SunSirs: Hochgeschwindiges Wachstum von Siliziumkarbid: Vorhergehend von Power Penetration Boost und AI + AR Dual Drive

Minmetals Securities hat kürzlich eine eingehende Analyse der Elektronikindustrie veröffentlicht: Im Bereich der neuen Energien ist Siliziumkarbid (SiC) das Kerngerät für effiziente Energieeinsparungen. Wir gehen davon aus, dass die globale Nachfrage nach SiC-Substraten (6 Zoll - Äquivalent, sofern nicht anders angegeben) im Sektor "New Energy Vehicle + Ladestack + Photovoltaik und Speicher" bis 2030 etwa 5,77 Millionen Stück mit einem CAGR von ~ 36,7% betragen wird. Im Bereich der neuen Energiefahrzeuge gewinnt die 800 - V-Hochspannungsplattform allmählich an Popularität und wird bis 2025 mit einer Durchdringungsrate von 11,17% erreicht. SiC-MOSFETs werden auf Kernkomponenten wie dem Hauptantrieb Wechselrichter und dem DC-DC - Wandler eingesetzt, wodurch der Energieverbrauch des gesamten Fahrzeugs um 8% - 10% reduziert werden kann.

Folgendes ist ein Abstract des Forschungspapiers:

Siliziumkarbid (SiC) ist zu einer Schlüsselstütze geworden, um technologische Upgrades und Effizienzrevolutionen voranzutreiben. Als Kernmaterial der dritten Generation Breitbandgap-Halbleiter, zeichnet es sich durch eine große Bandlücke, hohe Ausfall elektrisches Feld, ausgezeichnete Wärmeleitfähigkeit und schnelle elektronische Sättigung Drift-Geschwindigkeit. Es durchdringt vollständig die vier wachstumsstarken Branchen der neuen Energie, KI, Kommunikation und AR. Seine Anwendungsszenarien reichen von Leistungsgeräten bis hin zu Wärmeabbaumaterialien, optischen Substraten und anderen Bereichen, wobei die Nachfrage explosiv wächst. Die Branche ist dabei, eine Phase der rasanten Entwicklung einzutreten.

Im Bereich der neuen Energie ist SiC das Kerngerät, um eine effiziente Energieeinsparung zu erreichen. Wir erwarten, dass bis 2030 die globale Nachfrage nach SiC-Substraten (6 - Zoll - Äquivalent, sofern nicht anders angegeben) im „Neuen Energiefahrzeug + Ladestack + Photovoltaik-Speicher" etwa 5,77 Millionen Stück mit einem CAGR von ~ 36,7% betragen wird. Im Bereich der neuen Energiefahrzeuge wird die 800V-Hochspannungsplattform allmählich popularisiert, und die Durchdringungsrate hat bis 2025 11,17% erreicht. SiC-MOSFETs werden auf Kernkomponenten wie dem Hauptantrieb Wechselrichter und dem DC-DC - Wandler angewendet, wodurch der Energieverbrauch des gesamten Fahrzeugs um 8% - 10% reduziert werden kann. Unsere Berechnungen zeigen, dass die globale Nachfrage nach SiC-Substraten im Bereich der neuen Energiefahrzeuge im Jahr 2030 4,32 Millionen Stück erreichen wird, und China wird 3,28 Millionen Stück benötigen. In Bezug auf Hochspannungs-Gleichstrom - Ladestapfen wird der Bau von 1 Million Hochleistungs-Ladesäulen bis 2027 im Rahmen der Förderung der Politik abgeschlossen sein, und SiC mit seinen Hochspannungswiderstandseigenschaften ist der Schlüssel zur Erfüllung der Standards geworden. Die weltweite Nachfrage nach SiC-Substraten wird im Jahr 2030 510.000 Stück betragen, und China wird 290.000 Stück benötigen. Im Bereich Photovoltaik und Speicher wird SiC die Effizienz von Photovoltaik-Wechselrichtern und Energiespeicher-Wandlern verbessern. Die weltweite Nachfrage nach SiC-Substraten wird 2030 9,4 Millionen Stück betragen, China benötigt 3 Millionen Stück.

In der KI-Branche steht SiC vor einer doppelten Wachstumschancen von "Strom + Wärmeableitung". In Bezug auf Rechenzentren hat die Verbesserung der Rechenleistung zu einem Anstieg der Leistungsdichte von Schränken geführt. SiC wird auf UPS, HVDC, SST und andere Stromausrüstung angewendet. Bis 2030 wird die weltweite Energieindustrie 7,3 Millionen Substrate benötigen und China 2 Millionen. Gleichzeitig wird SiC als fortgeschrittenes Verpackungs-Wärme dissipatungsmaterial verwendet, um das Problem der hohen Wärmeerzeugung von GPUs zu lösen. Bis 2030 beträgt die weltweite Nachfrage nach Substraten für Zwischenschichten von KI-Chips etwa 62 Millionen Stück, und Chinas Nachfrage beträgt 17,3 Millionen Stück; Wenn SiC als Substrat und Wärmesinkmaterial im bestehenden Technologieweg des CoWoS-Prozesses verwendet wird, wird der Substratraum im Bereich der Wärmeableitung von KI-Chips um das 2 - fache erhöht.

Im Bereich der Funkfrequenzkommunikation fördern 5G-A und 6G die Modernisierung von Funkfrequenzgeräten, und das GaN-on - SiC-Schema ist mit seiner hervorragenden Wärmeableitung und Hochfrequenzleistung zum Mainstream geworden. Die weltweite Nachfrage nach semi-isolierenden SiC-Substraten für Hochfrequenz im Jahr 2030 wird 170.000 Stück erreichen, und China entfiel 60%, etwa 100.000 Stück.

Die globale Nachfrage nach AR-Brillen im Jahr 2030 beträgt 3,89 Millionen Stück, und die Nachfrage in China beträgt 1,37 Millionen Stück. In der AR-Industrie machen die hohen Brechindex-Eigenschaften von SiC es zu einem idealen Substrat für Lichtwellenleitplatten, die das Sichtfeld erweitern und das Problem des Regenbogenmusters lösen können.

Titel, Förderung der Miniaturisierung und Vollfarben von AR-Brillen.

Der umfassende Ausbruch auf der Nachfrageseite hat die schnelle Expansion der Branchenskala gefördert, und es wird erwartet, dass Angebot und Nachfrage von SiC-Substraten im Jahr 2027 in einem engen Gleichgewicht sein werden, und es gibt sogar die Möglichkeit eines engen Kapazitätsangebots; Bis 2030 wird die weltweite Nachfrage nach Substraten 167,6 Millionen Stück erreichen, im Vergleich zum Angebot im Jahr 2025 wird es eine Kapazitätslücke von etwa 120 Millionen Stück geben. Unter ihnen sind die KI-Zwischenschicht, neue Energiefahrzeuge und AR-Brillen die drei Kernwachstumspunkte, und wir erwarten, dass das Nachfrageverhältnis im Jahr 2030 37%, 26%, 23% betragen wird; Unter ihnen, SiC in der Anwendung von fortschrittlichen Verpackungs-Wärmeabbaumaterialien in KI-Chips, wenn es die Industrialisierung in den drei Links der "Substratschicht", "Zwischenschicht" und "Wärme sink" erreichen kann, Die weltweite Nachfrage nach SiC-Substraten im Jahr 2030E wird voraussichtlich etwa 300 Millionen Stücke erreichen.

Risikowarnung:

1. Die Verschärfung der chinesisch-amerikanischen Handelsreibungen und das Risiko weiterer Einschränkungen in der Lieferkette; Die Nachfrage aus dem nachgelagerten Bereich ist nicht wie erwartet; 3. Produktforschung und - entwicklung, Technologie-Iteration und Marktentwicklung sind nicht wie erwartet, wie z. B. SiC als Wärmeabbaumaterial für fortgeschrittene Verpackungen, alle drei Aspekte, nämlich Zwischenmediaten, Substrate und Wärmesink, sind noch in der Forschungs - und Entwicklungsphase, und die Technologie-Route ist noch nicht vollständig bestimmt, mit hohem Risiko; 4. Verschärfung des Wettbewerbs in der Industrie.

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