SunSirs: Глобальная майнинг ускоряет трансформацию в сторону экологизации, интеллекта и полноцепочной интеграции

По данным China Mining News, по мере ускорения темпов энергетического перехода, углубляется реструктуризация глобальных цепочек горнодобывающей промышленности и цепочек поставок.В новом цикле структурные противоречия в горнодобывающем предложении и спросе усиливаются, в то время как технологические инновации, глобальное управление и экологическая устойчивость вливают новый импульс в высококачественное развитие горнодобывающего сектора.В целом, глобальная горнодобывающая индустрия ускоряет свою трансформацию в сторону экологизации, интеллекта и полной интеграции цепи.

Мировая экономика показывает «слабый и неравномерный» рост, углубление дивергенции в производстве энергетических ресурсов, потреблении и торговле

С 2024 года мировая экономика вступила в период «низкого нормального» роста, с значительными различиями в темпах роста между странами и регионами.С одной стороны, геополитические риски, усугубленные протекционистскими волнами, в сочетании с высоким ростом глобальной задолженности, усилили дисбаланс в глобальном предложении и спросе на энергоресурсы и ресурсы.С другой стороны, в то время как глобальная инфляция эффективно снизилась, и ландшафт производства ускоряет свою трансформацию и модернизацию, экономические показатели варьируются в разных странах, что приводит к глубокой реструктуризации производственных цепочек и цепочек поставок.

В целом мировое производство и потребление энергоресурсов и ресурсов продолжают расти, в то время как объем крупной торговли полезными ископаемыми в целом уменьшился.Среди них темпы роста предложения и спроса на энергетические минералы замедлились, сохраняя общий жесткий баланс.Среди твердых минералов: - Предложение и спрос на железную руду сократились, увеличивая излишек. - Предложение меди и спрос на нее продолжали расти, что увеличило разрыв в предложениях. - Предложение и спрос на алюминий увеличились, сократив излишек. - Предложение и спрос на цинк сократились, что привело к нехватке предложения.Стратегические новые минералы наблюдали быстрый рост как предложения, так и спроса, все демонстрируя избыточное предложение.Что касается драгоценных металлов: предложение и спрос на золото увеличились, но оставались избыточными предложениями.В то время как предложение серебра уменьшилось, а спрос увеличился, сохраняя высокий дефицит предложения; платина увидела рост как предложения, так и спроса, углубляя дефицит предложения.Предложение и спрос на минеральные ресурсы в сельском хозяйстве увеличились, при этом увеличился излишек предложения калийных удобрений и сузился излишек предложения фосфатных удобрений.Предложение и потребление минеральных ресурсов Китая значительно выросли, ускорились структурные корректировки спроса и предложения и продолжали вносить новый вклад в развитие мировой горнодобывающей промышленности.

02 Инвестиции в разведку, бурение и крупномасштабные горнодобывающие проекты продолжают сокращаться

В 2024 году глобальные инвестиции в разведку основных твердых минералов продолжали снижаться до 12,48 млрд. долларов США, что на 3,3 процента в годовом исчислении.Инвестиции в разведку золота и меди по-прежнему доминируют, в то время как инвестиции в разведку лития достигли нового исторического максимума.Латинская Америка стала горячей точкой для инвестиций в разведку, причем крупные и малые горнодобывающие компании выступают в качестве основных источников глобальных инвестиций в разведку крупных твердых минералов.

Глобальная буровая активность для основных твердых минералов продолжила тенденцию к снижению, при этом общее число буровых проектов и общее количество буровых скважин сократились на 19,9% и 15,3% соответственно в годовом исчислении.Среди них наибольшее сокращение произошло в проектах бурения стратегических новых минералов, за которыми следовали твердые минералы, в то время как наименьшее сокращение произошло в проектах по драгоценным металлам.Увеличилась концентрация минеральных видов в проектах бурения твердых минералов.Доля буровых проектов по добыче драгоценных металлов и твердых минералов навалочной основе среди всех реализованных проектов выросла, совокупный объем которых превысил 80%.Проекты добычи золота по-прежнему доминировали в общей сложности реализованных проектов, в то время как доля стратегических новых проектов в области минерального сырья уменьшилась.

В 2024 году общемировое количество крупномасштабных горнодобывающих проектов достигло 1813 человек, что на 1,4 процента меньше, чем в прошлом году.Эти проекты в основном сосредоточены в Азиатско-Тихоокеанском регионе, на долю которого приходится 46,4% от общемирового объема.

03 Цены на минеральные продукты демонстрируют значительную дивергенцию; цены на акции и прибыль горнодобывающих компаний в целом снижаются; рынки финансирования горнодобывающей промышленности и M & A охлаждаются

В 2024 году мировые цены на основные минеральные продукты существенно расходились.Под влиянием геополитических факторов и политики сокращения добычи со стороны Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников (ОПЕК +), цены на энергетические минералы, как правило, достигли пика, прежде чем опуститься назад, при этом средняя цена на уголь упала более чем на 20% по сравнению с 2023 годом.Цены на сырьевые твердые минералы испытали повышенную волатильность, при этом цены на железную руду упали более чем на 30% в течение года, в то время как цены на медь, алюминий и цинк немного увеличились.Стратегические новые минералы столкнулись с сильным предложением, но слабым спросом, что привело к устойчивому понижательному давлению на цен.Цены на сельскохозяйственные минералы первоначально снизились, прежде чем восстановиться, что сигнализировало о постепенном восстановлении рынка.

Цены на акции крупнейших мировых горнодобывающих компаний в целом ослабли и сопровождались снижением в результате волатильности.Среди них, цены на акции крупных мировых нефтегазовых компаний оставались относительно стабильными; цены на акции крупных твердых минеральных компаний в целом колебались вниз, со средним снижением почти на 30%; компании, в основном занимающиеся золотом, наблюдали широкие колебания цен, но общие прибыли; цены на акции крупных стратегических новых минеральных компаний в целом упали, со значительными межкомпанийскими вариациями; и компании, в основном занимающиеся калиями, в целом наблюдали падение цен на акции.

Мировые рынки финансирования и сделок M & A для основных твердых минералов продолжали остывать.В 2024 году глобальное финансирование основных твердых минералов составило 10,27 млрд долларов США, что на 11,7% меньше, чем в прошлом году.Финансирование стратегических новых полезных ископаемых и твердых сырьевых минералов значительно снизилось, упав на 37,1% и 12,1% соответственно.Финансирование золота противостояло тенденции, выросло на 7,3% в годовом исчислении из-за его атрибутов безопасной гавани.Стоимость сделок по M & A и объем сделок в глобальном масштабе заметно снизились.Стоимость сделок M & A в 2024 году достигла 29,35 млрд долларов, что снизилось на 42,6% в годовом исчислении, в то время как количество сделок M & A составило 685 сделок, что на 31,8% меньше.В частности, стоимость сделок по слияниям и поглощениям существенно выросла в Европе и Северной Америке, в то время как традиционные горячие точки, такие как Океания и Азия, стали свидетелями резкого сокращения.Деятельность по M & A для минералов, включая золото, медь, железо, никель и кобальт, значительно снизилась.

Порог для общей рыночной стоимости 50 крупнейших горнодобывающих компаний мира увеличивается, акцент на устойчивости продолжает расти

В настоящее время доминируют в топ-50 мировых горнодобывающих компаний драгоценные металлы и диверсифицированные предприятия, с 17 и 9 компаниями соответственно во втором квартале 2025 года, в то время как количество предприятий по сырьевым полезным ископаемым и стратегически развивающимся полезным ископаевым ресурсам немного снизилось.Под влиянием макроэкономических факторов, энергетического перехода и геополитической напряженности, компании, занимающиеся драгоценными металлами, продемонстрировали устойчивые результаты с увеличением объемов и цен.Во втором квартале 2025 года общая рыночная капитализация компаний, занимающихся драгоценными металлами, среди 50 крупнейших горнодобывающих компаний мира достигла $377,7 млрд, что свидетельствует о росте на 76,7% по сравнению с четвертым кварталом 2024.

Устойчивость все чаще становится центральным вопросом в глобальном развитии горнодобывающей промышленности и считается основной проблемой, стоящей перед отраслью.Это критически важный фактор, влияющий на долгосрочное выживание и конкурентоспособность горнодобывающих предприятийМеждународные горнодобывающие компании принимают экологическую, социальную и управленческую (ESG) ориентацию, используя рыночные механизмы для количественной оценки корпоративной устойчивой стоимости.Внутренний горнодобывающий сектор Китая руководствуется целями «двойного углерода», используя такие инициативы, как строительство зеленых шахт для достижения устойчивого развития в горнодобывающей сфере.

Критически важные минералы становятся жизненно важными компонентами национальной безопасности, что вызывает частые корректировки ресурсных стратегий и политики в области добычи полезных ископаемых

Начиная с 2024 года, международный ландшафт характеризуется турбулентностью, с неравномерным восстановлением мировой экономики.Эскалация геополитических рисков и рост глобального протекционизма в торговле усилили барьеры в международной торговле.В условиях углубления глобального энергетического перехода и новой технологической революции критически важные минералы стали жизненно важными компонентами национальной безопасности и ресурсных стратегий.Интенсифицированная конкуренция за ресурсы сформировала глобальный ландшафт сотрудничества и соперничества в критически важных минеральных ресурсах, характеризующийся формированием блоков цепочки поставок, локализацией промышленной цепи и устойчивыми моделями инвестиций.Основные развитые страны усиливают глобальную конкуренцию за ресурсы для обеспечения своих цепочек поставок критически важных минералов посредством таких мер, как обновление списков критически важных минералов, расширение международных союзов, введение импортных тарифов, укрепление обзоров иностранных инвестиций и руководство разработкой глобальных стандартов, таких как ESG.Развивающиеся страны, богатые ресурсами, постоянно совершенствуют свои рамки управления минеральными ресурсами и стимулируют преобразование и модернизацию своих горнодобывающих отраслей посредством таких мер, как содействие правовому пересмотру и пересмотру законов о горнодобывающей промышленности, углубление реформ систем управления горнодобывающей промышленностью и уделение повышенного внимания практике ЭУГ.

Новые технологии, такие как искусственный