SunSirs: Chinas Stromnachfrage steigt zweistellig, treibt Kohle -, Uran - und Lithiumpreise an

Kürzlich zeigten die Daten über den Stromverbrauch der gesamten Gesellschaft im Oktober, die von der Nationalen Energieverwaltung veröffentlicht wurden, dass der monatliche Anstieg 10% überschritten und ein neues Hoch für das Jahr setzte.

Die Stromverbrauchsdaten sind auch als eines der „Barometer" bekannt, die wirtschaftliche Veränderungen widerspiegeln. Das zweistellige Wachstum des Stromverbrauchs hat zu einem raschen Anstieg der Nachfrage nach Energie geführt, darunter Kohle, Kernkraft, Lithium und andere Energiequellen. Daher haben sich auch die Preise für Produktionsfaktoren im vorgelagerten Rohstoff der Energie - wie thermische Kohle, natürliches Uran und Lithiumcarbonat - stark erholt.

Kohle-Produktionsgebiete sehen umfassende Preiserhöhungen

Das rasche Wachstum des Stromverbrauchs in Wohnhäusern hängt vor allem mit der Temperatur zusammen.

Mit dem Aufkommen der nördlichen Heizsaison hat der Preis für thermische Kohle einen kontinuierlichen Anstieg gezeigt. Derzeit wird der Preis für thermische Kohle im Hafen bei etwa 830 Yuan / Tonne gehalten, aber der Preis in den wichtigsten Kohle-Produktionsgebieten des Landes steigt weiterhin wöchentlich.

Laut den Daten des Coal Resources Network wurde der Marktpreis für Q5500 - Thermalkohle im Hafen von Qinhuangdao am 21. November bei 832 Yuan / Tonne gemeldet, unverändert von der Vorwoche, obwohl die Preise in den wichtigsten Kohle-Produktionsgebieten immer noch gestiegen waren. Unter ihnen wurde der Preis im Datong-Gebiet der Provinz Shanxi bei 690 Yuan / Tonne gemeldet, eine Zunahme von 10 Yuan / Tonne im Vergleich zur Vorwoche; Der Preis im Yulin-Gebiet der Provinz Shaanxi, der Q5800 - Index, wurde bei 668 Yuan / Tonne gemeldet, eine Zunahme von 3 Yuan / Tonne im Vergleich zur Vorwoche; Der Preis in der Region Ordos der Provinz Innere Mongolei wurde auf 621 Yuan / Tonne gemeldet, was im Vergleich zur Vorwoche um 4 Yuan / Tonne zu erhöhen war.

Die jüngsten Investor Relations-Aktivitäten des Unternehmens zeigen, dass es die jüngsten Markt - und Preisentwicklungen des Marktes für thermische Kohle analysiert hat und der Ansicht ist, dass der Markt für thermische Kohle im November aufgrund der kombinierten Auswirkungen von Faktoren wie Angebotsengpässe, Kostensteigerungen und der Erwartung der Spitzensaison einen hohen Betrieb und eine breite Schwankung aufweisen wird. Der Spot-Preis für Thermalkohle im Hafen wird voraussichtlich zwischen 800 Yuan und 860 Yuan pro Tonne schwanken.

"Der Preis ist kurzfristig ausgewogen, aber es gibt mittelfristig und langfristig immer noch viel Aufwärtsdruck", sagte ein führender Kohlehändler in Peking gegenüber der Shenzhen Securities Times. Auf dem aktuellen Markt hat die Erwartung knapper Kohleressourcen für den Umlauf zu einer starken Nachfrage nach Strom und Chemie geführt. Sobald das kalte Wetter die Erwartungen übertrifft, wird der tägliche Verbrauch von Kraftwerken in die Höhe steigen, und die Nachfrage nach Marktkohle wird freigesetzt, was die Kohlepreise nach oben treiben und sich auf die 900 Yuan / Tonne auswirken kann.

Es ist erwähnenswert, dass der derzeitige Winterkohletransport in die Spitzenperiode eingetreten ist. Die Datong-Qinhuangdao - Eisenbahn ist der Hauptkanal für den Transport von Kohle in China nach Osten. In letzter Zeit war der Kohletransport auf einem hohen Niveau, mit einem täglichen Transportvolumen von mehr als 1,2 Millionen Tonnen. In Bezug auf Import und Export, nach den neuesten Daten der General Administration of Customs, im Oktober importierte China 31,1439 Millionen Tonnen thermische Kohle.(Nicht-Coking - Kohle), 14,2% im Vergleich zum Vorjahr und 11,2% im Vergleich zum Monat; Im selben Monat betrugen die nationalen Kohleexporte 3,6 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 32,3% im Vergleich zum Vorjahr und ein Rückgang von 50,68% im Vergleich zum Monat.

Tang Yue, Analyst von Huafu Securities, ist der Ansicht, dass die gegenwärtige Ära einen großen Wandel im Bereich Energie durchlebt. Mit der politischen Orientierung „Before Breaking" und der Forderung nach Energiesicherheit befindet sich die Kohle möglicherweise noch in einem goldenen Zeitalter. Die Elastizität der Kohleversorgung ist begrenzt, und ihre Position als Hauptenergiequelle ist kurzfristig schwer zu ändern. Die schwache Makrowirtschaft hat die Kohlenachfrage vorübergehend beeinflusst, aber das starre Angebot und die steigenden Kosten haben die Kohlepreise wirksam unterstützt, von denen nach wie vor ein hohes Schwankungenmuster erwartet wird.

Starke Nachfrage nach Rohstoffen für Kernenergie

Während die traditionellen Energiepreise weiter steigen, ist der Bau neuer Energiequellen auch "Schritt halten", und die Entwicklung der Kernenergieindustrie ist noch schneller.

Seit der Wiederaufnahme der Kernenergie im Jahr 2019 hat sich die Entwicklung der Kernenergie in China beschleunigt, wobei in den letzten drei Jahren jedes Jahr mehr als 10 Einheiten zugelassen wurden und 2024 11 Einheiten erreichten, die höchsten in der Geschichte. Während des „14. Fünfjahresplans" hat China den Bau von 46 neuen Kernkraftwerken genehmigt, was 54,5 Millionen Kilowatt an installierter Kapazität hinzufügte, wobei sowohl die installierte Kapazität als auch die jährliche Stromerzeugung um etwa 30% steigen.

Am 22. November wurde die weltweit größte Kernkraftbasis "Hualong One", die Einheit Nr. 2 des Kernkraftwerks Fujian Zhangzhou der China National Nuclear Corporation, zum ersten Mal erfolgreich mit dem Netz verbunden und begann, Strom für das Stromnetz zu versorgen, was bedeutet, dass die Einheit die Fähigkeit hat, Strom zu erzeugen und einen Schritt in Richtung des Ziels des kommerziellen Betriebs unternommen hat. Relevante statistische Daten zeigen, dass von Januar bis September 2025 die abgeschlossenen Investitionen in die inländische Wärmeenerzeugung 126,85 Milliarden Yuan betrug, ein Jahresanstieg von 45,8%, und die abgeschlossenen Investitionen in die Kernenerzeugung 99,09 Milliarden Yuan betrug, ein Jahresanstieg von 23,3%. Offensichtlich ist unter dem gegenwärtigen Hintergrund der Energieautarkkeit und Kontrolle und der Beschleunigung der Planung und des Bauens eines neuen Energiesystems auch die Nachfrage nach Bau von Kohle - und Kernkraftwerken stark.

Auch im Bereich der vorgelagerten Rohstoffe für die Kernenergie steigt der Preis für Uran langsam. Der kürzlich von der China Nuclear Energy Association veröffentlichte „CNEA International Natural Uranium Price Forecast Index" zeigt, dass das Angebot und Nachfragemuster des natürlichen Uranmarktes mittelfristig und langfristig weiter gestärkt wurde, und es wird erwartet, dass der langfristige Preis immer noch einen langsamen Aufwärtstrend aufrechterhalten wird, während der Spotpreis nach oben schwankt.

Derzeit beträgt der Spotpreis für Uran 77 US-Dollar pro Pfund.

Die Energiespeicherbranche ist nach wie vor sehr prosperierend.

In Bezug auf die Energiespeicherung haben Lithium-Batterien, Energiespeicher und Stromnetzgeräte von der steigenden Nachfrage sowohl im In - als auch international profitiert und sind allmählich in den Mittelpunkt des Marktes gerückt. Forschungseinrichtungen sind im Allgemeinen der Ansicht, dass die inländische und ausländische Energiespeichernachfrage einen Resonanzmoment erlebt, die Energiespeicherindustrie wird voraussichtlich eine hohe Wachstumsdynamik beibehalten, und ressourcenreiche Unternehmen können die neue Hauptrichtung werden.

Laut dem High-Tech Industry Research Institute (GGII) hat Chinas Lithium-Batterien - Industriekette 183 neue Projekte unterzeichnet und hat den Bau zur Ausweitung der Produktion mit einer Gesamtinvestition von etwa 400 Milliarden Yuan begonnen. Diese großen Bestellungen und Expansionsprojekte haben direkt zu einer Welle von Preiserhöhungen bei vorgelagerten Lithium-Batteriematerialien geführt.

Li Liangbin, Vorsitzender von Ganfeng Lithium, prognostizierte, dass die Nachfrage nach Lithiumcarbonat im Jahr 2026 um 30% steigen wird und 19 Millionen Tonnen erreichen wird, während die Versorgungskapazität nach der Bewertung um etwa 250.000 Tonnen steigen sollte, und Angebot und Nachfrage werden im Grunde ausgeglichen sein, und es gibt immer noch Raum für Lithiumcarbonatpreise zu steigen. Wenn die Nachfragewachstumsrate im nächsten Jahr 30% übersteigt oder sogar 40% erreicht, wird das Angebot kurzfristig nicht ausgeglichen sein und der Preis kann 150.000 Yuan / Tonne oder sogar 200.000 Yuan / Tonne durchbrechen.

China Securities Building wies in seinem jüngsten Forschungsbericht darauf hin, dass die starke Nachfrage im Nachgelagerten zu einem monatlichen Lithiumcarbonatmangel und einem Rückgang der Lagerbestände geführt hat. Laut Mysteel-Daten betrug die monatliche Versorgung von Lithiumcarbonat im November etwa 115.000 Tonnen, die Nachfrage betrug 128.000 Tonnen und der Mangel betrug etwa 13.000 Tonnen, und der Markt rückläufig weiter. Gleichzeitig ist der Verbrauch in der Nebensaison nicht außerhalb der Saison, und die Auftragsunterstützung kann bis nächstes Jahr fortgesetzt werden. Derzeit hat sich der Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage von Lithiumcarbonat vom Angebotsdruck auf den Konsum gewechselt. Langfristig kann die gesamte Lithium-Batterien - Industriekette mit dem kontinuierlichen Wachstum der Nachfrage nach Energiespeichern eine Runde von Preiserhöhungen begrüßen, und die Angebot - und Nachfragefundamentalen von Lithiumcarbonat werden ebenfalls stark verbessert.

Lithiumcarbonat, eines der wichtigen vorgelagerten Rohstoffe für die Energiespeicherindustrie, erlebte im November eine starke Erholung. Der Hauptkontrakt von Lithiumcarbonat an der Guangzhou Futures Exchange verzeichnete einen dreitägigen Anstieg und brach während der Handelssitzung die 100.000 Yuan pro Tonne. Trotz der Auswirkungen von erhöhten Handling-Gebühren und verschärften Handelslimits, einige Fonds zurückgezogen, aber der Preis bleibt auf einem fast einjährigen Hoch. In Übereinstimmung mit dem Futuresmarkt hat der Spotpreis von Batteriengrade Lithiumcarbonat auch die stärkste Leistung seit fast einem Jahr gezeigt und stieg von dem Tiefpunkt des Jahres um fast 60% an, und das Angebot ist seit Juli 2024 an die Spitze des Bereichs zurückgekehrt.

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