SunSirs ： 中国におけるプロパン脱水素によるプロピレン生産の市場分析

I. Introduction

Propane dehydrogenation (PDH) technology is a process route that uses propane as feedstock to produce propylene through catalytic dehydrogenation reactions. This process offers significant advantages, including high propylene yield, relatively simple flow, moderate investment intensity, and environmental friendliness, making it a key global propylene production technology. Amidst the profound restructuring of the global petrochemical industry, Northeast Asia has emerged as the most dynamic region for PDH development. This prominence stems from its massive market demand, comprehensive industrial chain support, and sustained technological innovation. China, in particular, has spearheaded both capacity expansion and technological advancement within this region.

II. Current Status and Characteristics of China's PDH Projects

2.1 Production Capacity Scale and Growth Trajectory

China's PDH industry has experienced explosive growth since the commissioning of Tianjin Bohai Chemical's first 600,000-ton-per-year facility in 2013. By June 2025, domestic PDH total capacity had surged to 23.43 million tons per year, representing an 8.62% year-on-year increase, establishing China as the world's largest PDH production base. In terms of development pace, China's PDH industry exhibits distinct cyclical patterns: the first wave of commissioning peaks occurred between 2014 and 2016, followed by a second explosive growth phase from 2019 to 2022, during which new capacity additions reached 21.26 million tons/year. Between 2020 and 2022 alone, 20 PDH units commenced operations, collectively adding 11.38 million tons/year of capacity—accounting for 53.5% of the total new capacity during that period.

Despite profitability pressures in the first half of 2025, 2.56 million tons of new capacity still came online, including projects such as Quanzhou Guoheng's 660,000 tons, Yantai Wanhua's Phase II 900,000 tons, and Zhongjing Petrochemical's Phase III 1 million tons. Notably, capacity growth has slowed significantly, declining from an average annual rate of 26-39% between 2021 and 2023 to less than 10% in the first half of 2025. This marks the industry's transition from a phase of “scale expansion” to a new stage focused on “enhancing quality and efficiency.”

By the end of 2025, China's PDH capacity is projected to exceed 25 million tons, accounting for nearly 32% of total propylene production capacity. This will establish PDH as the second-largest production route after naphtha cracking. By that time, the PDH process will contribute 75% of new propylene capacity additions, continuing to dominate the industry's supply landscape.

2.2 Geographic Distribution and Industrial Clusters

China's PDH capacity exhibits highly concentrated “coastal clustering,” with East China holding absolute dominance. By June 2025, East China (Jiangsu, Zhejiang, Fujian) will reach 11.8 million tons/year, accounting for 50.7% of the national total; Shandong Province holds 29.02% with 6.79 million tons/year, while South China (Guangdong, Fujian) accounts for 10.88% with 2.54 million tons/year. Together, these three regions exceed 90% of total capacity.

This layout follows a profound resource endowment logic:

East China Region: Leveraging the Yangtze River Delta's world-class port cluster, it has formed an integrated “raw material-production-processing” model. Ningbo, Lianyungang, and Jiaxing host leading enterprises like Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Science & Technology, Sinopec Serbon, and Satellite Chemical. The region boasts a developed water transport system, well-equipped terminals, and storage/logistics facilities, offering significant cost advantages for imported propane logistics. Taking Zhejiang as an example, its 2024 capacity reached 11.57 million tons/year, ranking second nationally, with major players including Zhejiang Petrochemical and Satellite Chemical.

Shandong Region: As a traditional chemical powerhouse, Shandong leveraged technological expertise from companies like Wanhua Chemical and Yuhuang Chemical to achieve concentrated capacity expansion post-2021. Between 2021 and 2025, Shandong added 1.6 million tons of new capacity, primarily distributed in Yantai and Dongying. By 2024, Shandong's total propylene capacity reached 14.31 million tons/year, with the PDH route's share continuously increasing.

South China Region: Represented by Guangdong and Fujian, this area has developed distinctive enterprises like Juzhengyuan and Zhongjing Petrochemical, leveraging the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area and Meizhou Bay Petrochemical Base. By integrating large-scale LPG receiving terminals, the region effectively reduces feedstock costs while maintaining proximity to downstream consumption markets in the Pearl River Delta.

2.3 Technology Routes and Equipment Localization

China's PDH facilities primarily adopt two international mainstream technologies: Honeywell UOP's Oleflex technology and CB&I Lummus' Catofin technology, which together account for over 90% of global operational PDH units. Oleflex employs a continuous moving bed process, while Catofin utilizes a fixed-bed cyclic regeneration process, each with distinct advantages and disadvantages.

In the catalyst field, Clariant's Catofin catalyst demonstrated exceptional performance in the Ulsan PDH project in South Korea.

中国におけるプロパン脱水素によるプロピレン生産の市場分析

I 。概要

プロパン脱水素技術は、プロパンを原料として触媒脱水素反応によりプロピレンを製造するプロセスルートです。このプロセスは、高いプロピレン収率、比較的簡単なフロー、適度な投資集中度、環境にやさしいなどの大きな利点を有し、世界の主要なプロピレン生産技術です。世界の石油化学産業の深刻な再編の中で、北東アジアは PDH の発展にとって最もダイナミックな地域として浮上しています。この顕著さは、巨大な市場需要、包括的な産業チェーンのサポート、持続的な技術革新に起因しています。特に中国は、この地域における能力拡大と技術進歩の両方を先導してきました。

II 。中国の PDH プロジェクトの現状と特徴

2.1生産能力規模と成長軌跡

中国の PDH 産業は、 2013 年に天津博海化学が年産 60 万トンの最初の設備を稼働して以来、爆発的な成長を遂げています。2025 年 6 月までに、国内 PDH の総生産能力は年間 2343 万トンに急増し、前年比 8.62% 増加し、中国は世界最大の PDH 生産拠点となりました。開発ペースに関しては、中国の PDH 産業は明確な循環パターンを示しています。最初の試運転ピークは 2014 年から 2016 年にかけて発生し、続いて 2019 年から 2022 年にかけて爆発的な成長フェーズとなり、新規生産能力の追加は年間 2126 万トンに達しました。2020 年から 2022 年の間に 20 基の PDH ユニットが稼働し、合計で年間 1，138 万トンの生産能力を追加し、同期間の新規生産能力の 53.5% を占めています。

2025 年上半期の収益性の圧力にもかかわらず、泉州国恒の 66 万トン、煙台万華のフェーズ II の 90 万トン、中京石油化学のフェーズ III の 100 万トンなどのプロジェクトを含む、 256 万トンの新規生産能力が稼働しました。特に、 2021 年から 2023 年の年間平均 26 — 39% から 2025 年上半期には 10% 未満に減少した生産能力の成長率は著しく鈍化しています。これは、業界が「規模拡大」の段階から「品質と効率の向上」に焦点を当てた新しい段階に移行したことを示しています。

2025 年末までに、中国の PDH 生産能力は 2500 万トンを超え、プロピレン総生産能力の 32% 近くを占めると予測されています。これにより、 PDH はナフタスクラッキングに次いで第 2 位の生産ルートとなります。それまでに、 PDH プロセスは新しいプロピレン生産能力の 75% を占め、業界の供給環境を支配し続けます。

2.2地理的分布と産業クラスター

中国の PDH 能力は「沿岸クラスター」が高度に集中しており、中国東部が絶対的な優位性を有している。2025 年 6 月までに、中国東部 （ 江蘇省、浙江省、福建省 ） は年間 1180 万トンに達し、全国全体の 50.7% を占め、山東省は年間 679 万トンで 29.02% を占め、中国南部 （ 広東省、福建省 ） は年間 254 万トンで 10.88% を占める。これら 3 つの地域を合わせると、総容量の 90% を超えます。

このレイアウトは、深い資源 endowment ロジックに従います。

中国東部地域 ：長江デルタの世界クラスの港湾クラスターを活用し、「原材料生産加工」の統合モデルを形成しました。寧波、連雲港、嘉興は、 Sinochem Ruiheng 、 Formosa Plastics 、 Kingfa Science & Technology 、 Sinopec Serbon 、 Satellite Chemical などの大手企業をホストしています。この地域は、発達した水上輸送システム、設備の整ったターミナル、貯蔵 · 物流施設を誇っており、輸入プロパン物流にとって大きなコストメリットを提供しています。浙江省を例にとると、 2024 年の生産能力は 1157 万トン / 年に達し、全国第 2 位となり、浙江石油化学、衛星化学などの主要プレーヤーが参加しています。

山東省地域：山東省は伝統的な化学大国として、万華化学や裕黄化学などの技術ノウハウを活用し、 2021 年以降の集中型生産能力拡大を実現しました。2021 年から 2025 年の間に、山東省は 160 万トンの新生産能力を追加し、主に煙台と東営に分散した。2024 年までに、山東省のプロピレン総生産能力は年間 1431 万トンに達し、 PDH ルートのシェアは継続的に増加しています。

中国南方地域 ：広東省、福建省に代表されるこの地域は、広東 · 香港 · マカオ大湾区と梅州湾石油化学基地を活用して、九正源、中京石油化学などの独特の企業を発展させています。大規模な LPG 受入ターミナルを統合することで、珠江デルタの下流の消費市場への近接性を維持しながら、原料コストを効果的に削減します。

2.3技術ルートと機器のローカライゼーション

中国の PDH 施設は、主にハネウェル UOP の Oleflex 技術と CB & I Lummus の Catofin 技術の 2 つの国際的な主流技術を採用しており、世界の PDH ユニットの 90% 以上を占めています。Oleflex は連続移動床プロセスを採用し、 Catofin は固定床循環再生プロセスを採用しています。

触媒分野では、韓国の蔚山 PDH プロジェクトにおいて、クラリアントの Catofin 触媒が優れた性能を発揮しました。

ベンチマーク価格を提供する統合インターネットプラットフォームとして、 12 月 4 日の SunSirs のプロピレンのベンチマーク価格は 619 0.75 元 / トンで、月初め （ 618 0.75 元 / トン ） と比較して 0.16% 上昇しました。

SunSirs のベンチマーク価格の適用š

トレーダーは、合意されたマークアップの価格原則と価格計算式 （ 取引価格 = SunSirs 価格 + マークアップ ） に基づいてスポット取引と契約取引を価格設定できます。

お問い合わせや購入の必要性がある場合は、お気軽に SunSirs に連絡してください。 support@sunsirs.com