SunSirs: Die globale Nachfrage nach Energiespeichernetzgeräten wächst, da sich Wind - und Solarenergie erholen

Chengtong Securities hat kürzlich die Investitionsstrategie 2026 für die Wind -, Solar -, Energiespeicher - und Stromnetzbranche veröffentlicht: Die weltweite Nachfrage nach Energiespeicheranlagen behält ein hohes Wachstum bei, und die Energiespeicherkonfiguration für KI-Rechenzentren bringt neue Nachfrage. Im Jahr 2025 zeigte die weltweite Energiespeicherung einen explosiven Wachstumstrend, mit einer Resonanz der Nachfrage nach groß angelegten Energiespeichern in China, den Vereinigten Staaten und Europa. Blick nach vorne bis 2026: Ähnlich wie Investitionen in Stromnetze ist die Energiespeicherbranche eine Post-Cycle - Branche der neuen Energie. Der Anstieg des Anteils der Wind - und Sonnenenergieerzeugung erfordert eine Energiespeicherkonfiguration, um Schwankungen zu glätten. Derzeit hat der Preis von Lithiumcarbonat einen Tiefpunkt erreicht und erholt, der negative Feedback-Effekt der Preise der industriellen Kette ist beendet und der Druck auf die Unternehmensrentabilität wird sich erheblich verbessern.

Im Folgenden ist das Abstract des Forschungsberichts:

Photovoltaik: Bei Angebotsreformen wurden erhebliche Fortschritte erzielt, und der kurzfristige Nachfragedruck wird den diversifizierten Wachstumstrend nicht ändern. 2025 ist ein Jahr, in dem die Grundlagen der Photovoltaik-Industrie auf den Boden gehen. Der Druck durch Angebot-Nachfrage - Mismatch hat sich leicht verbessert, die Preise der industriellen Kette haben sich stabilisiert und erholt, und das Ausmaß der Unternehmensperformance Verluste hat sich verringert. Bis 2026: Auf Nachfrageseite wird die weltweite neue installierte Kapazität von Photovoltaik kurzfristig unter Druck stehen. Die neuen Photovoltaikmärkte in China, den USA und Europa stehen unter dem Druck eines Jahresrückgangs. Die Wachstumsrate der neuen Märkte ist relativ hoch, aber ihr Anteil ist immer noch gering. Es wird erwartet, dass die weltweite neue installierte Kapazität von Photovoltaik flach oder leicht rückläufig wird. Da die Zahl der globalen Regionen mit Parität in Photovoltaik und Energiespeicherung weiter zunimmt, wird die Nachfrage nach Photovoltaik-Installationen in anderen Regionen als China, Europa und den Vereinigten Staaten rasch beginnen, und die Zahl der Länder mit weltweit neu installierten Kapazitäten über GW wird weiter zunehmen. Unter ihnen werden der Nahe Osten, Südasien und Afrika die höchsten Wachstumsraten aufweisen, und das Muster des diversifizierten Wachstums wird sich weiterentwickeln. Auf der Angebotsseite wurden erhebliche Fortschritte bei der Korrektur des Wettbewerbs im "Involution-Stil" erzielt. Neue Industrievorschriften haben die Schwelle für den Ausbau der Photovoltaik-Produktionskapazität erhöht, die Preise für Photovoltaik-Produkte haben im Grunde den Boden erreicht, und die Schwanzunternehmen in der Industrie haben sich allmählich zurückgezogen. Es wird erwartet, dass sich das Angebot-Nachfrage - Ungleichgewicht in der Industrie im Jahr 2025 allmählich verbessern wird. In Bezug auf neue Technologien beschleunigt sich die Industrialisierung der BC-Batterietechnologie, und neue Silberreduktionstechnologien werden eine weitere Senkung der Nicht-Silizium - Kosten fördern.

Windkraft: Der hohe Wohlstand am Gebetende wird auf das Installationsende übertragen, und die Auslandsexpansion der Industriekette schreitet weiter voran

Im Jahr 2025 verzeichneten die inländischen Windenergieanlagen ein deutliches Wachstum, was den hohen Wohlstand des inländischen Windenergiebietervolumes im Jahr 2024 bestätigt. Die Preise für Windturbinen stabilisierten sich und erholten sich, während der Anteil der Großmegawatt-Modelle deutlich stieg, was zu einem strukturellen Mangel an einigen Komponenten für Großmegawatt-Windturbinen führte. Blick auf 2026: Im Bereich Onshore-Wind wird sich der hohe Wohlstand auf der Installationsseite auf den Abschluss der börsennotierten Unternehmen übertragen, und es wird erwartet, dass die Gewinne der börsennotierten Unternehmen deutlich wachsen. Obwohl die Bieter im Jahr 2025 etwas zurückgegangen sind, hat das Wachstum des Exportgeschäfts unterstützt, und es wird erwartet, dass die Gewinnverbesserung von kompletten Maschinen und vorgelagerten Komponenten fortgesetzt wird; In Bezug auf Offshore-Windkraft wurde der Genehmigungs - und Managementmechanismus für inländische Offshore-Windkraftprojekte allmählich ausgeglichen. Es gibt eine reiche Reserve von Projekten mit Netzanschlusspotenzial im Jahr 2026, und die Wachstumsrate des inländischen Offshore-Windes wird voraussichtlich deutlich steigen. Mittelfristig und langfristig gibt es reichlich Ressourcen für inländische Tiefsee-Offshore - Wind. Die Entwicklung von Offshore-Windkraft in staatlich verwalteten Meeresgebieten wird Wachstumsraum für die Branche eröffnen. Gleichzeitig treten hochwertige Unternehmen allmählich in Überseemärkte ein und profitieren vom weltweiten Wachstum des Offshore-Winds. Auf der Angebotsseite sind Verbindungen wie Unterseebootkabel weniger von einer groß angelegten Deflation betroffen, und das Wettbewerbsmuster ist relativ stabil, was voraussichtlich vollständig vom Wachstum der Branche profitieren wird.

Stromnetzgeräte: Der weltweite Stromnetzinvestitionszyklus resonanziert und mittel - bis langfristig wird ein stetiges Wachstum erwartet

Die weltweiten Investitionen in Stromnetze wachsen weiter, um die Auswirkungen auf das Stromnetz durch den kontinuierlichen Anstieg des Anteils der weltweiten Wind - und Solarenergie zu bewältigen. Es wird erwartet, dass Investitionen in globale Stromnetze langfristig den Wohlstand aufrechterhalten. Auf der Seite der Stromerzeugung profitieren die weltweiten Investitionen in die Stromversorgung in den letzten Jahren vom schnellen Wachstum der Windkraft - und Photovoltaikindustrie deutlich schneller als am Stromnetzende. Dies hat einerseits die Nachfrage nach netznetzten Boostgeräten erhöht, andererseits muss das Stromnetz die Investitionen erhöhen, um die Auswirkungen des steigenden Anteils der Wind - und Solarenergie zu bewältigen. Auf der Stromnetzseite altert die Stromnetzausrüstung in den entwickelten Volkswirtschaften, wobei ein hoher Anteil der Ausrüstung seit mehr als 20 Jahren im Einsatz ist, was zu einem dringenden Austauschbedarf führt. Am Ende der Stromversorgung wächst der Anteil diversifizierter Stromverbrauchsterminals wie Elektrofahrzeuge, was zu zunehmender Volatilität und Unvorhersehbarkeit führt. Inländische Unternehmen für Stromnetzgeräte profitieren von der nach oben verlagerten Zentralwachstumsrate der Stromnetzinvestitionen, und gleichzeitig wird erwartet, dass ihr Auslands-Export - Geschäft ein stabiles Wachstum aufrechterhält.

Energiespeicherung: Die weltweite Nachfrage nach Energiespeicheranlagen wächst weiterhin stark, und KI-Rechnerleistungszentren bringen eine neue Nachfrage nach Energiespeichern. Im Jahr 2025 zeigte die weltweite Energiespeicherung einen explosiven Wachstumstrend, mit einer Resonanz der Nachfrage nach groß angelegten Energiespeichern in China, den Vereinigten Staaten und Europa. Blick nach vorne bis 2026: Ähnlich wie Investitionen in Stromnetze ist die Energiespeicherbranche eine Post-Cycle - Branche der neuen Energie. Der Anstieg des Anteils der Wind - und Sonnenenergieerzeugung erfordert Energiespeicher, um Schwankungen zu glätten. Derzeit hat der Preis von Lithiumcarbonat einen Tiefpunkt erreicht und erholt, der negative Feedback-Effekt der Preise der industriellen Kette ist beendet und der Druck auf die Unternehmensrentabilität wird sich erheblich verbessern. Auf der Nachfrageseite wird erwartet, dass die nationale Kapazitätspreispolitik in China eingeführt wird, um die mittelfristige und langfristige Entwicklung der inländischen Großenergiespeicher zu unterstützen. Im Ausland hat die groß angelegte Energiespeicherung in Europa die Energiespeicherung für Haushalte übernommen, um die wichtigste Art des Energiespeicherwachstums zu werden, und der Bau von Rechenleistungszentren in den Vereinigten Staaten hat eine gewisse Nachfrage nach Energiespeicheranlagen gebracht. Wir gehen davon aus, dass die weltweiten Energiespeicherinstallationen im Jahr 2026 417 GWh erreichen werden, was einem Anstieg von 51 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Risikowarnungen:

1. Globale PV -, Windkraft - und Energiespeicheranlagen könnten die Erwartungen nicht erfüllen.Der Einsatz von Photovoltaik (PV), Windkraft und Energiespeicherprojekten wird von zahlreichen Faktoren beeinflusst.€” einschließlich lokaler Strompreise, Netzintegrationskapazität, Ausrüstungspreise und staatliche Subventionspolitik.€” Das führt zu Unsicherheit bei neuen Installationen.
2. Die Konsolidierung der Angebotsseite in den PV - und Windsektoren könnte langsamer sein als erwartet.Verzögerungen bei Angebotsseitigen Anpassungen könnten Abwärtsdruck auf die Produktpreise ausüben und die Gewinnmargen der Unternehmen drücken.
3. Risiken aus internationalen Handelsstreitigkeiten.Exportorientierte inländische Unternehmen in den Bereichen Solar -, Wind -, Speicher - und Netzwerke sind anfällig für Veränderungen in der Handelspolitik in verschiedenen Ländern.
4. Volatilität der Rohstoffpreise.Für einige Unternehmen stellen Rohstoffe einen bedeutenden Anteil an den Gesamtkosten dar; daher können sich Preisschwankungen negativ auf die Rentabilität auswirken.
5. Die Zinssenkungen der Federal Reserve dürften die Erwartungen nicht erfüllen.Die Zinsen haben direkten Einfluss auf die Projektfinanzierungskosten; anhaltende hohe Zinsen könnten die Nachfrage in der Branche dämpfen.

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