SunSirs : les prix du soufre ont augmenté de plus de 31% en deux mois

Selon China Chemical Information Weekly, le marché du soufre de cette année a vu la tendance attendue du « Septembre d'or et Octobre d'argent » se transformer en un scénario de « Septembre d'argent et Octobre d'or ». Le marché du soufre s'est réchauffé en septembre et a défié les attentes avec un net rallye en octobre.

Au 30 octobre, le prix de transaction du soufre domestique dominant avait grimpé au-dessus de 3 100 RMB par tonne (tous les prix sont cotés en RMB par tonne), atteignant un sommet de plusieurs années. Les prix de transaction du port ont à plusieurs reprises battu des records, le prix de transaction quotidien du port de Zhenjiang atteignant 3 440 RMB, une hausse de plus de 31% depuis septembre.

Dans un contexte de faiblesse persistante sur de nombreux marchés chimiques traditionnels cette année, le marché du soufre a montré une tendance à la hausse constante dans l'ensemble. Il a commencé à prendre de l'ampleur en septembre, avec une augmentation mensuelle de 5 %. En particulier, octobre a non seulement évité de se refroidir, mais a également été témoin d'une hausse encore plus spectaculaire, en hausse de plus de 26% par rapport aux niveaux de septembre. Ce renversement soudain du marché a été principalement attribuable à la pression à la hausse soutenue des marchés internationaux, couplée à la baisse des stocks portuaires et aux négociants qui conservent leurs stocks en prévision de nouvelles hausses de prix.

Les marchés étrangers entraînent une hausse continue des prix

Les marchés étrangers ont été le principal moteur de la hausse rapide des prix au comptant du soufre domestique. Le mouvement à la hausse répété des prix internationaux du soufre découle des rejets fréquents de la demande mondiale de soufre couplée à une baisse de la capacité d'offre.

L'une des principales sources de demande soutenue provient de l'Indonésie Depuis la mi-août de cette année, l'Indonésie a entamé une augmentation continue de ses achats en soufre. Par conséquent, ses prix à l'arrivée en dollars CFR (coût et fret) sont passés de 278 à 280 $la tonne à ce moment-là à 380 à 383 $le 17 octobre. De nouvelles commandes à 400 $CFR ont émergé après le 20 octobre. Le 30 octobre, des rumeurs de transactions en dollars américains à prix élevé ont émergé sur le marché du sud, avec des ressources non traditionnelles atteignant 416 - 420 dollars CFR par tonne livrée en Chine. Les prix d'achat sur le marché indonésien ont atteint un nouveau sommet de 430 dollars CFR la tonne, tandis que les prix de transaction sur le marché en dollars américains en Inde ont grimpé encore plus haut pour atteindre 440 dollars CFR la tonne.

Cette évolution a fourni un nouvel élan à la hausse pour le marché local du soufre en Chine. Au 31 octobre, le prix de référence pour le soufre granulaire au port de Zhenjiang avait atteint 3 460 RMB, ce qui représente une augmentation de 26% depuis avant les vacances de la fête nationale.

En outre, la hausse du marché international est due aux ressources d'approvisionnement limitées en Russie et en Asie centrale, stimulant la demande d'importation dans d'autres marchés connexes et maintien des conditions d'approvisionnement mondial en soufre serrées. L'effet d'entraînement de ce déficit d'offre rend inévitablement les ressources courantes du Moyen-Orient - la principale région exportatrice de soufre - encore plus rares. Ces facteurs conjugués ont fait grimper les prix internationaux du soufre, déclenchant une hausse significative des prix nationaux du soufre.

Les stocks portuaires continuent de baisser

Outre le solide soutien du marché étranger, la baisse continue des stocks dans les principaux ports nationaux a également été un facteur clé perturbant le marché du soufre.

Au 29 octobre, les stocks portuaires nationaux s'étaient élevés à 2.2989 millions de tonnes, ce qui représente une baisse de 3,19% en glissement mensuel.

La réduction des arrivées dans les ports le long du fleuve Yangtsé - plaque tournante clé pour les ressources importées - a encore alimenté la dynamique à la hausse. Les importations vers les ports du fleuve Yangtsé au troisième trimestre ont montré une tendance à la baisse, les prix ayant connu une baisse notable en août. Cela était principalement dû aux signes émergents de pessimisme sur le marché des engrais phosphatiques en aval à cette époque.

Parallèlement, les prix au comptant intérieurs sont restés relativement élevés tandis que les prix à l'étranger ont continué de grimper. Influencés par la sensibilisation au risque, les acteurs du marché ont largement évité les ressources libellées en dollars. Cette tendance s'est poursuivie, ce qui a entraîné l'arrivée d'environ 120 000 tonnes de ressources en soufre dans les ports du fleuve Yangtsé en octobre. Au 29 octobre, les stocks de soufre dans les ports du fleuve Yangtsé s'étaient élevés à 1,286 millions de tonnes, ce qui représentait une baisse de 8,34% en glissement mensuel.

Les arrivées prévues de soufre dans les ports du fleuve Yangtsé en novembre ne dépassant probablement pas les niveaux d'octobre, les stocks portuaires devraient continuer à diminuer. Cette tendance pourrait constituer un soutien fondamental pour les prix du soufre à court terme.

Les traders détenant des actions pour les hausses de prix

La récente hausse des prix nationaux du soufre à des niveaux record est en partie liée à des activités de négociation spéculative. Dans un contexte de réduction des importations et de baisse de l'offre intérieure, les commerçants ont intensifié leur stratégie de stockage en prévision d'une hausse des prix.

Les prix du soufre à l'étranger devraient rester stables à l'avenir. Couplé à des facteurs géopolitiques, les contraintes sur les importations intérieures de soufre devraient persister. Les prix de transaction élevés pour les nouvelles commandes internationales découragent également les détenteurs de vendre rapidement, car ils ne peuvent pas reconstituer les stocks à des prix plus bas. Le réapprovisionnement de la demande des usines d'engrais phosphatés qui reprennent leurs activités après l'entretien peut renforcer les prix du soufre, les rendant plus enclins à augmenter que à baisser.

L'augmentation des prix a incité certaines entreprises à passer à l'acide sulfurique de qualité de fonderie au lieu du soufre pour la production d'acide, supprimant une partie de la demande et créant un risque d'affaiblissement des prix du soufre à l'avenir. Dans le même temps, l'affaiblissement du marché des engrais phosphorés pourrait également déclencher une baisse du pouvoir d'achat, entraînant une contraction de la demande globale de soufre. En outre, la baisse récente des volumes de transactions à prix élevé et le renforcement de l'attitude d'attendre et de voir parmi les acteurs en aval peuvent freiner la poursuite de la tendance à la hausse du marché du soufre.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 31 octobre, le prix de référence du soufre de SunSirs était de 3297,67 RMB / tonne, une augmentation de 24,08% par rapport au début du mois (2657,67 RMB / tonne).

Application du prix de référence SunSirsš

Les traders peuvent fixer des prix des transactions spot et contractuelles en fonction du principe de tarification de la marque et de la formule de tarification convenues (Prix de transaction = Prix SunSirs + Marque).

Si vous avez des questions ou des besoins d'achat, n'hésitez pas à contacter SunSirs avec support@sunsirs.com.