SunSirs: Yükselen Altın Fiyatlarının Gölgesinde Küresel Ekonomik Görünüm

2025 yılında, altın tarihi bir boğa piyasası yaşadı ve uluslararası altın fiyatı yılın bir noktasında yaklaşık% 70 'den fazla yükseldi. Bu artış, sadece önceki birkaç yıl boyunca fiyatta birikmiş olan yükseliş momentumunun serbest bırakılması değil, aynı zamanda mevcut dünya ekonomisinin çoklu sıkıntıları tarafından katalize edilmiştir. Uluslararası düzenin derinlemesine yeniden yapılandırılması arka planında, küresel kalkınma güvenindeki önemli değişiklikler, dünya ekonomik beklentilerindeki potansiyel riskler ve tarihi döngülerin ince yansımaları altın "rallisi " nde yansıtılmaktadır.

2025 yılında altın fiyatı yükselirken, 1979 petrol krizinin bu yana en büyük artış kaydetti. Futures ve spot altın, yıl sonunda ons başına 4.600 dolara yaklaştı ve on yılların en büyük boğa piyasasını açtı.

Veri analizleri ile, mevcut altın fiyatları rauntı, 2019 yılının ikinci yarısında yıllık yaklaşık% 18 artışla yavaş yavaş bir yükseliş yörüngesine girdi. 2020'den 2023'e kadar uluslararası altın fiyatları, COVID-19 pandemisinin küresel yayılması, dünya ekonomisine şoklar, gergin jeopolitik durumlar ve Federal Rezerv'in nicel gevşetme uygulaması ile işaretlenen bir dönem olan birçok kez 2.000 doları aştı. Yıllık büyüme oranlarına bakıldığında, uluslararası altın fiyatları hem 2020 hem de 2024 yıllarında% 25 ' den fazla arttı. 2025'e giren altın fiyatları, Mart ayında 3.000 $, Ekim ayında 4.000 $'ı kırarak yükselirken, yıl sonuna kadar 4.600 $'a yaklaşarak yeni bir rekor kırdı.

Altın piyasasından itibaren diğer değerli metallerin fiyatları da yükseldi. Uluslararası gümüş vadeli işlem fiyatı bir zamanlar ons başına 80 doları aştı, bu yıl yaklaşık% 150 arttı. Platin vadeli işlemlerin fiyatı rekor bir yüksek seviyeye yükseldi ve ilk kez ons başına 2.300 dolarlık markı kırıldı. Buna ek olarak, bakır fiyatları bu yıl yaklaşık% 40'lık bir artışla artmaya devam etti ve tarihi bir yükseklikte sağlam durdu.

Tarihsel eğilimlere bakıldığında, 2025 yılında altın fiyatlarında keskin artış, güçlü küresel risk istekliliği ve yetersiz ekonomik güvenin göstergesidir. Bununla birlikte, birçok uluslararası kurumun tahminlerine göre, küresel ekonomik büyüme oranı 2025 ve 2026 ' da önemli ölçüde yavaşlamayacak. Analizler, mevcut dünya ekonomisi için büyük risklerin esas olarak ABD tarafından başlatılan gümrük savaşlarının ve jeopolitik çatışmaların neden olduğu gergin küresel ticaret durumu gibi faktörlerden kaynaklandığını öne sürüyor.

Birçok faktör altın fiyatlarında artışa yol açıyor

Altın, son yıllarda sadece küresel riskten kaçınma talebinin artmasını yansıtmakla kalmayıp aynı zamanda ABD doları kredisinin düşüş eğilimi de gösteren olağanüstü bir yatırım kategorisi haline gelmiştir. Dünya çapında hem resmi hem de özel yatırımcılar, altını riskleri korumak için önemli bir seçim olarak görüyor.

Hedge fonksiyonu altının önemli bir değeri ve risk her zaman altın fiyatlarını yükselten "kilit kelime " olmuştur. Bu altın boğa piyasası 2019-2020 yılları arasında ortaya çıktı, esas olarak salgının patlaması ve dünya ekonomisinin karşı karşıya kaldığı resesyon riski nedeniyle. 2022'de Rusya-Ukrayna çatışması jeopolitik riskleri yoğunlaştırdı ve ABD ve Batı ülkeleri tarafından Rusya döviz rezervlerinin dondurulması ABD kredi risklerini tetikledi. 2025 yılında ABD, küresel ticaret ve tedarik zinciri risklerini şiddetlendiren büyük ölçekli bir gümrük tarifi savaşı başlattı. ABD hükümetinin kapatılması, yavaş Avrupa ekonomisi, Japonya ' nın ekonomik politika ikilemi ve devam eden jeopolitik çatışmalar gibi faktörlerin kombinasyonu, piyasanın güvenli bir sığınak olarak altın talebini birlikte arttırdı.

Bir dizi risk arasında ABD dolarının kredi riski, altın fiyatlarının yukarı doğru hareketinin önemli bir itici faktörü.İster Rusya ve diğer ülkelerin denizaşırı varlıklarının dondurulmasında öncü olan ABD olsun, ister ABD dolarının uluslararası statüsünü kullanarak "likiditenin serbest bırakılması " ve" likiditenin çekilmesi " para politikaları yoluyla iç ekonomik sorunları dünyaya aktarmak için kullanın, ABD dolarının kredi riski tam olarak ortaya çıktı. Buna ek olarak, ABD hükümeti borçlanmaya bağımlı ve ABD borcunun sürdürülebilirliği ABD dolarının kredisine büyük ölçüde zarar verdi. Uluslararası Çözümler Bankası 'nın bir raporu, küresel merkez bankalarının döviz rezervlerinde ABD dolarının oranının bu yüzyılın başında% 70' den fazla olan son yıllarda yaklaşık% 58 'e düştüğünü gösteriyor.

ABD dolarının kredi riskine karşı korunmak için, dünya genelinde hükümetler ve büyük merkez bankaları, son yıllarda, altın fiyatlarını yükselten önemli bir güç haline gelen altın varlıklarında büyük ölçekli artışlarla rezerv çeşitliliğinin teşvik edilmesini hızlandı. Avrupa Merkez Bankası tarafından Haziran 2025'te yayınlanan bir rapora göre, piyasa fiyatlarıyla hesaplanan 2024'te, küresel merkez bankası rezervlerindeki altın payı% 20'ye yükseldi ve avro'nun% 16'sini aşarak ABD dolarından sonra dünyanın en büyük ikinci rezerv varlığı oldu; Dünya genelinde merkez bankalarının net altın alımları da üst üste üçüncü yıl 1000 tonu aştı ve tarihi bir rekor kırdı.

Yatırım koruması işlevi, altın fiyatlarının artmasına katkıda bulundu. Federal Rezerv, mevcut faiz indirme döngüsünü Eylül 2024 ' te başlattı ve şimdiye kadar faizleri altı kez düşürdü, bu da dolarlık varlıkların cazibesini azaltacak ve aynı zamanda ABD doları cinsindeki altın fiyatını yükseltti. 2025 yılından bu yana, ABD doları zayıf ve dolar endeksi yıl boyunca yaklaşık% 10 kümülatif olarak düştü. Altın fiyatlarının gücünün yanı sıra, küresel altın borsası işlem gören fonların (ETF'lerin) ölçeği önemli ölçüde genişledi. Bütün bunlar altın fiyatlarını destekledi ve daha fazla yatırımcıyı altınlara yönlendirmeye teşvik etti.

Yükselen Altın Fiyatlarının Ekonomik "Döngüler Yasası "

Sıkıntılı zamanlarda altın, refahlı zamanlarda koleksiyonlar. "Bu yatırım atasözü, altın ile mevcut durum arasında bir bağlantı olduğunu ima ediyor.İnsanlık tarihindeki geleneksel güvenli bir varlık olarak altın, iç iç içe değişim ve kaos zamanlarında yatırımcılar tarafından genellikle daha fazla tercih edilmektedir.Önemli düğümleri ayırmak ve yükselen altın fiyatının tetikleyen faktörlerini belirlemek, bir dereceye kadar, dünya ekonomisinin eğilimlerine dair içgörü sağlayabilir.

Doğal donanımları ve kıtlığı nedeniyle, altın, insan toplumunda uzun bir süre için bir para birimi olarak işlev gördü, sosyal zenginliğin depolanması, bir değer ölçüsü ve dolaşım aracı olarak hizmet etti. Ekonominin ve toplumun gelişmesiyle birlikte, altın artık doğrudan bir para birimi olarak hareket etmese de, altın standardı 1971 yılına kadar parasal sistemde bir "balast taş" rolü oynamıştır. Altının parasal işlevi soldu, ancak riskleri koruma ve yatırımlarda değer koruma işlevleri çeşitli krizlerde güçlendirilmiştir.

Genel olarak, ekonomik büyüme dönemlerinde, riskli varlıklar için piyasa tercihi artar ve borsa gibi yatırım alanlarına daha fazla fon akmaktadır. Altın için güvenli sığınak talebi nispeten azalır ve altın fiyatları çoğunlukla nispeten istikrarlı veya aşağı doğru bir aşamada kalır. Ekonomi bir kriz veya büyük zorluklarla karşılaştığında, yatırımcılar korunma ve korunma için altın fiyatlarını yükseltmek için daha fazla altın yönelir.

1970'lerde ve 1980'lerde jeopolitik çatışmalar ve yerel savaşlar nedeniyle dünya çok sayıda petrol krizi yaşadı ve küresel ekonomi bile resesyon içine düştü, altın fiyatı birkaç kez yükseldi. 1980 civarındaki ikinci petrol krizi sırasında altın fiyatı bir ons başına 850 dolarlık tarihi bir yüksek seviyeye yükseldi ve gümüş fiyatı bir ons başına yaklaşık 50 dolara yükseldi. Soğuk Savaş sona erdikten sonra, küresel ekonomik değişimler yavaş yavaş aktif hale geldi ve dünya ekonomisi yavaş yavaş bir yükseliş döngüsüne girdi. 1999 yılında, uluslararası altın fiyatı bir ons başına yaklaşık 250 dolara düştü. O dönemde, ekonomik küreselleşmenin ve teknolojik gelişmenin hızlandığı bir dönemde, yatırımcıların "potansiyel yoksun " bir yatırım olan altın için coşku, açıkça soğudu.

Küresel ekonomi on yıldan fazla bir süredir hızlı bir gelişme yaşadı. 2007 yılına gelindiğinde, ABD ' deki subprime mortgage krizinin yayılması, küresel bir finansal krizi tetikledi ve dünya ekonomisini bir resesyon içine itti. Altın fiyatları tüm yol boyunca yükseldi ve 2011 yılında bir ounce başına 1,900 dolarlık tarihi bir yüksek seviyeye ulaştı. Dünya ekonomisi iyileştikçe, altın fiyatları yavaş yavaş geri düştü ve 2015 yılına kadar ons başına 1.000 dolar seviyesine yükseldi.

Altın fiyatlarındaki mevcut artışın, ekonomik zorluklar, jeopolitik çatışmalar, ticari riskler ve ABD doları kredisinin kaybı dahil olmak üzere karmaşık nedenleri var. Bunun arkasında, yüzyıllık değişimlerin hızlandırılmış evriminin ve dünyanın yeni bir türbülans ve dönüşüm dönemine girmesinin altında yatan mantığı yatmaktadır. Dünya ekonomisi kısa vadede bir aşağı döngüye girmeyebilir, ancak gelişim süreci çok karmaşık çoklu oyunlar içerecektir. Modern Diplomacy adlı Avrupa web sitesinde yayınlanan bir makalede, altın sadece döngüsel bir koruma aracı değil, önemli uzun vadeli bir varlığa dönüşecek.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.