SunSirs: Calcium Carbide Industry Review von 2025 und Ausblick für 2026

Die Entwicklung der Kalziumkarbidindustrie ist tief mit der Energiestruktur und der Industriepolitik verflochten. Bis 2025 erzielte es eine Transformation durch Qualitätsverbesserung und Effizienzsteigerung und zeigte Merkmale wie optimiertes Angebot und differenzierte Nachfrage; im Jahr 2026 wird das enge Angebot-Nachfrage - Gleichgewicht fortgesetzt werden, wobei Politik und neue Nachfragen die Transformation vorantreiben.

Preisentwicklung 2025:

Nachdem die Preise auf hohem Niveau schwankten, sanken sie, angetrieben durch mehrere Faktoren wie Angebot und Nachfrage, Kosten und Politik. Zu Jahresbeginn stiegen die Wiederaufnahme der Arbeit und der Produktion die Preise auf 2.733,33 RMB / Tonne; im zweiten Quartal führten Produktionsbeschränkungen in der Inneren Mongolei zu einem Angebotsrückgang, und die Preise in Nordchina stiegen auf 2.800 RMB / Tonne; ab dem dritten Quartal führten nachgelagerte Instandhaltung und die Freisetzung neuer Produktionskapazitäten zu einer schwachen Nachfrage und den Preisrückgang setzte sich fort. Bis Ende des Jahres auf 2.300 RMB / Tonne gesunken. Der Preisunterschied zwischen Nordwestchina und Ost / Südchina betrug 400 - 600 RMB / Tonne, was auf Unterschiede in Ressourcenkosten und Logistik zurückzuführen ist, was auf eine starke Preisverknüpfung innerhalb der Branche hindeutet.

Lieferseite:

Die effektive Produktionskapazität betrug 42 Millionen Tonnen / Jahr (gleich wie im Jahr 2024), wobei die Beseitigungsrate von veralteten Anlagen mit einer Kapazität von weniger als 100.000 Tonnen / Jahr und 3,5 - 4 Millionen Tonnen / Jahr von Zombie-Kapazität um 12 Prozentpunkte gestiegen wurde. 80% der neu hinzugefügten 2 Millionen Tonnen Kapazität waren integrierte Projekte zur Unterstützung der PVC - und BDO-Produktion, was zu einem begrenzten Wachstum des marktfähigen Volumens führte. Die sechs nordwestlichen Provinzen machten 88% der Kapazität aus (Inner Mongolia 33,21%), wobei die führenden Unternehmen mit über 75% Kapazität betrieben, während kleinere Produzenten mit weniger als 50% betrieben werden; die Gesamtproduktion erreichte 38 Millionen Tonnen, ein deutlicher Anstieg im Jahresvergleich. Von Januar bis März beliefen sich die Exporte auf 41.000 Tonnen (ein Anstieg von 48,17% im Vergleich zum Vorjahr), hauptsächlich in die RCEP-Länder, aber die Nachhaltigkeit dieses Wachstums wird von der indischen Politik beeinflusst.

Nachfrage Seite:

PVC macht 78% des Kalziumcarbidverbrauchs aus, aber die Nachfrage ist aufgrund des Rückgangs auf dem Immobilienmarkt und der Konkurrenz durch die Ethylen-basierte Produktion schwach. BDO ist zum Kerntreiber geworden und trägt 20% zur Nachfrage bei, wobei das Projekt Sanwei Phase II in der Inneren Mongolei die Nachfrage um mehr als 25% steigert hat. Die jährliche neue BDO-Kapazität erreichte 1,63 Millionen Tonnen / Jahr, während die Erweiterung von PBAT / PBS die indirekte Nachfrage weiter verstärkte, und die Nachfrage nach PVA blieb stabil.

In Bezug auf die Politik erfüllen 30% der Produktionskapazität die Energieeffizienz-Benchmarks, die Umweltschutzkosten sind um 8% - 10% gestiegen, und die lokalen Regierungen fördern die Integration der Kohle -, Energie - und Chemieindustrie; auf der Kostenseite haben die Preissenkungen in Halbkoke und Kalkstein den Druck gelockert, aber die Stromkosten bleiben hoch, wodurch eigenständige Kraftwerke im Nordwesten Chinas einen erheblichen Vorteil verschaffen; Technologisch entfallen geschlossene Carbidöfen auf mehr als 90% der Gesamtzahl, und fortgeschrittene Unternehmen haben ihren Stromverbrauch pro Tonne auf 2.600 Kilowattstunden reduziert.

Bis 2025 vollendete die Branche ihre Transformation von der Ausweitung der Größe zur Qualitätsverbesserung und Effizienzsteigerung, mit Preisschwankungen, Angebotsoptimierung und Nachfragedifferenzierung als Schlüsseleigenschaften.

Preisprognose für 2026

SunSirs erwartet einen „volatilen Bottom-out mit einem leichten Aufwärtstrend", mit einem Kernbetriebsbereich von 2.200 - 2.800 RMB / Tonne und einem leicht höheren Preiszentrum um 5% - 8% im Vergleich zu 2025. Unterstützende Faktoren sind: die Beseitigung veralteter Produktionskapazitäten, die zu einer Versorgungskrumpfung, Unterstützung durch die aufstrebende BDO-Nachfrage und starre Kostenunterstützung führen; unterdrückende Faktoren umfassen: PVC-Rentabilitätsdruck, der die Akzeptanz von hohen Preisen begrenzt, und die Erweiterung neuer integrierter Produktionskapazitäten, die das Rohstoffangebot erhöhen. Kurzfristige Schwankungen werden durch nachgelagerte Instandhaltung, Energiepolitik und den Exportmarkt beeinflusst.

Auf der Angebotsseite stammen die neu hinzugefügten 2 Millionen Tonnen Kapazität alle aus integrierten Projekten, was zu begrenzten Zuwächsen der marktfähigen Produktion führte; alle Anlagen mit einer Kapazität von weniger als 100.000 Tonnen pro Jahr wurden geschlossen, 2 Millionen Tonnen veraltete Kapazität wurden eliminiert, und der CR10 (Konzentrationsverhältnis der Top 10 Unternehmen) ist auf über 38% gestiegen. Die Betriebsraten haben sich auf 75% - 80% erholt, mit einer Produktion von 39 - 40 Millionen Tonnen; die Exporte werden voraussichtlich 150.000 - 200.000 Tonnen betragen, was das dominierende Versorgungsmuster in Nordwestchina festigt.

Auf der Nachfrageseite zeigt die PVC-Nachfrage eine geringe Erholung (3% -5% Wachstum), und der Wettbewerb durch die ethylenbasierte Produktion bleibt bestehen; BDO treibt das Nachfragewachstum von 8% - 10% an, und die Nachfrageübertragung aus den RCEP-Ländern trägt ebenfalls dazu bei, was zu einem Gesamtnachfragewachstum von 4% -6% für das Jahr führt, wobei aufstrebende Sektoren mehr als 25% des Gesamtbetrags beitragen.

Laut SunSirs erhöhen strenge politische Kontrollen für neue Kapazitäten und der sich vertiefende Kohlenstoffmarkt den Kostendruck; auf der Kostenseite wird der Ersatz durch grünen Strom zu einem Schlüsselfaktor bei der Kostensenkung für führende Unternehmen, während die Umweltschutzkosten hoch bleiben; die Technologie bewegt sich in Richtung kohlenstoffarmer und intelligenter Lösungen und die Integration wird zum Mainstream. Wir empfehlen den Unternehmen, ihre Integration und den Einsatz von umweltfreundlichem Strom zu beschleunigen, sich auf den BDO-Sektor zu konzentrieren und kohlenstoffarme Technologien zu fördern; die Regulierungsbehörden sollten die Kapazitätsoptimierung koordinieren, das umweltfreundliche Finanzwesen verbessern und die Unternehmen bei der Reaktion auf internationale Handelsrisiken orientieren.

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