Os preços da terra aumentam desde janeiro, mas a lacuna de oferta persiste

De acordo com o Securities Times, os preços das terras raras continuaram a subir desde janeiro, com óxido de itrio, óxido de praseodímio e óxido de neodímio mostrando aumentos particularmente significativos. Tanto os preços do óxido de neodímio quanto do óxido de praseodímio aumentaram em mais de CNY120.000 por tonelada.

Segundo dados da Bolsa de Produtos de Terras Raras de Baotou, até 28 de janeiro, o preço médio do óxido de ítrio situava-se em 77.000 yuans por tonelada, um aumento de 33,46% em relação ao final do ano passado. O preço médio do óxido de neodímio atingiu 732.500 yuans por tonelada, um aumento de 20,08% em relação ao final do ano, enquanto o óxido de praseodímio teve uma média de 733.300 yuans por tonelada, registrando uma alta acumulada de 19,92%.

Os preços de outras variedades de terras raras, incluindo o óxido de gadolínio, o metal neodímio, o metal praseodímio-neodímio e o óxido de praseodímio-neodímio, aumentaram mais de 10%.

Neste mês, as duas maiores gigantes de terras raras da China, a Northern Rare Earth e a Baotou Steel, anunciaram aumentos de preços para transações de concentrados de terras raras no primeiro trimestre de 2026. Isso marca o sexto aumento consecutivo de preços desde o terceiro trimestre de 2024, impulsionando uma tendência de aumento de preços em toda a indústria.

No lado da oferta, a oferta global de terras raras enfrenta múltiplas restrições. A China possui as maiores reservas e capacidade de produção de terras raras do mundo, mas o crescimento anual de suas cotas de mineração permanece baixo. As cotas para terras raras médias e pesadas permaneceram estáveis por um período prolongado. Combinado com baixos níveis de estoque, isso amplificou a volatilidade dos preços. Internacionalmente, a instabilidade política em Mianmar levou a um aperto nas exportações de terras raras, enquanto o Vietnã revisou suas leis para proibir as exportações de minério de terras raras. Esses fatores coletivamente exacerbam as restrições globais de fornecimento, particularmente para variedades médias e pesadas de terras raras.

De acordo com o Serviço Geológico dos EUA, a produção global de minérios de terras raras em 2024 atingiu 390.000 toneladas, com a China representando 270.000 toneladas -69% do total global. No nível da cota, a cota anual de mineração de terras raras para 2024 foi fixada em 270.000 toneladas, representando um aumento de 5,9% ano a ano. No entanto, esta taxa de crescimento desacelerou 15,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior, continuando a tendência de desaceleração da expansão das cotas.

Setores emergentes impulsionam demanda explosiva de terras raras

Como um recurso estratégico não renovável, as terras raras são saudadas como as "vitaminas" da indústria moderna. Eles servem como materiais-chave indispensáveis para o desenvolvimento de campos de alta tecnologia, como novas energias, novos materiais, conservação de energia e proteção ambiental, aeroespacial e informação eletrônica. As terras raras fornecem suporte multifacetado de materiais fundamentais para energia verde, fabricação de alta qualidade e tecnologia de defesa, intimamente entrelaçadas com indústrias-chave, incluindo tecnologia da informação de próxima geração, máquinas-ferramentas CNC de alta qualidade, robótica e aeroespacial.

Atualmente, a demanda por terras raras como materiais funcionais críticos está aumentando junto com a ascensão de robôs humanoides e a economia de baixa altitude. Para robôs humanoides, os motores conjuntos exigem uma resposta rápida, um alto torque de partida e um controle preciso. Os ímãs permanentes de neodímio-ferro - boro de alto desempenho, com suas propriedades magnéticas superiores e estabilidade, tornaram-se a escolha principal de materiais para atender a essas demandas.

Na economia de baixa altitude, aeronaves e drones elétricos decolagem e pouso vertical (eVTOL) impõem maiores demandas aos sistemas de propulsão - exigindo uma potência poderosa, mantendo peso leve e alta eficiência energética. A adoção de motores de ímã permanente de terras raras pode aumentar significativamente a eficiência do sistema, reduzir o peso estrutural geral e efetivamente estender a resistência.

Os setores emergentes (robôs humanoides e economia de baixa altitude) são projetados para aumentar a demanda de neodímio-ferro - boro para 33.000 toneladas métricas até 2035, representando 5,5% da demanda total, com essa participação prevista para aumentar para 7,6% até 2040.

A importância estratégica dos recursos globais de terras raras continua a aumentar, inaugurando a indústria de terras raras em uma nova era de desenvolvimento de alta qualidade. Com os controles de cotas e as políticas regulatórias em vigor, a lógica rígida das restrições de oferta pode persistir. Prevê - se que a partir de 2026, a lacuna entre a oferta e a demanda global de terras raras possa aumentar continuamente, os preços podem permanecer estáveis com um impulso ascendente e a lucratividade da cadeia industrial pode continuar a melhorar. Mantenemos nossa recomendação para alocação estratégica de valor na cadeia industrial de terras raras.

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