SunSirs: Anstieg der Nachfrage nach Energiespeichern in Kombination mit Versorgungsrückgängen treibt den Aufwärtstrend des Lithiumpreises und markiert den Wendepunkt der Branche
December 03 2025 11:00:24
Laut Securities Market Weekly ist die Lithium-Industrie auf eine zyklische Wende im Jahr 2025 vorbereitet. Die Lithiumcarbonatpreise erholen sich seit Juli stetig, sammelten innerhalb dieses Zeitraums mehr als 30% Gewinne und brachen erfolgreich aus einem dreijährigen Abwärtstrend. Die Kernlogik liegt in dem Wachstum des Dual-Motors, das durch die steigende Nachfrage nach Energiespeichern ergänzt wird, die Batterienanwendungen ergänzt, gepaart mit einem verlangsamten Angebotswachstum aufgrund der reduzierten Investitionen durch Lithium-Minenunternehmen. Dies beschleunigt den Aufstieg der Branche in Richtung eines engen Angebots-Nachfrage - Gleichgewichts, mit einem kritischen Wendepunkt, der 2026 - 2027 erwartet wird, und anhaltendem Aufwärtsdruck auf die Lithiumpreise.
Die Nachfrageseite zeigt ein Dual-Motor - Muster von „stabilem Wachstum bei Batterie-Anwendungen und explosives Wachstum bei der Energiespeicherung". Die Batterienbranche profitiert von synchronisiertem Wachstum sowohl auf dem In - als auch internationalen Markt. Die inländische „Trade-in" - Politik hat erhebliche Impulse geschaffen, wobei die kumulative Produktion und der Verkauf von Neuen Energiefahrzeugen von Januar bis Oktober 2025 13,015 Millionen bzw. 12,943 Millionen Einheiten erreichte, wobei beide im Vorjahr über 32% gestiegen sind. Im Oktober eroberten neue Energiefahrzeuge erstmals mehr als die Hälfte des Marktanteils und erreichten 51,6%. Nutzfahrzeuge lieferten eine herausragende Leistung, wobei im gleichen Zeitraum 136.900 neue Energie-Schwerlastwagen verkauft wurden - ein erstaunlicher Anstieg von 192 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Ihre Marktdurchdringung stieg von 14% im Jahr 2024 auf 29%, die voraussichtlich bis 2030 60% übersteigen werden, was einem Nachfragepotenzial von Lithiumbatterien von 672 GWh entspricht. Die Märkte im Ausland erholen sich im Tandem. Der Umsatz von Neuen Energiefahrzeugen in den neun wichtigsten Märkten Europas stieg in den ersten drei Quartalen um 30,2 Prozent im Vorjahr. Großbritannien, Frankreich und Italien haben die Subventionen für Elektrofahrzeuge wieder eingeführt, während Autohersteller wie Volkswagen Preissenkungen eingeführt haben. Die Massenproduktion der Modelle der neuen Generation, die ab dem 4. Quartal beginnt, wird die Nachfrage weiter steigern.
Der Energiespeichermarkt hat sich zu einem neuen Wachstumstreiber für die Lithiumnachfrage entwickelt und erlebt eine schnelle Expansion, die sowohl durch politische als auch durch Marktkräfte angetrieben wird. Bis Ende September 2025 überschritten Chinas neue installierte Energiespeicherkapazität 100 GW, was mehr als 40% des weltweiten Gesamtbetrags ausmachte - ein mehr als 30 - facher Anstieg gegenüber dem Ende des 13. Fünfjahresplans. Die Lieferungen von Energiespeicherbatterien erreichten in den ersten drei Quartalen 430 GWh und überschritten damit 130% des Gesamtjahres 2024, wobei Stromspeicher und Residenzspeicher über 90% des Marktes ausmachen. Die politische Unterstützung wird weiter verstärkt. Der Aktionsplan für die Skalierung neuer Energiespeicher (2025 - 2027) setzt ein Ziel von 180 GW installierter Kapazität bis 2027 fest, das etwa 250 Milliarden RMB an Direktinvestitionen generiert. Die Ausschreibungsdaten zeigen, dass die Energiespeicher-EPC - Projekte im ersten Halbjahr 2025 80 GWh Kapazität gesichert haben, wobei 51,3 GWh von Januar bis August an das Netz angeschlossen sind. Das jährliche Gebotvolumen wird voraussichtlich 200GWh übersteigen, mit einer installierten Kapazität von 149GWh. Im Jahr 2026 wird erwartet, dass die installierte Kapazität auf 203 GWh steigen wird, was ein Wachstum von 36,24% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Auch die Märkte im Ausland zeigen ein robustes Wachstum. Der Ansturm der USA zur Installation, kombiniert mit der steigenden Nachfrage in den aufstrebenden europäischen und afrikanischen Märkten, treibt die globale Nachfrage nach Energiespeicherbatterien an. Dies wird voraussichtlich im Jahr 2025 550 GWh erreichen (eine Zunahme von 70% gegenüber dem Vorjahr) und im Jahr 2026 auf 770 GWh ansteigen. In Kombination mit den Anforderungen an die Integration von Photovoltaik (PV) - Systemen wird erwartet, dass die kumulative Nachfrage nach PV-integriertem Energiespeicher bis 2030 1.500 GWh erreichen wird. Insgesamt wird die globale Nachfrage nach dynamischem Speicher voraussichtlich im Jahr 2025 1.950 GWh übersteigen (eine Steigerung von 42% im Vergleich zum Vorjahr) und im Jahr 2026 auf 2.482 GWh wachsen (eine Steigerung von 26% im Vergleich zum Vorjahr).
Die Kontraktion des Angebots wird zunehmend sichtbar und treibt das enge Angebots-Nachfrage - Gleichgewicht voran. Nach drei Jahren Preisrückgänge sind die Investitionen von Lithium-Ressourcenunternehmen weltweit weiter zurückgegangen, wobei die neuen Kapazitätsprojekte stark zurückgegangen sind. Aus mittelfristiger bis langfristiger Sicht ist eine Verlangsamung des Angebotswachstums von 2026 bis 2028 unvermeidlich. Unter einer neutralen Prognose werden die Angebotswachstumsraten für die Jahre 2025 - 2027 mit 22%, 22% und 15% prognostiziert, wobei 2027 wahrscheinlich einen zyklischen Wendepunkt in der Angebots-Nachfrage - Dynamik markiert. Diese gewisse Verlangsamung des Angebotswachstums steht stark im Gegensatz zu einem robusten Nachfragewachstum, was die Lithiumpreiserhöhungen weiter verstärkt.
Die Marktdaten bestätigen die Erholungsschwung der Branche. Am 30. Oktober 2025 überschritten die Lithiumcarbonat-Futurespreise 80.000 RMB pro Tonne, wobei der Hauptfutureskontrakt Anfang Dezember 97.006 RMB pro Tonne erreichte. Institutionelle Prognosen gehen davon aus, dass die weltweiten Lieferungen von Energiespeichern im Jahr 2026 um mehr als 40% wachsen werden, wobei der Verkauf von Elektrofahrzeugen 24,85 Millionen Einheiten erreichen wird (ein Anstieg von 17% im Vorjahr). Der durchschnittliche Preis für Lithiumcarbonat wird voraussichtlich bei 80.000 RMB pro Tonne stabilisiert. Für die Industrie wird die anhaltende Verbesserung der Angebot-Nachfrage - Fundamentaldaten zu einer Neubewertung von Lithium-Unternehmen mit niedrigen Kosten und hochwertigen Bergbauanlagen führen. Ein neuer Branchenboom-Zyklus nähert sich, mit Schwerpunktbereichen wie dem Timing der Angebot-Nachfrage - Wendepunkt und dem Tempo der Kapazitätserweiterung im Ausland.
Als integrierte Internetplattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis von Lithiumcarbonat (Batteriequalität) auf SunSirs am 3. Dezember 94.366,67 RMB / Tonne, ein Anstieg von 1,18% im Vergleich zu Anfang des Monats (93.266,67 RMB / Tonne).
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