SunSirs: Marktanalyse der Propylenproduktion über Propan-Dehydrogenation in China

I. Introduction

Propane dehydrogenation (PDH) technology is a process route that uses propane as feedstock to produce propylene through catalytic dehydrogenation reactions. This process offers significant advantages, including high propylene yield, relatively simple flow, moderate investment intensity, and environmental friendliness, making it a key global propylene production technology. Amidst the profound restructuring of the global petrochemical industry, Northeast Asia has emerged as the most dynamic region for PDH development. This prominence stems from its massive market demand, comprehensive industrial chain support, and sustained technological innovation. China, in particular, has spearheaded both capacity expansion and technological advancement within this region.

II. Current Status and Characteristics of China's PDH Projects

2.1 Production Capacity Scale and Growth Trajectory

China's PDH industry has experienced explosive growth since the commissioning of Tianjin Bohai Chemical's first 600,000-ton-per-year facility in 2013. By June 2025, domestic PDH total capacity had surged to 23.43 million tons per year, representing an 8.62% year-on-year increase, establishing China as the world's largest PDH production base. In terms of development pace, China's PDH industry exhibits distinct cyclical patterns: the first wave of commissioning peaks occurred between 2014 and 2016, followed by a second explosive growth phase from 2019 to 2022, during which new capacity additions reached 21.26 million tons/year. Between 2020 and 2022 alone, 20 PDH units commenced operations, collectively adding 11.38 million tons/year of capacity—accounting for 53.5% of the total new capacity during that period.

Despite profitability pressures in the first half of 2025, 2.56 million tons of new capacity still came online, including projects such as Quanzhou Guoheng's 660,000 tons, Yantai Wanhua's Phase II 900,000 tons, and Zhongjing Petrochemical's Phase III 1 million tons. Notably, capacity growth has slowed significantly, declining from an average annual rate of 26-39% between 2021 and 2023 to less than 10% in the first half of 2025. This marks the industry's transition from a phase of “scale expansion” to a new stage focused on “enhancing quality and efficiency.”

By the end of 2025, China's PDH capacity is projected to exceed 25 million tons, accounting for nearly 32% of total propylene production capacity. This will establish PDH as the second-largest production route after naphtha cracking. By that time, the PDH process will contribute 75% of new propylene capacity additions, continuing to dominate the industry's supply landscape.

2.2 Geographic Distribution and Industrial Clusters

China's PDH capacity exhibits highly concentrated “coastal clustering,” with East China holding absolute dominance. By June 2025, East China (Jiangsu, Zhejiang, Fujian) will reach 11.8 million tons/year, accounting for 50.7% of the national total; Shandong Province holds 29.02% with 6.79 million tons/year, while South China (Guangdong, Fujian) accounts for 10.88% with 2.54 million tons/year. Together, these three regions exceed 90% of total capacity.

This layout follows a profound resource endowment logic:

East China Region: Leveraging the Yangtze River Delta's world-class port cluster, it has formed an integrated “raw material-production-processing” model. Ningbo, Lianyungang, and Jiaxing host leading enterprises like Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Science & Technology, Sinopec Serbon, and Satellite Chemical. The region boasts a developed water transport system, well-equipped terminals, and storage/logistics facilities, offering significant cost advantages for imported propane logistics. Taking Zhejiang as an example, its 2024 capacity reached 11.57 million tons/year, ranking second nationally, with major players including Zhejiang Petrochemical and Satellite Chemical.

Shandong Region: As a traditional chemical powerhouse, Shandong leveraged technological expertise from companies like Wanhua Chemical and Yuhuang Chemical to achieve concentrated capacity expansion post-2021. Between 2021 and 2025, Shandong added 1.6 million tons of new capacity, primarily distributed in Yantai and Dongying. By 2024, Shandong's total propylene capacity reached 14.31 million tons/year, with the PDH route's share continuously increasing.

South China Region: Represented by Guangdong and Fujian, this area has developed distinctive enterprises like Juzhengyuan and Zhongjing Petrochemical, leveraging the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area and Meizhou Bay Petrochemical Base. By integrating large-scale LPG receiving terminals, the region effectively reduces feedstock costs while maintaining proximity to downstream consumption markets in the Pearl River Delta.

2.3 Technology Routes and Equipment Localization

China's PDH facilities primarily adopt two international mainstream technologies: Honeywell UOP's Oleflex technology and CB&I Lummus' Catofin technology, which together account for over 90% of global operational PDH units. Oleflex employs a continuous moving bed process, while Catofin utilizes a fixed-bed cyclic regeneration process, each with distinct advantages and disadvantages.

In the catalyst field, Clariant's Catofin catalyst demonstrated exceptional performance in the Ulsan PDH project in South Korea.

Marktanalyse der Propylenproduktion durch Propan-Dehydrogenation in China

I. Einführung

Die Propan-Dehydrogenation (PDH) - Technologie ist ein Prozessweg, der Propan als Rohstoff verwendet, um Propylen durch katalytische Dehydrogenationsreaktionen zu produzieren. Dieser Prozess bietet erhebliche Vorteile, darunter eine hohe Propylenerträge, relativ einfachen Fluss, moderate Investitionsintensität und umweltfreundlich, wodurch er zu einer Schlüsseltechnologie für die globale Propylenproduktion wird. Inmitten der tiefgreifenden Umstrukturierung der globalen petrochemischen Industrie hat sich Nordostasien als die dynamischste Region für die Entwicklung von PDH entwickelt. Diese Präsenz resultiert aus der massiven Marktnachfrage, der umfassenden Unterstützung der industriellen Kette und der nachhaltigen technologischen Innovation. Besonders China hat sowohl beim Kapazitätserweiterung als auch beim technologischen Fortschritt in dieser Region die Führung gespielt.

II. Aktueller Status und Merkmale der PDH-Projekte in China

2.1 Produktionskapazitätsskala und Wachstumsentwicklung

Chinas PDH-Industrie hat seit der Inbetriebnahme der ersten 600.000 Tonnen-pro - Jahr-Anlage von Tianjin Bohai Chemical im Jahr 2013 ein explosives Wachstum erlebt. Bis Juni 2025 stieg die inländische PDH-Gesamtkapazität auf 23,43 Millionen Tonnen pro Jahr, was einem Jahresanstieg von 8,62% entspricht und China als weltweit größte PDH-Produktionsbasis etablierte. In Bezug auf das Entwicklungstempo weist Chinas PDH-Industrie deutliche zyklische Muster auf: Die erste Welle der Inbetriebnahmespitzen ereignete sich zwischen 2014 und 2016, gefolgt von einer zweiten explosiven Wachstumsphase von 2019 bis 2022, in der die neuen Kapazitäten 21,26 Millionen Tonnen pro Jahr erreichten. Allein zwischen 2020 und 2022 wurden 20 PDH-Einheiten in Betrieb genommen, was zusammen 11,38 Millionen Tonnen pro Jahr an Kapazitäten hinzufügte, was 53,5% der gesamten neuen Kapazität in diesem Zeitraum entspricht.

Trotz des Profitabilitätsdrucks in der ersten Hälfte des Jahres 2025 kamen 2,56 Millionen Tonnen neuer Kapazität in Betrieb, darunter Projekte wie Quanzhou Guohengs 660.000 Tonnen, Yantai Wanhuas Phase II mit 900.000 Tonnen und Zhongjing Petrochemicals Phase III mit 1 Million Tonnen. Insbesondere hat sich das Kapazitätswachstum deutlich verlangsamt und ist von einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 26 - 39% zwischen 2021 und 2023 auf weniger als 10% im ersten Halbjahr 2025 gesunken. Dies markiert den Übergang der Branche von einer Phase der „Skalier-Expansion" zu einer neuen Phase, die sich auf „Qualität und Effizienzsteigerung" konzentriert.

Bis Ende 2025 wird Chinas PDH-Kapazität voraussichtlich 25 Millionen Tonnen überschreiten, was fast 32% der gesamten Propylen-Produktionskapazität entspricht. Dadurch wird PDH nach dem Naphtha-Cracking als zweitgrößte Produktionsroute etabliert. Bis dahin wird der PDH-Prozess 75% der neuen Propylenkapazitätserweiterungen beitragen und weiterhin die Lieferlandschaft der Branche dominieren.

2.2 Geographische Verteilung und Industriecluster

Chinas PDH-Kapazität weist eine hochkonzentrierte „Küstencluster" auf, wobei Ostchina die absolute Dominanz innehat. Bis Juni 2025 wird Ostchina (Jiangsu, Zhejiang, Fujian) 11,8 Millionen Tonnen / Jahr erreichen, was 50,7% des nationalen Gesamtbetrags ausmacht; die Provinz Shandong hält 29,02% mit 6,79 Millionen Tonnen / Jahr, während Südchina (Guangdong, Fujian) 10,88% mit 2,54 Millionen Tonnen / Jahr ausmacht. Zusammen übersteigen diese drei Regionen 90 Prozent der Gesamtkapazität.

Dieses Layout folgt einer tiefen Ressourcen-Download - Logik:

Region Ostchinesen: Mit der Nutzung des Weltklasse-Hafenclusters des Yangtze-Fluss - Deltas hat es ein integriertes "Rohmaterial-Produktion - Verarbeitung" - Modell gebildet. Ningbo, Lianyungang und Jiaxing sind Gastgeber führender Unternehmen wie Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Science & Technology, Sinopec Serbon und Satellite Chemical. Die Region verfügt über ein gut entwickeltes Wassertransportsystem, gut ausgestattete Terminals und Lager - / Logistikanlagen, die erhebliche Kostenvorteile für die importierte Propan-Logistik bieten. Nehmt man Zhejiang als Beispiel, erreichte seine Kapazität im Jahr 2024 11,57 Millionen Tonnen pro Jahr und rangierte damit auf dem zweiten Platz des Landes, mit den wichtigsten Akteuren wie Zhejiang Petrochemical und Satellite Chemical.

Region Shandong: Als traditionelles Chemie-Kraftwerk nutzte Shandong das technologische Know-how von Unternehmen wie Wanhua Chemical und Duguang Chemical, um eine konzentrierte Kapazitätserweiterung nach 2021 zu erreichen. Zwischen 2021 und 2025 hat Shandong 1,6 Millionen Tonnen neue Kapazität hinzugefügt, die hauptsächlich in Yantai und Dongying verteilt werden. Bis 2024 erreichte Shandongs Gesamtpropylenkapazität 14,31 Millionen Tonnen / Jahr, wobei der Anteil der PDH-Route kontinuierlich zunimmt.

Südchina Region: In diesem Gebiet, das von Guangdong und Fujian vertreten ist, hat sich ausgezeichnete Unternehmen wie Juzhengyuan und Zhongjing Petrochemical entwickelt, die die Guangdong-Hong Kong - Macao Greater Bay Area und die Petrochemical Base der Meizhou Bay nutzen. Durch die Integration von groß angelegten LPG-Empfangterminals reduziert die Region die Rohstoffkosten effektiv und behält gleichzeitig die Nähe zu den nachgelagerten Verbrauchsmärkten im Pearl River Delta.

2.3 Technologie-Routen und Gerätelokalisierung

Chinas PDH-Anlagen nutzen hauptsächlich zwei internationale Mainstream-Technologien: die Oleflex-Technologie von Honeywell UOP und die Catofin-Technologie von CB&I Lummus, die zusammen über 90% der weltweit betrieblichen PDH-Anlagen ausmachen. Oleflex verwendet einen kontinuierlichen Bewegungsbett-Prozess, während Catofin einen zyklischen Regenerationsprozess mit einem festen Bett verwendet, wobei jeder mit seinen eigenen Vor - und Nachteilen verfügt.

Im Katalysator-Bereich zeigte Clariants Katalysator Catofin im PDH-Projekt Ulsan in Südkorea eine außergewöhnliche Leistung.

Als integrierte Internetplattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis für Propylen von SunSirs am 4. Dezember 6190,75 RMB / Tonne, was eine Steigerung von 0,16% im Vergleich zu Anfang des Monats (6180,75 RMB / Tonne) entspricht.

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricingš

Händler können Spot - und Vertragstransaktionen basierend auf dem Preisprinzip der vereinbarten Markup und Preisformel (Transaktionspreis = SunSirs Preis + Markup) bewerten.

Wenn Sie Anfragen oder Kaufbedürfnisse haben, fühlen Sie sich bitte frei, SunSirs mit .