SunSirs: Die POM-Industrie steht vor der Transformation: High-End - Durchbrüche und Wettbewerb mit Kapazitäten

Bis heute betreibt China 11 POM-Produktionsanlagen mit einer Gesamtkapazität von 660.000 Tonnen. Darunter befindet sich die Phase II-Anlage von Yankuang Luhua mit einer Kapazität von 40.000 Tonnen / Jahr derzeit in Wartungsabschaltung und wird voraussichtlich in Kürze wieder in Betrieb genommen. Insbesondere ist die Phase-I - Einheit mit einer Leistung von 40.000 Tonnen / Jahr auch in der zweiten Hälfte dieses Monats für die Wartung geplant. Die verbleibenden Produzenten arbeiten derzeit mit über 90% oder vollen Kapazitäten und halten ein relativ hohes Gesamtversorgungsniveau. Zusätzlich haben zwei POM-Einheiten mit einer Gesamtkapazität von 100.000 Tonnen ihre Neustart-Daten noch nicht festgelegt, wodurch ihre kurzfristigen Auswirkungen auf die Marktversorgung begrenzt werden.

Im Hinblick auf die Kapazitätsänderungen hat 2024 eine deutliche Beschleunigung der Kapazitätserweiterung innerhalb der chinesischen POM-Industrie verzeichnet. Mit neuen Anlagen von Tianjin Bohua, Hengli Petrochemical, Dapoli Engineering Plastics und Xinjiang Xinlianxin, die in Betrieb genommen werden, tritt die Branche in eine konzentrierte Expansionsphase ein. Insbesondere allein Xinjiang entfiel in diesem Expansionszyklus 210.000 Tonnen neuer Kapazität - was 28% des nationalen Gesamtbetrags darstellt und das Gesamtkapazitätswachstum auf 38% treibt. Diese schnelle Expansion wird die zukünftige Marktversorgungsdynamik grundlegend verändern und wahrscheinlich den Wettbewerb in der Branche verschärfen.

Xinjiang Bingneng 's 40.000 Tonnen pro Jahr POM-Anlage soll im Dezember 2025 in die Produktion gehen. Mit der Fertigstellung des Projekts wird Chinas Gesamtkapazität für POM weiter erweitert, wobei die neue Kapazität etwa 5% des aktuellen Gesamtbetrags ausmacht. Im Vergleich zu den Vorjahren zeigt die Wachstumsrate Anzeichen für eine Verlangsamung. Trotz der allgemeinen Verzögerung bleibt jedoch der Trend zu einem homogenen Wettbewerb innerhalb der Branche bestehen, und der Marktwettbewerb wird als Ergebnis voraussichtlich weiter intensiviert.

In den nächsten fünf Jahren wird Chinas POM-Kapazitätserweiterung einem Muster der „anfänglichen Konzentration gefolgt von Verzögerung" folgen. Basierend auf den aktuellen Plänen werden die neuen Kapazitäten hauptsächlich zwischen 2026 und 2027 freigegeben, wobei ein geschätztes jährliches Wachstum von 320.000 Tonnen in diesen zwei Jahren geschätzt wird. Der Ausbau der inländischen POM-Kapazitäten wird sich jedoch nach 2028 voraussichtlich deutlich verlangsamen.

Mit Blick auf die Zukunft wird Chinas POM-Markt zwischen 2026 und 2030 voraussichtlich 380.000 Tonnen pro Jahr an effektiver Kapazität hinzufügen, was eine zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR) von ca. 3,21% darstellt. Dies entspricht einem Rückgang von 12,26 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Während das Gesamtangebot weiter wächst, hat sich die Wachstumsrate eindeutig gemastert. Angesichts des zunehmenden homogenen Wettbewerbs innerhalb der Branche werden bestimmte Produkte einem Überlebensszenario gegenüberstehen, wobei der Preiswettbewerb zunehmend hart wird. Folglich wird erwartet, dass sich das Inbetriebnahme-Tempo neuer Anlagen allmählich verlangsamt. Dieser Trend wird jedoch auch die inländische POM-Industrie dazu bringen, ihre Transformation und Upgrade in Richtung Mittel - bis High-End - Segmente zu beschleunigen und eine differenzierte Entwicklungsstrategie zu verfolgen.

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