при выходе на рынок необходимо быть осторожным.По мере снижения геополитических рисков в четвертом квартале фокус цен на сырую нефть может продолжить снижаться.

Вечером 14-го международные цены на нефть продолжали падать.До открытия фондового рынка США фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 3% до 57 328 долларов США за баррель, достигнув нового минимума с 8 мая; фьючерсы на сырую нефть Brent упали на 2,80% до 61 547 долларов США за баррель.

В конце концов фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 1,33% до $58,70 за баррель.Фьючерсы на сырую нефть Brent упали на 1,47% до $62,39 за баррель.

Что касается новостей, то экспорт сырой нефти из России по морскому пути вырос до 28-месячного максимума за последние четыре недели.Из-за таких факторов, как рост добычи и украинские нападения на российские нефтеперерабатывающие заводы, часть российской сырой нефти была вынуждена экспортировать на терминал.Согласно данным отслеживания судов, собранным иностранными СМИ, средний ежедневный экспорт сырой нефти из российских портов за четыре недели, закончившиеся 12 октября, составил 3,74 млн баррелей, достигнув самого высокого уровня с июня 2023 года.

Международный валютный фонд (МВФ) выпустил свой последний «Мировой экономический прогноз» 14 октября по местному времени.МВФ заявил, что темпы роста мировой экономики, как ожидается, замедятся до 3,2% в 2025 году и еще до 3,1% в 2026 году.Резкое повышение тарифов США становится самым важным фактором, приводящим к глобальной неопределенности.

Репортеры узнали, что текущий рынок сырой нефти сталкивается с множественным давлением, включая увеличение предложения, мрачные перспективы спроса и охлаждение геополитических рисков.

«Во-первых, ОПЕК + решила увеличить добычу на 137 000 баррелей в день в ноябре, постепенно отменив предыдущий план сокращения добычи на 1,65 млн баррелей в день.В то же время, поставки сырой нефти из Бразилии, Гайаны и других стран продолжают восстанавливаться.Во-вторых, потепление китайско-американских торговых трений, когда мировой спрос на нефть входит в сезонное потребление вне сезона, усилило пессимистические ожидания рынка по мировому экономическому росту и спросу на сырую нефть.Кроме того, соглашение о прекращении огня в Газе и начало ухода Израиля из Газы значительно снизили геополитическую премию риска сырой нефти», - сказал Чжао Рюйчэнь, исследователь сырой нефти в Институте исследований сырьевых товаров Haitong Futures.

Фу Синьвэй, аналитик нефти в Zhengxin Futures, сказал, что увеличение добычи ОПЕК + привело к увеличению давления на предложение на рынке сырой нефти.В настоящее время сырая нефть вступила в стадию сезонного накопления, и с возрастающим давлением на запасы поддержка снижения цен на нефть ослабела.

«Примечательно, что намерение ОПЕК + увеличить добычу для защиты доли рынка всегда было «дамоклевым мечом», висящим над мировыми ценами на нефть.На совещании по производству в октябре у Саудовской Аравии и России были разногласия по поводу масштабов увеличения производства, при этом Саудовская Аравия выступала за значительное увеличение производства, чтобы конкурировать за долю рынка.«Фу Синьвэй сказал.

С макро-перспективы, Фу Синьвэй сказал, что тарифная политика США, которая постоянно меняется, может еще больше сократить спрос на сырую нефть, а «закрытие» правительства США также обострило опасения рынка по поводу замедления глобального экономического роста.

По мнению Дон Чао, старшего аналитика Исследовательского центра сырой нефти Shenwan Hongyuan Futures, нынешнее снижение цен на нефть вызвано множеством факторов.С одной стороны, ОПЕК + продолжает наращивать добычу, с другой стороны, по мере завершения пикового сезона спроса, рынок сталкивается с давлением недостаточного спроса.Кроме того, на рынок сырой нефти также влияет сокращение процентных ставок ФРС.Хотя ФРС начала снижать процентные ставки, темпы снижения не соответствуют ожиданиям, что, вместо этого, подавляет цены на нефть.Не следует недооценивать и риск глобальных торговых трений.Огромные тарифы, охватывающие почти все категории товаров, и расходы на транспортировку серьезно нарушат эффективность глобальной цепочки поставок, а замедление или прерывание производственной и логистической деятельности напрямую снизит спрос на сырую нефть и нефтехимические продукты.

В настоящее время мировой рынок сырой нефти перенаправлен, и сложно изменить эту ситуацию, сказал Дон Чжао, добавив, что МЭА ожидает избыток поставок более чем в 2 млн баррелей в день в четвертом квартале.

Фактически, текущая схема избытка предложения на нефтяном рынке начала отражаться в высокочастотных данных.Фу Синьвэй сообщил, что данные, опубликованные ОВОС, показывают, что по состоянию на 3 октября запасы коммерческой сырой нефти в США увеличились в течение двух недель подряд и начали входить в сезонную стадию накопления в четвертом квартале.Стоит отметить, что нефтяной рынок еще не избавился от крайне низкого состояния запасов, поэтому избыток предложения существенно не повлиял на цену.Кроме того, согласно октябрьскому отчёту об энергетических перспективах ОВОС, запасы сырой нефти ОЭСР непрерывно накапливаются с середины года, и ожидается, что цикл накопления продолжится до конца 2025 года.Исходя из этого, увеличение предложения со стороны ОПЕК + неизбежно усилит глобальное давление на избыточное предложение.

«В контексте избыточного предложения и отсутствия сильной поддержки со стороны спроса, слабый тренд международных цен на нефть в краткосрочной перспективе сложно обратить вспять, и многие институты прогнозируют, что международные цены на нефть могут еще больше снизиться в четвертом квартале», - сказал Чжао Руйчень.Заглядывая в будущее, акцент должен быть сделан на совещании по производству ОПЕК +, которое состоится 2 ноября.Хотя ОПЕК + в настоящее время настаивает на увеличении добычи, она также подчеркивает в своем объявлении, что она будет «сохранять полную гибкость», поэтому будет ли ОПЕК + скорректировать или даже приостановить свой план увеличения добычи после постоянного снижения цен на нефть, будет в центре внимания рынка в краткосрочной перспективе.Макросреда также окажет существенное влияние на рынок сырой нефти, а последующее развитие китайско-американских торговых переговоров, ситуация с «закрытием» федерального правительства США и путь снижения процентных ставок ФРС будут в центре внимания рынка в среднесрочной перспективе.

Фу Синьвэй сказал, что рынок все еще находится в стадии торговли «TACO», цены на нефть могут колебаться в краткосрочной перспективе, макро- и геополитическая неопределенность сильна, сложно понять ритм торговли, и для выхода на рынок необходима осторожность.По мере снижения геополитических рисков в четвертом квартале фокус цен на сырую нефть может продолжить снижаться.

Как интегрированная интернет-платформа, предоставляющая базовые цены; 21 октября, Базовая цена сырой нефти WTI от SunSirs составила 57,15 долларов за баррель, что на 8,37% меньше, чем в начале этого месяца (62,37 долларов за баррель).

Применение SunSirs Benchmark Pricing

Трейдеры могут ценообразовать спотовые и контрактные сделки на основе принципа ценообразования согласованной маркировки и формулы ценообразования (Цена сделки = цена SunSirs + маркировка).

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу support @ sunsirs.com.