SunSirs: Neodymium Surges em um único dia, Kick Off Tendence Upward

Em 11 de fevereiro de 2026, os dados da Rede de Metais Não Ferrosos de Yangtze mostraram que o preço médio doméstico do metal neodímio atingiu o preço médio da China.CNY1.085.000 por tonelada, aumentando em 35.000 CNY em um único dia - um aumento de 3,33% - com a faixa de preços subindo para 1.080.000-1.090.000 CNY por tonelada. O preço médio do óxido de neodímio saltou simultaneamente para 905.000 RMB / tonelada, subindo 30.000 CNY em um único dia, um aumento de 3,43%, com a faixa de preços subindo para 900.000 - 910.000 RMB / tonelada.

O lado da oferta: Controles de cotas e nacionalismo de recursos convergem para criar uma crise de oferta

O fornecimento atual de neodímio enfrenta restrições duplas, tanto nacional como internacionalmente. Os volumes de mineração doméstica são estritamente regulados com aumentos limitados de cotas, enquanto padrões ambientais mais rígidos tiveram impacto nas taxas de produção em minas de pequeno e médio porte em regiões principais produtoras. O fornecimento no exterior dos principais centros de recursos continua altamente incerto devido a perturbações não econômicas, tornando improvável que novas fontes forneçam substitutos eficazes a curto prazo. Ao mesmo tempo, as principais nações consumidores estão redirecionando os fluxos comerciais de recursos, complicando ainda mais o panorama de oferta. Este cenário de dupla restrição de "aperto interno e turbulência no exterior " levou os estoques sociais a níveis persistentemente baixos, apertou a oferta do mercado spot e fomentou uma forte relutância entre os detentores para vender.

O lado da demanda: motores duplos de nova energia e robótica impulsionam crescimento explosivo

O cenário de demanda exibe um crescimento estável nos setores tradicionais e uma rápida expansão em campos emergentes A indústria de veículos de nova energia serve como o principal motor de crescimento, com o aumento da produção global alimentando continuamente a demanda por ímãs de neodímio-ferro - boro de alto desempenho. As metas de instalação em setores de energia verde, como a energia eólica, também fornecem apoio à procura estável. Em particular, as indústrias de ponta representadas pelos robôs humanoides estão entrando em uma fase de desenvolvimento acelerado. Espera-se que sua participação potencial na demanda de neodímio aumente rapidamente, tornando-se um motor de crescimento significativo. Para gerenciar os riscos de volatilidade de custos, as empresas de materiais magnéticos a jusante estão mudando amplamente para modelos de aquisição mais seguros, impactando ainda mais a liquidez do mercado spot.

Frente Política: Controles de Exportação e Consolidação da Indústria Remodelam a lógica de preços

As medidas políticas estão remodelando a dinâmica dos preços das terras raras por meio de ações duplas: regulamentação doméstica e posicionamento estratégico internacional. Por um lado, os principais países produtores reforçaram os controles de recursos através de licenciamento de exportação, aumentando os custos dos produtos não certificados. Por outro lado, os principais mercados de consumo estão integrando as terras raras em mecanismos de comércio verde, impulsionando atualizações de baixo carbono em toda a cadeia de suprimentos. Simultaneamente, o estabelecimento de reservas estratégicas para minerais críticos e a exploração acelerada de recursos globalmente refletem o crescente nacionalismo de recursos. Além disso, a consolidação industrial em curso permite que as empresas líderes capturem a maior parte da demanda do mercado por meio de de longo prazo, aumentando sua influência de preços no lado da oferta.

Dinâmica macroeconômica e de capital: diferenciação setorial e tempo de licitação de capital industrial

A volatilidade macroeconômica amplificou a sensibilidade aos preços dos recursos estratégicos. Um dólar mais fraco dos EUA aumentou o apelo dos ativos de recursos denominados em dólares. O capital do mercado financeiro aumentou significativamente o foco no setor de metais raros, com fundos temáticos atraindo entradas substanciais, refletindo fortes expectativas de mercado de alta. Na frente do capital industrial, as principais empresas do setor demonstraram um desempenho robusto nos mercados de capitais, sinalizando o reconhecimento dos investidores do alto impulso de crescimento sustentado da indústria. Enquanto isso, as persistentes inversões de preços entre os mercados domésticos e internacionais destacam os potenciais riscos de fragmentação estrutural que enfrentam as cadeias de suprimentos globais.

Perspectivas de mercado: desajuste de oferta e demanda pós-ferias pode desencadear novo aumento de preços

No curto prazo, espera-se que o mercado de neodímio entre em uma fase de intensificação da tensão oferta-demanda. Com os principais projetos industriais a jusante retomando as operações e as entregas de novas encomendas acelerando após o Festival da Primavera, a lacuna existente entre oferta e demanda global pode se alargar ainda mais, potencialmente empurrando os preços dos produtos para novas faixas de preços. De uma perspectiva de médio a longo prazo, a demanda global de neodímio é projetada para manter um crescimento robusto, enquanto a expansão do lado da oferta permanece limitada. Nesse contexto, as empresas com reservas seguras de recursos, participação de mercado dominante e processos de produção certificados de baixo carbono ganharão maior influência nos preços. Os investidores também devem monitorar os riscos potenciais, incluindo interrupções geopolíticas de fornecimento, produção em massa mais lenta do que o esperado em setores emergentes e mudanças na macro-liquidez global.

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