SunSirs: 2025 schließt mit einem schwachen Markt für Xylen ab; und die Marktprognose für 2026

Laut dem Rohstoffmarktanalyse-System von SunSirs: Im Jahr 2025 betrug der durchschnittliche Preis von Xylen auf dem Inlandsmarkt zu Jahresbeginn 6.110 RMB / Tonne und am Jahresende 5.510 RMB / Tonne, was einen Jahresrückgang von 9,82% darstellt. Der Gesamttrend des Xylenmarkts im Jahr 2025 war schwach und unterteilt sich im Grunde in zwei Phasen: Bereichsgebundene Schwankungen im ersten Halbjahr, gefolgt von einem kontinuierlichen Rückgang im zweiten Halbjahr.

Laut den Daten von Xylen von SunSirs zeigte der Xylenmarkt im Jahr 2025 mehr Rückgänge als Zuwächse, mit Aufwärtstrends in 5 Monaten und Abwärtstrends in 7 Monaten. Der höchste Anstieg betrug 9,17% im Januar und der höchste Rückgang betrug 12,21% im April.

Überprüfung des Xylen - und Toluol-Marktes im Jahr 2025

Erstes Halbjahr: Angebots - und Nachfragedynamik führte zu range-bound Schwankungen, was zu einem Anstieg von 0,16% führte

Cost side: Volatilität bei Rohöl - und Naphthapreisen belastete die Performance

Rohöl: In der ersten Jahreshälfte folgten die internationalen Rohölpreise einem Trend von „Aufstieg und dann Rückgang". Brent-Rohöl stieg Anfang des Jahres aufgrund von US-Sanktionen gegen russische Energie auf 83 Dollar pro Barrel, fiel aber aufgrund der Erwartungen eines weltweiten Angebotsüberschusses im Juni auf rund 73 Dollar pro Barrel zurück. Im April waren die negativen Auswirkungen der USA - Chinas Zollerhöhungen haben sich verstärkt, was zu einem monatlichen Rückgang der WTI-Rohölpreise um 9,2% führte, was das Vertrauen in die Kostenseite von Xylen direkt untergraben und der Kernfaktor für den Preis wurde, der im April einen fast fünfjährigen Tiefstand erreichte.

Naphtha: Die inländische Naphtha-Versorgung blieb im ersten Halbjahr stabil. Laut Daten von SunSirs betrug die inländische Naphthaproduktion von Januar bis Juni insgesamt 37,8 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 3,2% gegenüber dem Vorjahr, wobei die Betriebsraten in den wichtigsten Produktionsgebieten Shandong und Guangdong bei 75% - 80% verbleiben. Im April fielen die Preise auf ein Tief von 6.550 RMB / Tonne im Einklang mit den Rohölpreisen, erholten sich jedoch im Mai-Juni nach der Erholung der Rohölpreise auf 7.100 RMB / Tonne. Die Schwankungen der Rohstoffkosten wirkten sich direkt auf den Xylenmarkt aus und führten zu entsprechender Preisschwankungen.

Supply side: Die Freisetzung von inländischen Produktionskapazitäten ließ die Erwartungen nicht entkommen, was zu einer anfänglichen Enge gefolgt von einer Lockerung des Angebots führte.

Im Jahr 2025 betrug die geplante Erhöhung der Xylenproduktionskapazität 4.5633 Millionen Tonnen. Aufgrund der schwächeren Preispiele für Benzol, Toluol und Xylen sowie des Rückgangs der Produktionsgewinne wurde die Inbetriebnahme vieler neuer Anlagen verzögert. Nach Angaben von SunSirs hatten bis Ende Juni nur die 360.000 Tonnen schweren Anlagen von Zhenhai Refining & Chemical und die 30.000 Tonnen schweren Anlagen der Wanhua Group in Betrieb genommen. Die durchschnittliche Betriebsrate der Branche betrug 68% - 72%, und das Außenumsatzvolumen der großen Raffinerie unter Sinopec und PetroChina blieb niedrig, wobei der Außenumsatz im Mai weniger als 30% ausmachte.

Demand side: Die Nachfrage nach PX und Kraftstoffmischung wechselte sich ab, um den Markt zu treiben, aber die Gesamtnachfrage blieb schwach.

PX ist der größte Verbrauchssektor für Xylen (62%), wobei die Nachfrage im ersten Halbjahr einen „erst schwachen, dann starken" Trend zeigte. Von Januar bis April verringerte sich der MX-PX - Preisspread auf 300 RMB / Tonne, was zu einer geringen Begeisterung unter den PX-Produzenten für externe Beschaffung führte; im Mai erweiterte sich der Preisspread auf 800 - 900 RMB / Tonne, wodurch die Rentabilität für die Kurzprozessproduktion wiederhergestellt wurde. Unternehmen wie Shenghong Petrochemical haben ihre monatlichen externen Beschaffungen um mehr als 120.000 Tonnen erhöht, was zu einem monatlichen Anstieg des Xylen-Transaktionsvolumens um 40% führte und die Preise auf dem Spotmarkt erheblich steigerte.

Die Nachfrage nach Blending macht 28% des Marktes aus, aber die Leistung war im ersten Halbjahr schwach. Von Januar bis Juni sanken die inländischen Benzinexporte im Vergleich zum Vorjahr um 12,89%, wobei nur März und Mai eine vorübergehende Erholung aufgrund steigender Ölpreise und der Linderung der Handelsspannungen zwischen den USA und China zeigten. Zusammen mit der erhöhten Durchdringungsrate von neuen Energiefahrzeugen auf 38% und dem Rückgang des Mischverhältnisses von Xylol von 15% auf 12% stieg der Verbrauch im Mischbereich im ersten Halbjahr nur um 1,2% im Vergleich zum Vorjahr und bot dem Markt eine begrenzte Unterstützung.

Zweites Halbjahr: Angebot und Nachfragewirschwache, was zu einem Rückgang auf ein Drei-Jahres - Tief führte

Laut dem Geschäftsdatenanalyse-System von SunSirs zeigte der inländische Xylenmarkt von Juli bis Dezember 2025 einen „volatilen Abwärtstrend mit einer leichten Erholung zum Jahresende", wobei das Gesamtmarktniveau deutlich niedriger war als im Jahr 2024.

Kostenseite: Die Rohölpreise schwankten auf niedrigem Niveau und die Unterstützung durch Naphtha schwächte sich.

Rohöl: Im zweiten Halbjahr haben sich die internationalen Rohölpreise weiter abgeschwächt. Von Juli bis September fiel der Preis für Brent-Rohöl aufgrund der schwachen globalen wirtschaftlichen Erholung und der weniger als erwarteten Umsetzung der OPEC + - Produktionskürzungen von 66 US-Dollar / Barrel auf ein Tief von 58 US-Dollar / Barrel im September. Obwohl es aufgrund geopolitischer Spannungen im Nahen Osten im Oktober auf 72 US-Dollar pro Barrel erholte, stiegen die Erwartungen eines Überangebots im November und Dezember wieder auf, was dazu führte, dass die Preise bis zum Jahresende auf rund 60 US-Dollar zurückfallen und die Kostenunterstützung für Xylen weiter schwächten.

Naphtha: Das heimische Naphtha-Angebot blieb im zweiten Halbjahr stabil. Das reichliche Angebot unterdrückte die Preise, und der Durchschnittspreis für Naphtha im zweiten Halbjahr fiel im Vergleich zum ersten Halbjahr um 6,9%. Im Dezember erholte es sich leicht auf 6.600 RMB / Tonne zusammen mit Rohöl, aber insgesamt war seine Unterstützung für Xylenkosten begrenzt.

Lieferseite: Neue Produktionskapazitäten wurden freigegeben, wodurch die Versorgungssituation von knappem in lockerem Umfeld verschoben wurde.

In der zweiten Jahreshälfte drehte sich das inländische Versorgungsmuster von Xylen um. Vor dem Juli setzte der Markt die enge Angebotssituation des ersten Halbjahres fort. Im August wurde die zweite Phase der Anlage von Yulong Petrochemical in Betrieb genommen (ca. 1,2 Millionen Tonnen / Jahr), zusammen mit der Freisetzung neuer Kapazitäten in Ningbo, Yantai und anderen Orten, überschritten die Gesamtkapazität der inländischen Produktion 15 Millionen Tonnen / Jahr, und die Betriebsrate der Industrie stieg von 72% auf 78%. Auf der Importseite blieb das Importfenster im dritten Quartal offen, wobei das monatliche Importvolumen im Vergleich zum Monat um 15% gestiegen war und die Hafenbestände in Ostchina von 300.000 Tonnen auf ein Höchststand von 420.000 Tonnen stiegen. Obwohl einige Raffinerien nach Oktober Wartung unterzogen wurden und die Betriebsrate aufgrund der neu hinzugefügten Kapazität auf 62% zurückging, stieg das Angebot in der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zum Vorjahr noch um 8,5% und der Markt wechselte von einem engen Gleichgewicht zu einem Überschuss.

Nachfrage Seite:Begrenzte Unterstützung von PX, schwache Nachfrage nach Blending-Komponenten

Im zweiten Halbjahr des Jahres verringerte sich der MX-PX - Preisspread von 800 RMB / Tonne auf 500 RMB / Tonne, was zu einer Rücknahme der Bereitschaft der PX-Unternehmen führte, aus externen Quellen zu kaufen. Obwohl die PX-Fabriken im vierten Quartal ihre Bestände aufgrund der Erholung der Kosten leicht aufrückten, wurden im Laufe des Jahres keine neuen PX-Kapazitäten hinzugefügt, was zu einem Anstieg der Nachfrage nach Xylen nur um 3,2% führte, was im Vergleich zum ersten Halbjahr eine schwächere Unterstützung darstellte.

Brennstoffmischung: In der zweiten Jahreshälfte ging die Nachfrage im Vergleich zum Vorjahr um 1,5% zurück, was durch die zunehmende Durchdringungsrate von neuen Energiefahrzeugen und die Verbesserung der Benzinqualität beeinflusst wurde (der Anteil des gemischten Xylens wird von 12% auf 11% sinken). Kraftstoffmischunternehmen haben ihre Lagerbestände meist nach Bedarf aufgefüllt, ohne konzentrierte Einkäufe, wodurch ihre Auswirkungen auf den Markt weiter geschwächt wurden; die Nachfrage in anderen Bereichen wie Lösungsmitteln blieb stabil, machte jedoch nur 10% aus, was es schwierig machte, die Schwäche in der Mainstreamnachfrage auszugleichen.

2026 Marktausblick für Xylen

Kostenperspektive: Die Ölpreise werden voraussichtlich im Jahr 2026 auf niedrigem Niveau schwanken, was zu einer schwachen Kostenunterstützung führt.

Die anhaltenden Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten werden sich weiterhin intermittierend direkt auf die Ölpreise auswirken und periodische Schwankungen verursachen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie den langfristigen Trend ändern. Es wird erwartet, dass der Angebotsüberschuss bis zum ersten Halbjahr 2026 anhält, wobei die IEA einen weltweiten Überschuss von 4,09 Millionen Barrel pro Tag prognostiziert. Die US-Schieferölproduktion wird voraussichtlich um 1,2 Millionen Barrel pro Tag steigen, was diesen Überschuss antreibt. Obwohl die OPEC + plant, die Produktionserhöhungen im ersten Quartal von 2026 auszusetzen, werden interne Meinungsverschiedenheiten und unzureichende spare Kapazitäten die Wirksamkeit ihrer Anpassungen einschränken und einen weiteren Rückgang des Preizentrums hoch wahrscheinlich machen. Angesichts des Zusammenspiels von Angebot und Nachfrage, geopolitischen Konflikten und politischen Anpassungen der OPEC + prognostiziert SunSirs, dass der Rohölmarkt im Jahr 2026 generell einen "niedrig volatilen" Trend aufweisen wird.

Rohstoffaspekt: Naphtha-Produktion wächst stetig, und Rohstoffversorgung ist ausreichend

Naphtha ist das Hauptrohmaterial für die Toluolproduktion, und seine Produktions - und Marktbedingungen beeinflussen direkt die Entwicklung der Toluolindustrie. Mit der kontinuierlichen Verbesserung der chinesischen Raffinerierkapazität und der nachhaltigen Freisetzung der Nachfrage nach Naphtha auf dem nachgelagerten Markt ist die Naphthaproduktion in China stetig gewachsen. Daten zeigen, dass von Januar bis November 2025 Chinas Naphthaproduktion etwa 73,955 Millionen Tonnen betrug. Derzeit sind die wichtigsten Naphtha-Produktionsregionen in China die Provinzen Shandong, Guangdong, Liaoning und Zhejiang, wobei die Provinz Shandong die wichtigste Produktion hat, die etwa 35% ausmacht. Das stetige Wachstum in der Naphthaproduktion bietet eine wichtige Rohstoffunterstützung für die Entwicklung der Toluolindustrie.

Die inländische Naphthaproduktion wird voraussichtlich im Jahr 2026 mit einem geschätzten Anstieg von etwa 0,6% bis 1% leicht steigen, was eine solide Grundlage für die Toluenversorgung darstellt. Die reichlichen Rohstoffe und die schrittweise Inbetriebnahme von Raffinerie - und Chemieprojekten werden zu einem stetigen Wachstum in der Basis-Toluolproduktion führen. In Bezug auf die Kosten folgen die Produktionskosten von Toluol den Trends der Naphtha - und Rohölmärkte. Darüber hinaus wird die Inbetriebnahme der neuen PX-Produktionskapazität im Jahr 2026 die Nachfrage nach Toluol-Dysproportionation weiter steigern, wodurch die Schwankungen der Nachfrage nach Mischungen teilweise ausgeglichen und die Toluolpreise unterstützt werden.

Angebotsseite: Anstieg erwartet

Im Jahr 2026 wird sich das Tempo der inländischen Xylenkapazitätserweiterung beschleunigen. Führende Unternehmen wie Hengli Petrochemical, Shenghong Refining & Chemical und Huajin Aramco werden ihre integrierten Raffinierungs - und Petrochemieanlagen, einschließlich Aromatika-Einheiten, in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 in Betrieb nehmen. Diese Anlagen befinden sich hauptsächlich in den Regionen Bohai Rim und Ostchina, die zusammen über 70% der neuen Kapazitäten beitragen werden. Laut Statistiken hatte die Gesamtkapazität für inländisches Xylen bis Ende 2025 15 Millionen Tonnen pro Jahr erreicht, und im Jahr 2026 wird die Kapazität 16,6 Millionen Tonnen pro Jahr übersteigen, was einen Jahresanstieg von 10% darstellt.

Nachfrage: Stabil mit leichtem Aufwärtstrend

Im Jahr 2026 wird die inländische Nachfrage nach Xylen ein Muster von "stetigem Wachstum in Kernbereichen, Druck in traditionellen Bereichen und Kompensation durch aufstrebende Bereiche" aufweisen.„Das Gesamtnachfragewachstum wird moderat höher sein als im Jahr 2025, wobei die Expansion der PX-Industrie und die Entwicklung neuer Anwendungen die zentralen treibenden Kräfte sind, während die Nachfrage in den Bereichen Kraftstoffmischung und traditionelle Lösungsmittel schwach bleiben wird.

PX-Sektor: Die Nachfrage nach PX wird voraussichtlich im Jahr 2026 stetig wachsen. Laut Daten von SunSirs wird die inländische PX-Produktionskapazität im Jahr 2026 voraussichtlich um 3,6 Millionen Tonnen steigen, wobei der Großteil der neuen Kapazität in der zweiten Jahreshälfte online wird. Dies entspricht einer Kapazitätssteigerung von 6% im Vergleich zum Vorjahr, was einer Nachfrage nach Xylen von 8,8 Millionen Tonnen entspricht, was einem Anstieg von 7,6% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Fuel Blending-Sektor: Die Nachfrage nach Brennstoffmischungen wird 2026 weiterhin mehrfach unter Druck geraten. Mit der Durchdringungsrate von neuen Energiefahrzeugen, die voraussichtlich auf 45% ansteigen wird, wird sich die Wachstumsrate des inländischen Benzinverbrauchs auf 1,5% verlangsamen, und der Anteil des in Benzin gemischten Xylens kann weiter auf 11% sinken. Zusammen mit der anhaltenden Schwäche auf dem Benzin-Exportmarkt halten die Kraftstoffmischungsunternehmen weitgehend eine Strategie „Inventar nach Bedarf auffüllen", ohne die Motivation für eine zentralisierte Beschaffung. Daher wird die Wachstumsrate der Xylennachfrage im Brennstoffmischbereich voraussichtlich unter 1% liegen, was den Markt nur begrenzt unterstützt.

Lösungsmittel und andere Bereiche: Der Gesamtmarkt für Lösungsmittel wird voraussichtlich im Jahr 2026 stabil bleiben, jedoch mit struktureller Differenzierung. Aufgrund strengerer VOC-Emissionskontrollen wird sich das Nachfragewachstum für konventionelles Xylol in traditionellen Beschichtungen und Pestiziden weiter verlangsamen. Hochreines Xylen (Reinigkeit über 99,8%) wird jedoch aufgrund seiner Umweltvorteile seinen Anwendungsanteil in High-End - Beschichtungen und umweltfreundlichen Lösungsmitteln auf 20% erhöhen, mit einem Preisprämie von 15% - 20% im Vergleich zu herkömmlichen Produkten. Darüber hinaus wächst die Nachfrage aus aufstrebenden Bereichen wie Lösungsmitteln für neue Energiebatterie und pharmazeutischen Zwischenprodukten mit einer erwarteten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 7 Prozent rasch und wird zu einer wichtigen Ergänzung der Nachfrage auf dem Lösungsmittelmarkt.

Marktausblick:

Kurzfristig: Auf der Angebotsseite wurden die neu hinzugefügten inländischen Produktionskapazitäten noch nicht vollständig freigegeben, und die Betriebsrate der Industrie liegt bei 75% - 80%, wobei niedrige Lagerbestände in den Häfen in Ostchina Preise unterstützen. Was die Importe betrifft, so hat sich das Arbitragefenster zwischen Asien und Amerika periodisch geöffnet, was möglicherweise zu einem leichten Anstieg des Importvolumens führt, aber es ist unwahrscheinlich, dass dies das enge Angebot-Nachfrage - Gleichgewicht erheblich verändert. Auf der Nachfrageseite halten die PX-Unternehmen eine stabile externe Beschaffung aufrecht, die vom Futuresmarkt unterstützt wird, während die Blending-Nachfrage durch die zunehmende Durchdringungsrate von neuen Energiefahrzeugen unterdrückt wird, was nur zu einer grundlegenden Nachfrageunterstützung führt. Insgesamt wird erwartet, dass die Naphtha-Preise stabil bleiben, mit begrenzter Kostenunterstützung. Zusammen mit einem starken Warten-und - sehen-Sentiment auf dem Markt ist ein einseitiger Preistrend kurzfristig unwahrscheinlich. Es wird erwartet, dass der Spotmarkt im Bereich von 5.500 - 5.700 RMB / Tonne schwankt.

Langfristig, in der zweiten Hälfte des Jahres 2026, werden neue Produktionskapazitäten von Unternehmen wie Hengli und Shenghong in Betrieb genommen werden, aber strengere Umweltpolitik wird einige kleine und mittelständische Produzenten aus dem Markt vertreiben und den Angebotsdruck ausgleichen. Auf der Nachfrageseite wird die Freisetzung der neuen PX-Produktionskapazität einen Anstieg der Xylennachfrage um 7,6% im Vergleich zum Vorjahr bewirken und die Kerntriebskraft werden; die Anwendung von hochreinem Xylen im High-End - Lösungsmittelbereich nimmt zu, wobei die aufstrebende Nachfrage die Schwäche in traditionellen Sektoren ausgleicht. Insgesamt wird erwartet, dass der Xylenmarkt mit einer Mischung aus positiven und negativen Faktoren, die Angebot und Nachfrage beeinflussen, im Jahr 2026 innerhalb eines Bereichs volatil bleiben wird. Zu den wichtigsten Faktoren, die zu beobachten sind, gehören der Fortschritt der PX-Produktion, die Entwicklung des Rohölpreises und die Durchsetzung der Umweltpolitik.

Wenn Sie Anfragen oder Kaufbedürfnisse haben, fühlen Sie sich bitte frei, SunSirs mit support@sunsirs.com.