SunSirs: escassez global de transformadores se amplia à medida que empresas chinesas aceleram a produção e visam mercados estrangeiros

"O mercado está escasso, e nossos trabalhadores têm trabalhado até as 21h ou 22h há meses", disse Zhang Xiaojin, presidente da Jiangsu Huachun Transformer Co., Ltd. Ltd. (Jiangsu Huachun, 603097.SH), disse ao The Paper recentemente, acrescentando que as encomendas definitivamente continuarão a se acumular no próximo ano.

O fim do poder de computação é a eletricidade, e o fim da eletricidade são os transformadores. Há mais de um ano, uma inesperada "escassez de transformadores" varreu o globo, e não há sinais de que ela esfrie. "No passado, os clientes muitas vezes determinavam o principal fornecedor para o próximo ano em dezembro de cada ano. Agora, com pelo menos três meses de antecedência, a estratégica da cadeia de suprimentos está bloqueada ", disse Zhang Xiaojin.

A crescente demanda por energia nos data centers de IA, a expansão da conexão à rede de energia renovável e o crescimento explosivo nas necessidades de armazenamento de energia provocaram coletivamente essa escassez de transformadores. "Em comparação com a energia térmica e hidrelétrica tradicional, a energia fotovoltaica e eólica exigem mais transformadores. Como a energia eólica e outras distâncias de transmissão de energia verde são longas e também precisam ser aumentadas várias vezes antes da conexão à rede, o número de transformadores necessários aumenta ainda mais ", explicou Zhang Xiaojin. Nos últimos anos, a taxa de crescimento anual da capacidade instalada de nova energia na China manteve um número de dois dígitos, e até o final de 2024, a capacidade instalada cumulativa de armazenamento de nova energia na China aumentou 130% em comparação com o final de 2023, liderando o mercado global.

"Mas o crescimento geral da capacidade do mercado não é tão rápido ", disse ele, acrescentando que a indústria de transformadores precisa de acumulação técnica e as barreiras do mercado determinam que é difícil aumentar rapidamente a produção neste campo. Além disso, à medida que a capacidade unitária de novos produtos de energia e armazenamento de energia continua a se expandir, os fabricantes de transformadores acham difícil aproveitar a "fortuna celestial " deste aumento da demanda sem novos investimentos em fábricas e atualizações de equipamentos.

Para aproveitar as oportunidades de mercado e aliviar os gargalos de capacidade de produção, a Jiangsu Huachun emitiu 460 milhões de RMB de títulos conversíveis em julho deste ano para financiar a construção da primeira fase da nova base industrial de fabricação inteligente de equipamentos de energia e da nova fábrica digital de equipamentos de energia e outros projetos. A primeira fase da base entrou em produção recentemente. Uma expansão tão urgente da capacidade de produção é porque sua capacidade de produção limitou a aceitação de negócios incrementais e capacidade de suprimento. Após a produção, a capacidade de produção da Huachun foi duplicada e o nível do produto também foi saltado.

O desajuste entre oferta e demanda levou a um aumento contínuo no ciclo de entrega global de transformadores. "Olhando para a situação de entrega da China para o exterior, o ciclo de entrega é de cerca de um ano e meio a dois anos. Se for capacidade no exterior, o ciclo de entrega é ainda mais longo. A situação mais tensa a nível global pode levar de dois a três anos para se entregar ", disse Liao Qihua, chefe de transição energética e pesquisa da indústria de novas energias do UBS Investment Bank na China, ao South China Morning Post. "Atualmente, a participação de mercado de transformadores da China não é muito grande no mundo, mas podemos ver que o crescimento das exportações é muito rápido. De acordo com os dados aduaneiros, a taxa de crescimento anual das exportações de transformadores nos primeiros dez meses deste ano atingiu cerca de 40%. Não se esqueça, isso está acontecendo em uma situação em que a indústria vem crescendo há quase dois anos, e não há sinais de desaceleração. "

O UBS acredita que, em 2026, o mercado de transformadores continuará a estar em um ciclo de alto boom. "Do ponto de vista da demanda e da expansão da capacidade, o boom dos transformadores ainda pode ser mantido no próximo ano. Em 2027, depende da implementação de investimentos globais em IA. Por enquanto a situação parece relativamente otimista. "Liao Qihua disse ao jornal.

O desempenho dos transformadores tem sido particularmente atraente no contexto do forte desempenho do setor de equipamentos de energia da A-share. De 24 de outubro a 10 de novembro, o ganho fase-a - fase do índice conceitual do transformador atingiu 21,84%, enquanto os ganhos dos índices conceitual de transmissão de corrente contínua, Internet das Coisas de energia, ultra-alta tensão e armazenamento de energia foram 10,57%, 8,1%, 7,6% e 6,01%, respectivamente.

Um sinal revelador é que recentemente, a maior fabricante de transformadores do mundo e um importante fornecedor de tecnologia de transmissão e distribuição, a Hitachi Energy, aumentou sua previsão de crescimento do mercado, estendendo o ciclo de crescimento para o negócio global de rede de 2030 para 2035.

Diante do super ciclo sem precedentes na indústria elétrica, a expansão adicional da Huachun foi colocada na ordem do dia. Zhang Xiaojin disse ao The Paper que a demanda por transformadores em data centers deve explodir no segundo semestre do próximo ano: "O tópico é muito quente, mas não há muitos novos data centers que realmente foram construídos e leva tempo para implementar. "Zhang Xiaojin acredita que a demanda do mercado por subestações de caixa usadas em estações de carregamento convencionais e estações de carregamento fotovoltaico, armazenamento e integração está prestes a ser liberada de maneira concentrada," Nos próximos cinco anos, a capacidade existente da indústria da nossa empresa não será suficiente para atender à demanda. A demanda do mercado por subestações de caixa para energia eólica e solar, armazenamento de energia e pilhas de carregamento, bem como a demanda por produtos de distribuição de 110 kV e 220 kV utilizados em estações de reforço, crescerá em pelo menos dois dígitos a cada ano. "

No momento, a tarefa mais urgente do que expandir a produção doméstica é alavancar a capacidade de produção no exterior para ganhar mais encomendas no exterior. Zhang Xiaojin mostrou sua agenda de viagem, que o levará a Espanha, Romênia e outros países em um futuro próximo para inspecionar e negociar o estabelecimento de fábricas locais.

O custo de construção de uma fábrica no exterior é alto, mas a alta margem de lucro é ainda mais tentadora. De acordo com o Paper, o preço de um transformador principal produzido domesticamente nos mercados europeu e americano é cerca de quatro vezes o preço doméstico.

"O mercado estrangeiro ainda está nos estágios iniciais do surto. De acordo com a nossa análise da divisão no exterior nos últimos dois anos, a maioria dos equipamentos de energia na rede elétrica europeia está em operação há 40 a 50 anos, enquanto nos Estados Unidos, está entre 30 e 40 anos. A vida útil do projeto desses equipamentos é de cerca de 30 anos, e eles são todos serviços de horas extras. Portanto, há uma demanda potencial para renovação e substituição da rede elétrica nessas áreas, que é o foco estratégico do layout no exterior da Huachun. Ele disse que a empresa não está simplesmente vendendo produtos, mas está explorando mercados no exterior com um "modelo de produção de capital + tecnologia + equipamentos" para alcançar um layout global. "Nós somos responsáveis pela produção de tecnologia e treinamento de talentos, enquanto a outra parte é responsável pelo mercado e gerenciamento. A empresa planeja construir pelo menos três fábricas cooperativas no exterior nos próximos três anos, com a primeira escolha sendo os mercados europeus e do Oriente Médio, e alguma está sendo discutida. "

Vários relatórios de pesquisa de empresas de valores mobiliários acreditam que a demanda por redes elétricas no exterior provavelmente continuará a ser próspera, e eles são otimistas sobre as empresas de equipamentos elétricos chinesas acelerando seu layout global.

"A exportação de peças produzidas no país para transformadores e turbinas a gás é digna de nota. Esses dois tipos de equipamentos têm certas barreiras técnicas, e a expansão é relativamente ordenada, sem problemas como concorrência doméstica ou guerras de preços ", disse Liao Qihua.

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