SunSirs : Les prix du soufre resteront élevés à court terme

Selon le Guide des intrants agricoles de China Chemical Industry News, la 25e Conférence sur la production et les ventes d'engrais phosphatés et composés, organisée conjointement par l'Association de l'industrie des engrais phosphatés et composés de Chine et l'Association de la circulation des intrants agricoles de Chine le 6 novembre, a analysé les changements de l'offre et de la demande sur le marché mondial et national des engrais afin de guider le développement sain de l'industrie chinoise.

La conférence a noté que les prix du soufre resteraient élevés à court terme.

La croissance de la demande mondiale de soufre s'est considérablement accélérée en 2024, tandis que les augmentations de la production sont restées limitées. Les fluctuations irrégulières de l'offre sur les marchés régionaux ont créé une contrainte structurelle de l'offre. Les déséquilibres localisés entre l'offre et la demande persisteront en 2025 avec une croissance lente de l'offre. La production de soufre en Chine restera largement stable de 2024 à 2025. Les prix de l'acide sulfurique restent stables en raison de la baisse des frais de traitement du concentré de cuivre, tandis que les prix d'exportation favorables ont stimulé la volonté des producteurs d'acide côtiers d'exporter.

Les prix mondiaux de l'acide sulfurique en 2025 présenteront une divergence régionale prononcée. Le marché de l'Europe du Nord-Ouest connaîtra une forte volatilité : entraîné par les réductions de production des fonderies chiliennes, les prix vont monter à un sommet du troisième trimestre au premier semestre de l'année. Au second semestre, les prix vont baisser en raison de la baisse de la demande marocaine d'importations et de la reprise des capacités de fusion européennes. En octobre, les prix FOB chuteront à 85 $la tonne (tous les prix sont cotés en USD / tonne), ce qui représente une baisse de 26% par rapport au début de l'année. Les marchés de la Chine, du Japon et de la Corée du Sud sont restés solides en raison de l'approvisionnement limité en concentré de cuivre, les prix FOB d'octobre atteignant 75 $, soit une augmentation de 50% en glissement annuel. Les prix intérieurs ont également augmenté.

Selon les données du Bureau national des statistiques, les prix de l'acide sulfurique sont passés de 470 RMB à 625 RMB entre janvier et octobre, soit une augmentation de 36 %. En août, les prix FOB à l'exportation ont atteint un sommet de 96 $, stimulant la croissance des exportations.

Du côté de l'offre, l'augmentation de la production d'acide sulfurique en 2025 proviendra principalement de l'acide sulfurique dérivé du soufre et de l'acide de fonderie. L'augmentation de la consommation de concentré de cuivre en Chine a stimulé la production d'acide de la fonderie sous-produit.

Le projet de cuivre d'Adani en Indonésie produira 300 000 tonnes d'acide sulfurique par an en 2025, ce qui passera à 1,1 million de tonnes en 2026.

Le projet indien d'engrais phosphate PPL ajoute 500 000 tonnes de capacité d'acide sulfurique.

La production totale d'acide sulfurique en Europe devrait atteindre 19 millions de tonnes, avec l'acide de fusion représentant 8,4 millions de tonnes.

Du côté de la demande, la consommation mondiale d'acide sulfurique a atteint 315,8 millions de tonnes. Les projets de sulfate de nickel de l'Indonésie ont ajouté 4 millions de tonnes de demande, la demande d'engrais phosphate du Maroc a augmenté de 1,5 million de tonnes, la demande des États-Unis a atteint 29,88 millions de tonnes, et la demande d'engrais phosphate du Brésil a également augmenté. Seule l'industrie chilienne du cuivre a connu une légère baisse de la demande.

En ce qui concerne les flux commerciaux, les exportations mondiales d'acide sulfurique devraient baisser pour atteindre 22,76 millions de tonnes en 2025, ce qui représente 7,2% de la production totale. Les exportations de la Chine devraient augmenter à 4,6 millions de tonnes, les trois premiers trimestres atteignant 3,48 millions de tonnes, soit une augmentation de 106% en glissement annuel. Les exportations vers l'Arabie saoudite ont atteint 480 000 tonnes (en hausse de 334% par an), le Maroc 560 000 tonnes (en hausse de 118% par an), avec 72% des exportations étant du phosphate monoammonique. Les exportations européennes ont chuté à 5,6 millions de tonnes, tandis que le Japon et la Corée du Sud ont enregistré une baisse combinée de 500 000 tonnes.

Au premier semestre de 2026, les prix de l'acide sulfurique devraient continuer à augmenter en raison des coûts élevés du soufre. Au second semestre, les prix devraient se stabiliser à mesure que le pouvoir d'achat mondial s'améliorera, que les tensions sur l'offre s'atténueront en Europe et en Asie du Sud-Est et que de nouvelles capacités seront mises en service en Inde et en Indonésie.

Les prix du soufre ont fortement augmenté en 2025, les prix FOB du Moyen-Orient passant de 165 $au début de l'année à 405 $en octobre, soit une augmentation de 145 %. Le prix du marché chinois a augmenté simultanément à 415 dollars, marquant un bond de 114 %. L'analyse indique que cette hausse résulte principalement de la croissance de la demande et des décalages entre l'offre et la demande.

Du côté de l'offre, l'Arabie saoudite, le Canada et le Turkménistan augmenteront leur production en 2025. Cependant, la production de la Russie tombera à 4,3 millions de tonnes en raison d'attaques de raffineries et d'interdictions d'exportation avant décembre, avec une reprise peu probable au premier semestre de 2026. Actuellement, la production au Moyen-Orient reste stable à 22,3 millions de tonnes, avec une augmentation prévue de 2,1 millions de tonnes en 2026. La production de la Chine augmentera de 600 000 tonnes pour atteindre 11,3 millions de tonnes.

L'Amérique du Nord et les régions de la CEI maintiennent une production stable. En ce qui concerne les stocks, le Kazakhstan complétera le désinventaire au premier semestre de 2025. L'Arabie saoudite et le Canada accéléreront le déstockage en raison des prix élevés, tandis que les stocks portuaires de la Chine diminueront également à 2,25 millions de tonnes, ce qui entraînera un écart de prix inversé entre les prix portuaires et d'importation.

En ce qui concerne les importations et les exportations, les importations mondiales de soufre atteindront 39,83 millions de tonnes en 2025, ce qui représente 54% de la demande. Les importations de l'Indonésie augmenteront à 4,7 millions de tonnes, les importations de la Chine resteront stables à 9,7 millions de tonnes, les importations du Brésil se stabiliseront à 2,4 millions de tonnes et les importations de l'Inde de janvier à juillet augmenteront à 1,4 million de tonnes.

On prévoit que les prix du soufre resteront élevés à court terme tout au long de 2026.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 11 novembre, le prix de référence du soufre de SunSirs était de 3337,67 RMB / tonne, en hausse de 1,62 % par rapport au début du mois (3284,33 RMB / tonne).

Application du prix de référence SunSirsš

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