SunSirs: أسعار المعادن الثمينة تواصل الانخفاض بشكل حاد

بعد أن وصلت إلى مستويات قياسية ، انخفضت أسعار المعادن الثمينة بشكل حاد

وفقًا لنظام تحليل سوق السلع الأساسية لشركة SunSirs ، اعتبارًا من 28 أكتوبر 2025 ، بلغ سعر السوق الفوري للذهب 908.26 رنمينب / غرام ، بزيادة 4.15٪ عن سعر السوق الفوري للذهب البالغ 872.11 رنمينب / غرام في بداية هذا الشهر (1 أكتوبر) ، وانخفاض 7.90٪ عن سعر السوق الفوري للذهب البالغ 986.21 رنمينب / غرام في 21 أكتوبر.ارتفع سعر الذهب أولاً ثم انخفض خلال الشهر ، وسجل مستويات قياسية جديدة مرارًا وتكرارًا في المرحلة المبكرة ، وبدأ في الانخفاض من أعلى مستوياته في النصف الثاني من الشهر.وكان السعر الإجمالي لا يزال عند مستوى قياسي قياسي مطلقا.

وفقًا لنظام تحليل سوق السلع الأساسية لشركة SunSirs ، بلغ متوسط سعر السوق للفضة في 28 أكتوبر 2025 11168.67 رنمينب / كغ ، بزيادة 2.56٪ عن متوسط سعر السوق للفضة البالغ 10890.33 رنمينب / كغ في بداية هذا الشهر.(1 أكتوبر) ، وانخفاض 5.50٪ من متوسط سعر السوق للفضة البالغ 11891 يوان / كجم في 21 أكتوبر.

اتجاهات أسعار المعادن الثمينة والنفط الخام في لمحة

منذ عام 2025 ، تحول الارتباط السعري بين المعادن الثمينة وخام برنت من علاقة إيجابية ضعيفة على المدى القصير إلى علاقة سلبية كبيرة على المدى الطويل.

مقارنة اتجاهات أسعار المعادن الثمينة للذهب والفضة خلال العام الماضي

على مدى العام الماضي ، حافظ الذهب والفضة باستمرار على علاقة إيجابية قوية.وقد تقلبت أسعارها عموما في نفس الاتجاه، مع اتجاهاتها الصعودية والهبوطية متزامنة إلى حد كبير على مدى معظم الفترات.على سبيل المثال، خلال الاتجاه الصعودي من أواخر أكتوبر 2024 إلى أبريل 2025، وكذلك التقلبات اللاحقة والحركة الصعودية اللاحقة، فإن خطي الاتجاهين قد انسجاما إلى حد كبير.

ما الذي أدى إلى تصحيح الأسعار الأخير؟

وكان الانخفاض الأخير في أسعار الذهب نتيجة لعوامل متعددة بما في ذلك التيسير الجيوسياسي، وقوة الدولار الأمريكي، وتصحيح فني، والتغيرات في توقعات سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والانخفاض الموسمي في الطلب المادي.

1. تراجعت المخاطر الجيوسياسية وانخفض الطلب على الملاذ الآمن

وقد أظهرت التوترات الجيوسياسية، التي كانت تدعم في السابق ارتفاع الذهب، تخفيفا كبيرا.وفيما يتعلق بالنزاع الروسي الأوكراني، أعرب الرئيس الأوكراني زيلينسكي عن استعداده لإنهاء النزاع، وتوصل الجانبان إلى بيان باستخدام خط التواصل الحالي كنقطة انطلاق للمفاوضات.كما حدثت تطورات إيجابية في الشرق الأوسط، حيث تم إحراز انفراجة في مفاوضات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، مما قل من خطر شن هجوم بري واسع النطاق.وفي الوقت نفسه، كانت العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة تشير إلى ذوبان الجليد، حيث علقت إدارة ترامب مؤقتًا خطتها لفرض تعريفات جمركية بنسبة 100٪ على الصين وتخطط لإجراء محادثات تجارية في نهاية أكتوبر.أدت هذه التطورات بشكل مباشر إلى إضعاف الطلب السوقي على الذهب كملاذ آمن، مما أدى إلى تدفق سريع للأموال من سوق الذهب.

2. تعزيز الدولار الأمريكي يخفض أسعار الذهب

انتعش مؤشر الدولار الأمريكي مؤخرًا ، حيث تجاوز 104 في 23 أكتوبر (أعلى مستوى جديد لهذا العام).يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي ، ويجعل الدولار الأقوى الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى ، مما يضعف الطلب.وتأتي قوة الدولار مدفوعة بالبيانات الاقتصادية الأمريكية القوية، وزيادة تفاؤل السوق بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية، وعدم اليقين المحيط بالسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي عززت أيضًا جاذبية الدولار.

3. ظروف الإفراط الفني في الشراء أدت إلى تحقيق الربح والبيع

وكانت أسعار الذهب قد ارتفعت بشكل كبير في وقت سابق، حيث تجاوزت 4380 دولارا للأوقية في لندن في 17 أكتوبر، وهو مستوى قياسي.وتجاوزت هذه الزيادة التراكمية على المدى القصير 30٪، وكانت المؤشرات الفنية شراء شديد (بقي مؤشر القوة النسبية فوق 70 لعدة أيام متتالية).وقد تراكم هذا الاتجاه التصاعدي المتطرف كمية كبيرة من تحقيق الأرباح.وعندما ظهرت إشارات السوق الهبوطية، سارع المستثمرون إلى تحقيق الأرباح، مما أدى إلى رد فعل متسلسل من البيع.وعلاوة على ذلك، أدت أوامر البيع الآلية التي أدت إلى أنظمة التداول الخوارزمية بعد انخفاض الأسعار إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية إلى تضخيم الانخفاض، مما خلق حالة "شراء قتل شراء".

4. التغيرات في توقعات السياسة الفيدرالية وارتفاع تكاليف الفرصة

وانقسمت توقعات السوق بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.وبينما توقعت معظم المؤسسات خفض بنسبة 25 نقطة أساس في اجتماع نهاية أكتوبر تشرين الأول، أشارت التصريحات الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف حذر وسط لهجة حمامية، مما يشير إلى أن خفض أسعار الفائدة قد لا يمثل تحولا في السياسة بل إجراء تأميني.وكان هذا عدم اليقين قد تسبب في انخفاض احتمالات السوق لخفض تراكمي بنسبة 50 نقطة أساس في ديسمبر من 94٪ إلى 87٪، مما دفع أسعار الفائدة الحقيقية إلى الارتفاع من -0.1٪ إلى 0.2٪.وقد زاد هذا من تكلفة الفرصة الفرصية للاحتفاظ بالذهب، مما أدى إلى تخفيف المشاعر الصعودية.

5. انخفاض موسمي في الطلب المادي

وباعتبارها مستهلكًا عالميًا رئيسيًا للذهب ، انتهى موسم ذروة شراء ديوالي في الهند ، وهدأ جنون الشراء الذي يحركه العطلات ، مما بدا في موسم غير منتظم التقليدي لمشتريات الذهب.وأظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أن واردات الذهب في الهند في أكتوبر/تشرين الأول انخفضت بنسبة 35٪ تقريبًا على أساس شهري ، من 120 طنًا في سبتمبر إلى 78 طنًا.وكان هذا الانخفاض الموسمي في الطلب قد أضعف بشكل مباشر قدرة السوق على امتصاص الذهب.كما تراجع الطلب المحلي، حيث يعكس صافي التدفقات الخارجة من سوق صناديق الاستثمار المتداولة للذهب تأثير انخفاض الأسعار على معنويات مستثمري التجزئة.

توقعات السوق:

وكان الانخفاض في المعادن الثمينة هذه المرة نتيجة لصدى عوامل مثل تحقيق الربح، والتيسير الجيوسياسي، وضغط السيولة، وتدهور هيكل الموقف.وكان ذلك تعديلاً تدريجياً بعد الارتفاع السابق.

في المستقبل، سوف يتقلب سوق المعادن الثمينة على المدى القصير، وتختلف على المدى المتوسط، وتتحسن على المدى الطويل.ومن منظور طويل الأجل، ستستمر عوامل مثل استمرار مشتريات البنوك المركزية العالمية للذهب لتعزيز تنويع الاحتياطيات والتحديات طويلة الأجل التي يواجهها النظام الائتماني بالدولار الأمريكي في توفير الدعم طويل الأجل لأسعار الذهب.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.