미국의 추가 관세가 글로벌 알루미늄 공급과 수요 역학을 재구성하는 방법

2018 년 미국은 철강과 알루미늄에 대한 "232 조사" 를 시작했으며 수입 알루미늄에 대해 10% 의 관세를 부과했습니다.이후 미국은 점차적으로 관세 제외의 범위를 시행하고 확대했다.그러나 3 월 12 일 미국은 수입 알루미늄 제품에 대한 관세를 25% 로 인상하고 캐나다와 멕시코와 같은 전통적인 동맹국들에 대한 제외를 제거했다. 6 월 3 일, 미국은 알루미늄 및 알루미늄 파생 제품에 대한 관세를 25% 에서 50% 로 인상했으며, 새로운 관세는 6 월 4 일부터 발효되었다. 8 월 15 일, 상무부는 가전제품, 기계 부품, 가구 등 알루미늄 파생품을 관세 목록에 포함시키면서 과세 범위를 더욱 확대했다.

관세 정책이 시행된 후 미국의 알루미늄 제품의 가격은 국제 시장보다 훨씬 높았습니다.그러나 높은 가격으로 국내 알루미늄 수요도 억제되어 수입이 감소하고 미국을 주요 수출국으로 삼는 알루미늄 제품의 무역 리듬을 방해했다.

데이터에 따르면 2025 년 8 월, 미국은 74, 000 톤의 1 차 알루미늄을 수입하여 작년 같은 기간에 비해 83, 000 톤 감소했으며, 1 월부터 8 월까지 미국은 122, 100 만 톤의 1 차 알루미늄을 수입하여 전년 대비 244, 000 톤 감소했으며 관세가 수입 수요를 크게 억제했음을 나타냅니다.알루미늄 합금의 경우 1 월부터 8 월까지 미국은 14 만 6000 톤을 수입해 전월보다 약간 증가한 반면 지난해 같은 기간에 비해 약간 감소한 것으로 나타났으며 영향이 가벼워졌다.

알루미늄 및 알루미늄 제품의 측면에서, 2025 년 8 월, 미국은 191, 000 톤의 순 알루미늄 가공 재료, 알루미늄 와이어 및 케이블 및 알루미늄 가구를 수입했습니다. 4 월부터 8 월까지 월간 순수입량은 20 만 2000 톤으로 1 월부터 3 월까지 23 만톤에서 28 만톤 감소했다. 또한 관세 인상에 따른 수입 억제도 반영한 2024 년 월평균 25 만 8000 톤보다 낮다.

폐 알루미늄은 관세 목록에 포함되지 않았기 때문에 미국의 알루미늄 관세는 대신 폐 알루미늄 수입을 자극했습니다. 2025 년 8 월, 미국은 71, 000 톤의 폐기물 알루미늄을 수입했으며, 1 월부터 8 월까지 누적 수입량은 569, 000 톤으로 2024 년 같은 기간에 비해 138, 000 톤 증가했습니다.같은 기간 동안 미국은 1411 만 톤의 폐기물 알루미늄을 수출했으며 전년 대비 66, 000 톤 증가했습니다. 1 월부터 8 월까지 미국의 폐알루미늄 순 수입량은 약 72, 000 톤 증가했습니다.

위의 제품 수출입 데이터를 바탕으로 1 월부터 8 월까지 미국의 알루미늄 요소 공급 (주 알루미늄 + 알루미늄 제품 + 알루미늄 합금 + 알루미늄 스크랩) 은 약 40 만에서 50 만 톤 감소한 것으로 추정됩니다.미국 지질조사 (US Geological Survey) 의 자료에 따르면 올해 2 분기 미국의 알루미늄 소비량은 전 분기에 비해 약간 감소했습니다.미국의 알루미늄 관세는 자체 수요를 억제 할뿐만 아니라 재고 소비를 가속화한다는 것을 알 수 있습니다.

10 월 말 이후 미국 중부 및 동부 지역의 알루미늄 현물 프리미엄은 재고의 지속적인 소비로 인해 공급이 강화되었음을 반영하여 다시 크게 증가했습니다.프리미엄의 인상은 미국과 국제 시장 사이의 가격 격차를 더욱 확대하여 알루미늄 제품의 수입이 안정화되고 회복되는 데 도움이 될 것입니다.

미국산 1 차 알루미늄 수입의 주요 원산국은 캐나다, 남아프리카 공화국, 아랍에미리트 연합을 포함한다. 2024 년 캐나다는 미국 1 차 알루미늄 수입의 78% 를 차지했고, 남아프리카 공화국과 아랍에미리트는 각각 7% 와 5% 를 차지했다.미국으로의 캐나다 수출에 대한 관세의 영향이 가장 큰 것이었다.

데이터에 따르면 2024 년에 캐나다의 1 차 알루미늄 수출은 약 1828 만 톤에 달했으며 대부분은 미국으로 갔고 미국 이외의 국가에 약 34, 000 톤에 불과했습니다. 2025 년 첫 8 개월 동안 캐나다의 1 차 알루미늄 수출은 전년 대비 277, 000 톤 감소한 971, 000 톤으로 감소했습니다.이 중 미국 수출은 약 43 만 2000 톤 감소한 반면, 미국 이외의 지역 (주로 이탈리아와 네덜란드 등 유럽 국가) 에 대한 수출은 약 15 만 2000 톤 증가했다.전반적으로 미국의 관세의 영향으로 인해 캐나다의 알루미늄 재고가 쌓여 있으며, 미국 수출의 감소를 완화하기 위해 캐나다는 유럽 및 기타 지역으로의 수출을 늘리고 미국 이외의 1 차 알루미늄 공급이 증가했습니다 (첫 8 개월 동안 150 만 톤 이상).

관세가 미국 수입의 감소를 초래하고 캐나다의 수요가 미국 이외의 시장으로 전환됨에 따라 해외의 1 차 알루미늄 재고는 증가하지 않았습니다. 4 월 초부터 8 월 말까지 해외 알루미늄 재고 (LME, LME 비보증, COMEX 및 일본 항구 재고 포함) 는 114 만 톤에서 약 106 만 톤으로 감소하여 미국 이외의 지역의 소비 증가가 미국 수요의 감소를 효과적으로 상쇄했음을 나타냅니다.

앞으로 미국 1 차 알루미늄 재고의 감축은 프리미엄 구조를 뒷받침하여 미국 수출을 다시 한번 매력적으로 만들었습니다.캐나다 및 기타 비미국 지역의 1 차 알루미늄은 미국으로 다시 유입되어 4 월부터 8 월까지 보였던 무역 패턴이 역전될 것으로 예상됩니다.또한, 세계 소비가 증가하고 신규 용량 추가가 제한되어 있기 때문에 미국 이외의 주요 알루미늄의 공급 - 수요 균형은 단기적으로 빡빡하게 유지될 것으로 예상되며, 이는 세계 알루미늄 가격에 강력한 지원을 제공 할 것으로 예상됩니다.

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