SunSirs: Анализ рынка производства пропилена посредством обезвоживания пропана в Китае

I. Introduction

Propane dehydrogenation (PDH) technology is a process route that uses propane as feedstock to produce propylene through catalytic dehydrogenation reactions. This process offers significant advantages, including high propylene yield, relatively simple flow, moderate investment intensity, and environmental friendliness, making it a key global propylene production technology. Amidst the profound restructuring of the global petrochemical industry, Northeast Asia has emerged as the most dynamic region for PDH development. This prominence stems from its massive market demand, comprehensive industrial chain support, and sustained technological innovation. China, in particular, has spearheaded both capacity expansion and technological advancement within this region.

II. Current Status and Characteristics of China's PDH Projects

2.1 Production Capacity Scale and Growth Trajectory

China's PDH industry has experienced explosive growth since the commissioning of Tianjin Bohai Chemical's first 600,000-ton-per-year facility in 2013. By June 2025, domestic PDH total capacity had surged to 23.43 million tons per year, representing an 8.62% year-on-year increase, establishing China as the world's largest PDH production base. In terms of development pace, China's PDH industry exhibits distinct cyclical patterns: the first wave of commissioning peaks occurred between 2014 and 2016, followed by a second explosive growth phase from 2019 to 2022, during which new capacity additions reached 21.26 million tons/year. Between 2020 and 2022 alone, 20 PDH units commenced operations, collectively adding 11.38 million tons/year of capacity—accounting for 53.5% of the total new capacity during that period.

Despite profitability pressures in the first half of 2025, 2.56 million tons of new capacity still came online, including projects such as Quanzhou Guoheng's 660,000 tons, Yantai Wanhua's Phase II 900,000 tons, and Zhongjing Petrochemical's Phase III 1 million tons. Notably, capacity growth has slowed significantly, declining from an average annual rate of 26-39% between 2021 and 2023 to less than 10% in the first half of 2025. This marks the industry's transition from a phase of “scale expansion” to a new stage focused on “enhancing quality and efficiency.”

By the end of 2025, China's PDH capacity is projected to exceed 25 million tons, accounting for nearly 32% of total propylene production capacity. This will establish PDH as the second-largest production route after naphtha cracking. By that time, the PDH process will contribute 75% of new propylene capacity additions, continuing to dominate the industry's supply landscape.

2.2 Geographic Distribution and Industrial Clusters

China's PDH capacity exhibits highly concentrated “coastal clustering,” with East China holding absolute dominance. By June 2025, East China (Jiangsu, Zhejiang, Fujian) will reach 11.8 million tons/year, accounting for 50.7% of the national total; Shandong Province holds 29.02% with 6.79 million tons/year, while South China (Guangdong, Fujian) accounts for 10.88% with 2.54 million tons/year. Together, these three regions exceed 90% of total capacity.

This layout follows a profound resource endowment logic:

East China Region: Leveraging the Yangtze River Delta's world-class port cluster, it has formed an integrated “raw material-production-processing” model. Ningbo, Lianyungang, and Jiaxing host leading enterprises like Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Science & Technology, Sinopec Serbon, and Satellite Chemical. The region boasts a developed water transport system, well-equipped terminals, and storage/logistics facilities, offering significant cost advantages for imported propane logistics. Taking Zhejiang as an example, its 2024 capacity reached 11.57 million tons/year, ranking second nationally, with major players including Zhejiang Petrochemical and Satellite Chemical.

Shandong Region: As a traditional chemical powerhouse, Shandong leveraged technological expertise from companies like Wanhua Chemical and Yuhuang Chemical to achieve concentrated capacity expansion post-2021. Between 2021 and 2025, Shandong added 1.6 million tons of new capacity, primarily distributed in Yantai and Dongying. By 2024, Shandong's total propylene capacity reached 14.31 million tons/year, with the PDH route's share continuously increasing.

South China Region: Represented by Guangdong and Fujian, this area has developed distinctive enterprises like Juzhengyuan and Zhongjing Petrochemical, leveraging the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area and Meizhou Bay Petrochemical Base. By integrating large-scale LPG receiving terminals, the region effectively reduces feedstock costs while maintaining proximity to downstream consumption markets in the Pearl River Delta.

2.3 Technology Routes and Equipment Localization

China's PDH facilities primarily adopt two international mainstream technologies: Honeywell UOP's Oleflex technology and CB&I Lummus' Catofin technology, which together account for over 90% of global operational PDH units. Oleflex employs a continuous moving bed process, while Catofin utilizes a fixed-bed cyclic regeneration process, each with distinct advantages and disadvantages.

In the catalyst field, Clariant's Catofin catalyst demonstrated exceptional performance in the Ulsan PDH project in South Korea.

Анализ рынка производства пропилена посредством обезвоживания пропана в Китае

I. ВведениеВведение

Технология дегидрогенизации пропана (PDH) - это процесс, который использует пропан в качестве исходного сырья для получения пропилена посредством каталитических реакций дегидрогенизации.Этот процесс предлагает значительные преимущества, в том числе высокий уровень выхода пропилена, относительно простой процесс, умеренную инвестиционную интенсивность и экологическую безопасность, что делает его ключевой глобальной технологией производства пропилена.На фоне глубокой реструктуризации мировой нефтехимической промышленности Северо-Восточная Азия стала наиболее динамичным регионом для развития PDH.Эта значимость обусловлена огромным спросом на рынке, комплексной поддержкой промышленной цепи и устойчивыми технологическими инновациями.Китай, в частности, возглавляет как расширение потенциала, так и технологическое прогресс в этом регионе.

II.Текущее состояние и характеристики китайских проектов в области ПДЧ

2.1Масштаб производственных мощностей и траектория роста

Индустрия PDH в Китае пережила взрывный рост с момента ввода в эксплуатацию первого завода Tianjin Bohai Chemical мощностью 600 000 тонн в год в 2013 году.К июню 2025 года общая мощность отечественного ПДГ выросла до 23,43 млн. тонн в год, что составляет 8,62% годового прироста, что сделало Китай крупнейшей в мире производственной базой ПДГ.С точки зрения темпов развития, промышленность PDH Китая демонстрирует четкие циклические закономерности: первая волна пиковых вводов в эксплуатацию произошла в период с 2014 по 2016 год, за которой последовала вторая фаза взрывного роста с 2019 по 2022 год, в течение которой новые добавления мощностей достигли 21,26 млн тонн в год.Только в период с 2020 по 2022 год было введено в эксплуатацию 20 установок PDH, что в совокупности привело к увеличению мощности в 11,38 млн тонн в год, что составляет 53,5% от общей новой мощности за этот период.

Несмотря на давление на рентабельность в первой половине 2025 года, 2,56 млн. тонн новых мощностей все еще были введены в эксплуатацию, в том числе такие проекты, как 660 000 тонн Quanzhou Guoheng, 900 000 тонн фазы II Yantai Wanhua и 1 миллион тонн фазы III Zhongjing Petrochemical.Примечательно, что рост мощностей значительно замедлился, снизившись со среднегодовых темпов 26 - 39% в период с 2021 по 2023 год до менее 10% в первой половине 2025 года.Это знаменует собой переход отрасли от фазы «расширения масштабов» к новому этапу, ориентированному на «повышение качества и эффективности».

К концу 2025 года, по прогнозам, мощности PDH Китая превысят 25 миллионов тонн, что составляет почти 32% от общей мощности производства пропилена.Это сделает PDH вторым по величине производственным маршрутом после крекинга нефти.К тому времени на процесс PDH будет приходиться 75% новых добавлений пропиленовых мощностей, продолжая доминировать в ландшафте поставок отрасли.

2.2Географическое распределение и промышленные кластеры

Мощность PDH Китая демонстрирует высококонцентрированную «прибрежную группировку», при которой Восточный Китай обладает абсолютным доминированием.К июню 2025 года восточный Китай (Цзянсу, Чжэцзян, Фуцзянь) достигнет 11,8 млн. тонн в год, что составляет 50,7% от общего объема производства страны; провинция Шаньдун содержит 29,02% с 6,79 млн. тонн в год, в то время как южный Китай (Гуандун, Фуцзянь) составит 10,88% с 2,54 млн. тонн в год.Вместе эти три региона превышают 90% общей мощности.

Эта схема следует глубокой логике ресурсного наделения:

Восточно-Китайский регион. Используя портный кластер мирового класса в дельте реки Янцзы, он сформировал интегрированную модель «сырье-производство-переработка». Ningbo, Lianyungang, и Цзясин принимают ведущие предприятия, такие как Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Science & Technology, Sinopec Serbon и спутниковой химической.Регион может похвастаться развитой системой водных перевозок, хорошо оборудованными терминалами и складскими / логистическими объектами, предлагая значительные преимущества с точки зрения затрат для логистики импортируемого пропана.Если взять Чжэцзяна в качестве примера, его мощность в 2024 году достигла 11,57 млн тонн в год, занимая второе место по стране, с основными игроками, включая Zhejiang Petrochemical и Satellite Chemical.

Шаньдунский регион: Будучи традиционной химической силой, Шаньдун использовал технологический опыт таких компаний, как Wanhua Chemical и Yuwaang Chemical, для достижения концентрированного расширения мощностей после 2021 года.В период с 2021 по 2025 год Шаньдун добавил 1,6 млн тонн новых мощностей, в основном распределенных в Яньтай и Доньин.К 2024 году общая производственная мощность пропилена в Шаньдуне достигла 14,31 млн тонн в год, при этом доля маршрута PDH непрерывно возрастает.

Регион Южного Китая: В этом районе, представленном Гуандуном и Фуцзяном, развиты отличительные предприятия, такие как Juzhenyuan и Zhongjing Petrochemical, используя район Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао и нефтехимическую базу в заливе Мэйчжоу.Благодаря интеграции крупномасштабных терминалов приема СПГ, регион эффективно снижает затраты на сырье, сохраняя при этом близость к рынкам потребления в дельте Жемчужной реки.

2.3Технологические маршруты и локализация оборудования

На предприятиях PDH в Китае в основном используются две основные международные технологии: технология Oleflex от Honeywell UOP и технология Catofin от CB & I Lummus, на долю которых в совокупности приходится более 90% глобальных операционных установок PDH. Oleflex использует процесс непрерывного движения, в то время как Catofin использует процесс циклической регенерации с фиксированным постелием, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки.

В области катализаторов катализатор Catofin от Clariant продемонстрировал исключительную производительность в проекте Ulsan PDH в Южной Корее.

В качестве интегрированной интернет-платформы, предоставляющей базовые цены, 4 декабря базовая цена на пропилен от SunSirs составила 6190,75 юаней / тонны, что увеличилось на 0,16% по сравнению с началом месяца (6180,75 юаней / тонны).

Применение SunSirs Benchmark Pricingš

Трейдеры могут ценообразовать спотовые и контрактные сделки на основе принципа ценообразования согласованной маркировки и формулы ценообразования (Цена сделки = цена SunSirs + маркировка).

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com