According to China Chemical Information Weekly, energy giant ExxonMobil recently announced it will permanently shut down its 830,000-ton-per-year steam cracker at Moss Moran in Scotland, UK, by February 2026. Following this closure, the UK will retain only one ethylene cracker. This marks another significant retrenchment in its European market after shutting down the 425,000-ton-per-year facility in Gravelines, France, in 2024. This move is not an isolated case but emblematic of a broader wave of shutdowns sweeping Europe's petrochemical industry.

Les statistiques montrent que depuis avril 2024, les multinationales pétrochimiques, dont ExxonMobil, Shell, SABIC, Dow, Versalis et TotalEnergies, ont fermé ou envisagent de fermer définitivement sept unités de craquage en Europe d'ici 2027, avec plusieurs unités supplémentaires à vendre. Les données de Commodity Insights indiquent que cette série de réductions de capacité concerne environ 4,5 millions de tonnes / an d'éthylène, 2,3 millions de tonnes / an de propylène et 430 000 tonnes / an de butadiène en capacité nominale à travers l'Europe.

Cost Disadvantages Highlighted: High Shutdown Risks for European, Japanese, and Korean Plants

Les données de Woodmac indiquent que le taux d'exploitation mondial de l'éthylène a diminué d'environ 8% par rapport à 2021. Parmi les 330 actifs d'éthylène, environ 114 usines représentant une capacité combinée de 55 millions de tonnes par an sont exposées à des risques de fermeture, avec une capacité à haut risque atteignant 12 millions de tonnes par an.

La compétitivité des coûts est le principal moteur. Selon les données de l'ICIS, la capacité mondiale d'éthylène s'élève à environ 230 millions de tonnes d'ici 2024. La capacité de l'Europe s'élève à 44 millions de tonnes avec un coût d'environ 885 dollars / tonne, tandis que la capacité du Japon et de la Corée du Sud est de 19,9 millions de tonnes avec des coûts compris entre 800 et 850 dollars / tonne, ce qui est nettement supérieur aux coûts de 200 à 350 dollars / tonne de la route de craquage de l'éthane aux États-Unis et au Moyen-Orient. Face à des pressions d'approvisionnement croissantes, les installations coûteuses sont confrontées à la fermeture imminente.

L'érosion des profits a sévèrement affecté les opérations de l'usine. Les coûts élevés des matières premières et de l'énergie, associés à la baisse des prix des dérivés d'éthylène importés, ont déclenché des fermetures successives d'unités de craquage de l'éthylène à travers l'Europe. Les données de S&P indiquent qu'à la fin de 2024, les taux d'utilisation des craqueries européennes étaient tombés à un niveau record d'environ 75%, laissant environ 2 millions de tonnes / an de capacité inutilisée par rapport au sommet historique de 90 %. Entre 2025 et 2027, l'Europe prévoit sortir de 4,3 millions de tonnes de capacité. Les géants de la chimie comme SABIC, Dow Chemical et Shell en Allemagne, en France et aux Pays-Bas ajustent leurs stratégies européennes, sortant ou vendant leurs actifs chimiques.

La pression augmente aussi au Japon et en Corée du Sud. Le taux d'utilisation de l'usine d'éthylène au Japon est resté inférieur au point de rentabilité de 80 % pour deux années consécutives, plongeant en dessous de 70 % en juin 2025, son plus bas niveau depuis 2009. Sur sa capacité totale de 6,5 millions de tonnes d'éthylène, environ 975 000 tonnes sont exposées à des risques d'arrêt prolongé ou de fermeture. Des entreprises telles que Idemitsu Kosan, Maruzen Petrochemical et INEOS ont annoncé des fermetures ou des restructurations potentielles d'installations connexes entre 2026 et 2027, affectant environ 1,35 million de tonnes de capacité.

South Korea has initiated industry consolidation under government guidance, planning to shut down 25% of its naphtha cracking units, affecting ethylene capacity by approximately 2.7-3.7 million tons/year. LG Chem and GS Caltex are negotiating the integration of their Yeosu steam cracking units, while Yeochun NCC (YNCC) has announced the shutdown of its No. 3 naphtha cracking unit (915,000 tons/year ethylene capacity) to alleviate persistent losses.

L'avantage concurrentiel de la Chine remodèle le paysage mondial de l'approvisionnement

In stark contrast to overseas capacity contraction, China is experiencing a peak in ethylene capacity additions. Having become the world's largest ethylene producer in 2022, China will see nearly 10 million tons of new domestic capacity added by 2025. Total output is projected to reach 53.3 million tons, marking an 11.9% year-on-year increase, with total capacity reaching approximately 62 million tons per year.

Projections indicate China's ethylene capacity growth will decelerate after 2027. By 2028, the equivalent supply gap is expected to be largely closed, enabling self-sufficiency in ethylene and key downstream products. China may then transition into a net ethylene exporter, joining the United States and the Middle East in jointly dominating global supply.

L'industrie de l'éthylène de la Chine possède d'importants avantages concurrentiels : une structure de matières premières hautement diversifiée (craquage du naphta représente environ 69 %, charbon / méthanol-oléfines pour environ 16 %, et craquage de l'éthane pour environ 11 %) ; les coûts de traitement intégré de l'éthylène dans les grandes raffineries sont de 30 à 40 % inférieurs à ceux de l'Europe ; et son avantage en termes de coûts est encore amplifié dans le contexte des bas prix internationaux du pétrole. Parallèlement, les fermetures d'installations à l'étranger ont atténué la volatilité des prix internationaux du naphta, réduisant ainsi les risques d'approvisionnement en matières premières.

Les principaux producteurs nationaux de la Chine renforcent leur position sur le marché mondial

La capacité de production d'éthylène est un indicateur clé de la compétitivité de base des entreprises chimiques, les leaders nationaux présentant des avantages significatifs :

Sinopec: The largest producer with total ethylene capacity of approximately 15 million tons/year, operating multiple million-ton-scale bases including Zhenhai Refining & Chemical and Sinopec-SABIC Tianjin.

CNPC à : Capacité totale d'éthylène d'environ 11 millions de tonnes par an, soutenue par des bases principales telles que Dusanzi Petrochemical (2 millions de tonnes par an) et Jilin Petrochemical (1,9 million de tonnes par an), avec des projets en cours tels que l'expansion de la phase II de Talim.

Rongsheng Petrochemical: Leading private refining and petrochemical enterprise, operating the world's largest single-site integrated refining and petrochemical project with 40 million tons/year capacity, including 4.2 million tons/year ethylene production. Ranks third in ethylene scale with the highest operational flexibility.

Baofeng Energy : capacité d'éthylène d'environ 2,6 millions de tonnes / an.

Analysts note that the global petrochemical industry continues to undergo restructuring. The contraction of ethylene capacity in Europe, Japan, and South Korea stands in stark contrast to China's capacity optimization. Leading Chinese enterprises should seize this historic opportunity, driven by technological innovation and green transformation. This will not only boost exports but also elevate their position in the value chain, establishing more core competitive advantages within the new global petrochemical industry order.

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