SunSirs ： 中国のリン酸肥料輸出停止の背後にある論理

中国化学ニュースによると、 12 月 11 日、国家発展改革委員会は、全国の主要なリン酸肥料生産者と流通業者との特別会合を開催した。会議では、国内供給確保と市場価格の安定化に資源を集中させ、リン酸肥料の秩序ある輸出を原則として 2026 年 8 月まで停止することを明示しました。この動きは、高価格と供給タイトの現在の市場状況の中で、業界の強い注目を集めています。この規制の背後にある論理は何ですか ？

リン酸肥料価格の高騰 ： 複数の要因が働く

国内のリン酸肥料価格は、今年も高騰を続けている。データによると、 55% 粒状リン酸モノアンモニウムの平均市場価格は 2025 年 5 月に 1 トン当たり約 3，600 元に達し、 30% 上昇しました。リン酸ジアンモニウムは 12 月に 1 トンあたり約 4，100 元で 28% 増加しました

業界アナリストは、価格の高騰は偶然ではなく、資源制約、コスト上昇、堅調な需要を含む要因の収束に起因すると指摘しています。

第一に、リン酸鉱石資源の制約と新エネルギー需要への転換。

中国は世界のリン酸埋蔵量のわずか 5% を保有していますが、長い間生産量の 40% 以上を占めており、埋蔵量対生産比率は 34 に過ぎず、世界平均の 308 をはるかに下回っています （ 出典 ： 中国天然資源部統計 ） 。資源と生態系を保護するため、 2016 年から年間リン酸採掘量は 1 億 5000 万トンに厳格に制限されており、 2025 年までにさらに 1 億 4000 万トンに制限される予定です。同時に、リン酸鉄リチウム 1 トンあたり約 3.5 トンのリン酸岩を消費する新エネルギー部門の急速な拡大により、 2025 年までにエネルギー貯蔵だけでも 440 万トンのリン酸需要が増加し、中国のリン酸総生産量の 4% 以上を占めると予測されています （ 出典 ： 中国リン酸肥料産業協会 ） 。リン酸資源の需要の増加は、肥料生産に使用されるリン酸岩の供給制約を激化させる。

第二に、硫黄価格の高騰が重要な原動力となっている。

税関のデータによると、中国は 2024 年に 1193 万トンの硫黄を輸入し、対外依存率は 61% に達した。硫黄はリン酸肥料の生産コストの 30 ～ 40% を占めています。国際的な硫黄価格も急上昇しています。IFA Weekly Report によると、カタールとクウェートの 12 月の硫黄契約価格は FOB 1 トン当たり 495 ドルに上昇し、前年比 230% 上昇しました。国内の硫黄価格は 10 年ぶりの高値を突破し、大幅に急上昇しました。データによると、鎮江港の主流の粒状硫黄価格は 4，000 元を超え、累積上昇率は 163% を超えています。硫黄価格の高騰は、リン酸肥料の生産コストを直接引き上げています。

第三に、輸出は「量減少だが価格が高い」。

税関総局のデータによると、 2025 年 1 月から 9 月にかけて、中国のリン酸一アンモニウムの累積輸出量は 1249 万トンで、昨年の同期間の 1571 万トンから 20.5% 減少しました。リン酸ジアンモニウムの輸出量は 2514 万トンで、前年同期の 329 万トンから 23.6% 減少しました。リン酸肥料の輸出が大幅に減少しているにもかかわらず、国際価格は依然として国内よりも大幅に高い。2025 年 8 月現在、海外の MAP 価格と DAP 価格は、国内価格をそれぞれ 56.6% 、 44.6% 上回っています。

第四に、産業統合と環境生産制限が供給をさらに制約した。

リン酸鉱石資源が大手企業に集中する中、雲天華や川恒のような企業はリン酸鉱石の対外販売を削減し、独自の深加工ニーズを優先しました。これにより、中小リン酸肥料企業では原材料不足により生産が停止しました。同時に、環境要求の高まりと非効率な生産能力の段階的廃止 （ 今後 3 ～ 4 年間で累積 3600 万 ～ 4600 万トンの削減が見込まれている ） は、供給の柔軟性をさらに制限しています。

輸出停止 ： 供給保証と物価安定のための緊急ロジック

国家開発改革委員会による 2026 年 8 月までのリン酸肥料の輸出停止は、基本的に国家食料安全保障戦略に基づく緊急措置である。2026 年の春の植え付け季が近づく中、十分な安定した農業肥料供給を確保することが喫緊の課題となっている。この規制措置は、以下の政策的含意を伝えます。

第一に、リン酸肥料の供給確保と価格の安定は食料安全保障を守る。

国内供給が紧迫で高価格である中で、輸出を停止すると資源の流用が急速に減少し、国内市場の可用性が高まる。これは、「肥料生産者と流通業者に国内供給を優先するよう促す」という 2025 年初頭の NDRC の指令に沿っており、食料安全保障と産業の経済的利益の間のバランスをとる国家の行為を反映しています。

第二に、需要と供給の緊張を緩和するために市場の失敗に介入する。

データによると、 12 月上旬までに硫黄港の在庫量は 220 万 2800 万トンに達しましたが、価格上昇は続いています。このような状況下では、需要と供給の不均衡を迅速に解決するには、市場規制だけでは不十分であり、行政措置が必要となります。

輸出停止は緊急措置であるが、産業再編、資源安全保障体制の確立、価格管理メカニズムの洗練のための緩衝期間を提供する。

長期バランス ： 食料安全保障、産業発展、企業収益性の最適解の探求

輸出中断は、現在の緊張を緩和するための一時的な措置に過ぎない。リン酸肥料産業の永続的な安定を達成するためには、食料安全保障、産業発展、企業収益性の持続可能なバランスを取ることが必要です。これには、資源安全保障、産業構造、コスト管理、政策調整の 4 つの側面にわたる包括的な取組が必要である。

第一に、「国内強化 + 海外補完」の二重トラック体制を構築することで資源安全保障を確立する。

国内では、リン酸鉱業の全面管理を厳格に実施し、割当配分を最適化し、資源利用効率が高く、リン酸肥料供給能力が強い企業を優先します。同時に、低品位リン酸鉱石の回収における技術的ブレークスルーを支援し、資源回収率を高める。海外では、企業が株式投資と長期調達契約を通じて世界のリン酸資源開発に参加することを奨励し、硫黄輸入チャネルを拡大し、資源の多様化を推進する。

第二に、産業構造を最適化し、「農業安全保障と新エネルギー拡大」の秩序ある相乗効果を促進する。

基本的な農業肥料の供給が途絶えることなく、リン酸肥料生産能力の明確なレッドラインを確立すべきである。新エネルギー材料の生産能力拡大のためには、農業用リン酸資源の無差別流用を防止するため、リン酸資源消費量評価 · 規制メカニズムを確立する必要がある。企業は、産業チェーンの統合を通じてリスクレジリエンスを高める大手企業を支援し、「鉱業と化学生産の統合」モデルを開発するよう奨励されるべきである。

第三に、コスト管理を強化し、長期的な物価安定化メカニズムを確立する。

硫黄のような輸入依存度の高い原材料については、国際価格変動に対するヘッジとして、「政府準備金 + 企業の商業準備金」を組み合わせた戦略的準備金制度の構築を検討する。リン酸肥料市場のモニタリングと早期警戒メカニズムを改善し、生産、販売、在庫、価格情報を速やかに公開し、合理的な運営を導く。輸出関税やクォータなどのツールを柔軟に活用し、国内の需給状況を踏まえて輸出ペースを動的に調整する。

第四に、政策調整と技術革新を強化し、産業のグリーン変革を推進する。

産業 · 情報化省と 7 省庁が共同で発表した「リン資源の効率的かつ高価値の利用促進のための実施計画」を実施する。企業がリン石膏の総合利用と環境に優しいプロセスアップグレードに従事することを奨励する。高効率リン酸肥料及び放出制御リン酸肥料の研究開発と推進を強化し、肥料利用率を向上させ、需要側からの資源圧力を軽減する。税制優遇措置や技術改修補助金を通じて、省エネ、排出削減、インテリジェントアップグレードの企業を支援し、産業をよりグリーンでハイエンドな発展に推進します。

リン酸肥料の安定的な供給と価格を確保することは、食料安全保障の基本である。国家発展改革委員会のリン酸肥料輸出停止決定は、複雑な需給ダイナミクスの中で農業を安定させるという国家の決意を反映しています。しかし、行政統制は短期的な措置である。産業の長期的な健全な発展は、依然として制度改革と市場に基づくメカニズムの確立に依存しています。食料安全保障、産業成長、企業収益性のバランスを取る市場指向、法に基づく、グリーンな長期メカニズムを確立することによってのみ、リン酸肥料産業は「高価格と供給不足」の循環的なジレンマから抜け出すことができる。これは、質の高い発展への道を開き、中国の食料安全保障と農業近代化に強固で安定した物質的基盤を提供します。

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