SunSirs: Produktionskosten steigen, da industrielle Siliziumbestände keinen signifikanten Rückgang zeigen

Laut China Nonferrous Metals News haben die Preise für industrielles Silizium in letzter Zeit einen Aufwärtstrend erzielt, angetrieben von der Kontraktion der Angebotsseite und dem Marktoptimismus.

Produktionskosten steigen

Die Stromkosten stellen den größten Teil der industriellen Silizium-Produktionsausgaben dar. Aufgrund regionaler Unterschiede in Chinas Strompreisen machen die Stromkosten 40 bis 55% der gesamten Produktionskosten aus. Derzeit tritt die südwestliche Region in ihre Trockenzeit ein, bei der die Strompreise im Vergleich zur Regenzeit um 0,15 bis 0,25 Yuan pro Kilowattstunde steigen werden. Damit entstehen zusätzliche Kosten von rund 2.000 Yuan pro Tonne für industrielles Silizium, was die Produktionskosten für Siliziumhersteller im Südwesten erheblich erhöht.

Neben den Stromkosten bilden auch Siliziumkohle, Erdölkoke, Siliziumelektroden und Kieselstein große Produktionskosten. Angetrieben von früheren „anti-internen Wettbewerb" Bemühungen sind die Preise für Siliziumkohle stetig gestiegen. In letzter Zeit, da die Betriebsraten von industriellen Siliziumöfen zurückgegangen sind, hat sich die Nachfrage nach Siliziumkohle geschwächt. Die meisten Kohlewaschanlagen auf der Angebotsseite arbeiten jedoch weiterhin auf einem Produktions-on - Sales-Modell und stehen keinen unmittelbaren Lagerbestanddruck gegenüber. Mit solider Kostenunterstützung für Siliziumkohle selbst werden die Preise kurzfristig eher steigen als sinken. Der Erdölkoke-Markt ist weiterhin aktiv und zeichnet sich durch knappes Angebot und robuste Nachfrage aus, wobei führende Hütten kontinuierlich die Preise erhöhen. Silizium-Elektroden zeigen relative Schwäche und stehen aufgrund der schlechten Nachfrage und des Lagerbestanddrucks erheblichem Preiswiderstand gegenüber. Unter Berücksichtigung der Kosteninversion für einige Hersteller wird erwartet, dass sich die Elektrodenpreise stabilisieren. Silikasandpreise sind in einem Abwärtstrend, da die Betriebsraten in Südwestchina sinken und die Nachfrage schwächt. Seine natürlichen Eigenschaften führen jedoch zu engen Preisschwankungen, wodurch seine Auswirkungen auf die industriellen Siliziumkosten begrenzt werden. Darüber hinaus wird die Knappheit hochwertiger Quellicksandressourcen aus mittelfristiger bis langfristiger Perspektive teilweise die Kosten für industrielles Silizium erhöhen. Insgesamt steigen die Kosten für industrielles Silizium signifikant an und bilden eine solide Unterstützung für die Preise.

Südwesten Chinas Produktionsrate sinkt auf niedriges Niveau

Verschiebungen auf der Angebotsseite stammen hauptsächlich aus dem Südwesten Chinas (Yunan, Sichuan). Seit Oktober ist die Region von reichlichem Wasserkraft zu Trockenzeiten übergegangen. Steigende Stromkosten haben die Betriebskosten der Siliziumproduzenten deutlich erhöht, während die Preise für Silizium weiterhin im Bereich gebunden sind. Druckte Gewinnmargen haben die Produktionsanreize gedämpft und veranlasst die meisten Siliziumfabriken, ab Ende Oktober saisonale Stillstände zu unternehmen. Laut Forschungsdaten der relevanten Institutionen lag die Betriebsrate in Sichuan in der ersten Novemberwoche bei 41%. Ohne große Hersteller in der Stichprobe betrug die Betriebsrate der verbleibenden Siliziumproduzenten rund 13%. Derzeit befindet sich Sichuan in der normalen Wasserperiode, und die betrieblichen Siliziumproduzenten werden sich entscheiden, die Produktion innerhalb des Monats oder am Monatsende basierend auf den Ofenbedingungen oder den Marktumständen teilweise zu reduzieren oder auszusetzen. Yunnan ist in seine Trockenzeit eingetreten, wobei die meisten Siliziumproduzenten Ende Oktober den Betrieb eingestellt haben und weitere Öfen Anfang November stillgelegt werden. Derzeit sind in Yunnan noch rund 20 Öfen im Betrieb, vor allem solche, die in der integrierten Produktion oder langfristigen Verträgen eingesetzt werden. Insgesamt ist Südwesten Chinas in die Periode der saisonalen Produktionsreduzierung eingetreten, wobei die Betriebsraten stetig sinken. Die Gesamtproduktion in der Region wird voraussichtlich im November um mehr als 50% sinken.

Im Gegensatz zum Südwesten haben sich die Betriebsraten für Siliziumöfen im Nordwesten erholt. Nach Ausgleich von Anstiegs - und Rückgängen zeigt die Versorgungsseite von industriellem Silizium derzeit keinen signifikanten Mangel. Ein großes Xinjiang-Werk erhöhte die Produktion von September bis Oktober allmählich, während einige kleinere Werke die Produktion erhöhen, was zu einer allgemeinen Erholung der regionalen Betriebsraten führte. Die Betriebsraten in der Inneren Mongolei, Gansu und Ningxia haben sich ebenfalls erholt, wobei die nordwestliche Produktion einen insgesamt steigenden Trend zeigt. Regional betrachtet entfällt Xinjiang 52% der nationalen Produktion, während die Innere Mongolei, Gansu und Ningxia zusammen 28% beitragen. Sichuan und Yunnan machen zusammen 17% der Gesamtproduktion aus, was auf eine Verschiebung der industriellen Siliziumversorgung in Richtung Nordwesten hinweist. Die nationale Produktion wird voraussichtlich im November unter 400.000 Tonnen sinken, was einen monatlichen Rückgang von 12% darstellt, aber weitgehend im Einklang mit den historischen Durchschnitten für diesen Zeitraum bleibt.

Unternehmen konzentrieren sich auf wesentlichen Inventar-Aufbau

Von der Nachfrageseite stammt die primäre Verschiebung aus dem Segment Polysilicium. Seit dem zweiten Halbjahr 2024 haben die meisten Polysiliciumhersteller aufgrund von branchenweiten freiwilligen Produktionskürzungen ein reduziertes Produktionsniveau beibehalten, wobei die Betriebsraten weiterhin niedrig sind. Seit Juli dieses Jahres haben sich die Preise für Polysilicium von ihren Tiefststständen erholt. Zusammen mit dem Beginn der kostengünstigen Regenzeit in der südwestlichen Region haben die Polysilikonhersteller eine deutliche Gewinnerholung verzeichnet. Die Auslastungsraten der Produktionskapazitäten sind gestiegen, wobei sich die monatliche Produktion bei rund 130.000 Tonnen stabilisiert hat. Im November wird die Polysiliciumproduktion voraussichtlich auf etwa 120.000 Tonnen sinken, wobei die Reduzierung hauptsächlich aus den Provinzen Sichuan und Yunnan entsteht, während die Innere Mongolei entsprechende Produktionssteigerungen verzeichnen könnte. In Bezug auf den Markt für Photovoltaik-Terminals, angesichts des Nachfrage-Pull - Forward-Effekts der "Rush-Installation" im ersten Halbjahr und der Anpassungen der Feed-In - Tarifpolitik, ist es unwahrscheinlich, dass das vierte Quartal ein signifikantes Wachstum verzeichnet. Die Umsetzung der Polysilicium-Kapazitätskonsolidierung sollte weiterhin aufmerksam werden. Im Organosilicium-Segment könnten sich die Betriebsraten nach Abschluss der Wartung in Süd - und Südwesten Chinas und Wiederaufnahme der Produktion erholen, was die Nachfrage nach industriellem Silizium steigern würde. Allerdings wird die Nachfüllung der Bestände nach wie vor von wesentlichen Bedürfnissen und nicht von einer aggressiven Lagerung getrieben, wobei bei Spot-Transaktionen mit industriellem Silizium gemischte Preisbewegungen stattfinden.

Die Inventare bleiben auf relativ hohem Niveau. Bis zum 6. November betrug die gesamte sichtbare industrielle Siliziumbestand bei 724.000 Tonnen, ein Rückgang von 40.000 Tonnen im Vergleich zum Vorjahr, aber immer noch relativ hoch. Dies beinhaltet 127.000 Tonnen soziales Inventar, 425.000 Tonnen in Lieferlagern und 172.000 Tonnen in Fabriklagern in Xinjiang, Yunnan und Sichuan. Darüber hinaus wird angesichts der konzentrierten Stornierung von Futures-Lagerbestätigungen Ende dieses Monats geschätzt, dass 10.000 bis 20.000 Tonnen industrielles Silizium in den Spotmarkt fließen werden. Darüber hinaus sind das aktuelle Angebot und die Nachfrage nach industriellem Silizium beide schwach, und die Bestände sind kurzfristig schwierig zu reduzieren.

Insgesamt unterstützen steigende Kosten die Preise für Silizium. Allerdings bleiben schwache Nachfrage und hohe Lagerbestände die Hauptfaktoren, die das Aufwärtspotenzial begrenzen.

Als integrierte Internet-Plattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis für Siliziummetall von SunSirs am 24. November 9.780,00 RMB / Tonne, ein Anstieg von 1,03% im Vergleich zu Anfang des Monats (9.680,00 RMB / Tonne).

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricingš

Händler können Spot - und Vertragstransaktionen basierend auf dem Preisprinzip der vereinbarten Markup und Preisformel (Transaktionspreis = SunSirs Preis + Markup) bewerten.

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