SunSirs ： 1 週間で $400 ？ゴールドのジェットコースターライドはトレーダーを驚かせる

新華金融ニュース北京 10 月 27 日発国際金価格は先週 （ 10 月 20 日 ～ 24 日の週 ） の急増後急激に下落し、激しく劇的な価格変動を示した。スポット金価格は 4，250.93 ドルで開幕し、 4，381.48 ドルを高値、 4，002.89 ドルを安値し、 4，111.56 ドルを終えた。週間のレンジは 378.59 米ドルで、週間の下落は 139.38 米ドルで、 3.25% の減少でした。

全体として、金価格は週次チャートで小さな弱気キャンドルシンデックパターンを示し、 $4，000 を上回って終えましたが、それでも前の週末の「 9 連続」を終了しました。˜3 ） 強い上昇傾向、ハイレベルの修正パターンに変わります。

ファンダメンタルズ ： 短期的なプラスの要因は弱まっているが、中長期的な成長の原動力は残っている。

基本的に、短期的には、高値からの金価格の下落の主な要因は、中東での停戦、米ドルの高騰、高水準での利益清算です。

具体的には、パレスチナ · イスラムレジスタンス運動 （ ハマス ） とイスラエルは 10 月 6 日にシャルム · エル · シェイクでガザ停戦交渉の新ラウンドを開始し、エジプトとカタールを含む調停者は現地時間 9 日の夜明けに停戦合意の第一段階を発表した。協定は 10 日 12 時から発効した。13 日夜、エジプトの紅海沿岸都市シャルム · エル · シェイクで、いくつかの国と国際機関の首脳がサミットを開催し、ガザ地区の停戦の第一段階に焦点を当てました。エジプト、米国、トルコ、カタールの首脳は、停戦合意を保証する文書に署名した。10 月 24 日 （ 現地時間 ） 、パレスチナの様々な派閥は、エジプトの首都カイロで会合を開いた後、声明を発表し、ガザ停戦合意の措置への支持と継続の履行を改めて表明し、イスラエル占領軍のガザ地区からの撤退を要求した。

停戦合意の履行中にまだいくつかの小さな事件がありますが、停戦の第一段階の全体的な実施はまだ進行中であり、中東情勢は一時的に緩和されており、それに伴ってセーフヘイブン資産としての金需要も弱まっています。

一方、米ドル指数は 1 週間上方変動しており、金価格を抑制しています。先週金曜日 （ 10 月 24 日 ） に発表された米国 9 月の消費者物価は、米国 FRB が今年度の利下げを続けるという予想が高まり、同日米ドル指数は若干下落しました。しかし、 1 週間全体を見ると、米ドル指数は依然として週比 0.13% 上昇し、ここ数週間の変動的な回復傾向を継続しています。

こうした中、短期的に金価格が急激に上昇した後、採益圧力が示され始めています。8 月下旬以降、国際的な金価格は 1，000 米ドル以上上昇しており、これは歴史上珍しく見られます。これの影響を受け、国内の金価格も 1 グラムあたり 1，000 元という 4 桁レベルを突破するまれな試みを行っていますが、短期的に急激な上昇後の採益 · 売却行動は、必然的に市場の変動の増加につながります。

しかし、中長期的な観点からは、 FRB による利下げの期待、西側諸国による対ロシア制裁強化、地域情勢の不安定さが、依然として金市場の長期的な強調の主な原動力となっています。

連邦準備制度理事会は今週、金利会合を開催する予定です。連邦準備制度理事会の最新の経済ベージュブックによると、第 3 四半期の米国経済活動の全体的な停滞は、小売消費の弱さと雇用需要の低迷とともに、インフレに対する市場の期待を抑制しています。これによって、 FRB が残りの期間で少なくとも 50 ベーシスポイントの利下げを行うという市場予想が強い状態にあります。

一方、ロシアとウクライナの紛争は引き延ばされ続け、 22 日、ジャネット · イエレン米財務長官は、米国がロシア最大の石油会社 2 社に制裁を課すと発表し、ロシアに対しウクライナとの敵対関係を直ちに停止するよう求めた。同日、欧州連合加盟国は、対ロシア制裁の第 19 ラウンドについて合意に達しました。これは、欧州の地政学的紛争の終わりはまだ遠いことを意味します。

包括的なファンダメンタルズ分析は、短期的には、採益売却のプロセスが終わった後、市場は中長期的なファンダメンタルズの変化を再評価する可能性があります。現在、米国債務の拡大、金利引き下げサイクルの恩恵、世界通貨システムの再構築はすべて、金資産の長期的な戦略的配分を支える重要な要因となるでしょう。

テクニカル分析 ： 週刊チャートは予想通り 9 日間の連勝に達したか、レンジ統合になる可能性があります。

技術的な観点からは、金価格調整の高さがより明らかです。

金価格の全体的なトレンドのタイムサイクルを分析すると、 2024 年後半以降、金価格の 2 ラウンドの上昇トレンドの期間は 17 週間と 19 週間であり、平均 18 週間です。トレンドのこのラウンドでは、現在のものは 7 月初め以来 3 度目の上昇サイクルにあり、先週 18 週目に入った。前回の週報も、金価格がターニングウィンドウ期間に近づいていることを示しました。現在、金価格の全体的なトレンドは予想通りです。金価格は 9 週間の連勝を経験した後、先週に新たな歴史的な高値を記録しましたが、予想通り急激に下落し、 12 年ぶりの最大の単日下落となりました。しかし、その後、金価格は 4000 ドル水準で繰り返し下落を止めており、市場センチメントが修復されたことを示しており、短期的には変動的な修復サイクルに入る可能性があります。

現在の移動平均システムから、金価格が 9 週連続で上昇した後、最初の調整は 5 週間の移動平均と 4000 ドルの心理レベルに触れました。金価格は依然として整数位置付近の重要なサポートを受けると予想されます。毎日の K ラインチャートは、過去 2 ヶ月間で、 5 日間移動平均が初めて 10 日間移動平均を超え、価格は一時的に 2 倍の移動平均、すなわち 4200 ドルの整数を下回っていることを示しています。全体的なトレンドから、金価格は 4000 ドルの整数と心理的なレベルのサポートと 4200 ドルの整数の上部レジスタンスを持ち、金価格が短期的に 4000 — 4200 ドルの範囲で一時的に変動し修正する可能性があることを示しています。金価格が上昇を突破した場合、 4250 ドルレベルは 1 週間以内に重要なレジスタンスとなり、再び突破して 4300 ドルレベルを突破した場合、高いレベルに戻るリスクに警戒する必要があります。一方、現在の変動パターンの下で、金価格が 4000 ドルの下方位置を失えば、 3950 ドルレベル付近のサポートが主な懸念事項です。金価格が深く調整され続けば、 3850 — 3830 米ドルゾーンは下落を止め回復する重要な機会となります。

全体的な判断では、先週の急激な調整は、これまでの 9 週間の金価格の連続的な上昇パターンが一時的に終了し、短期的な金価格が変動と繰り返しのパターンに落ちることを示しています。今週は、 4000 — 4200 米ドルゾーンの変動範囲に注目されています。運用レベルでは、ゾーン内で安く買い、安く売る短期的な運用を一時的にベースとしています。

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