SunSirs: mercado de gás natural da China alcançará equilíbrio básico de oferta e demanda até 2025

A dinâmica global da oferta e da demanda está sendo remodelada, com o GNL pronto para se tornar o hub chave que conecta os sistemas de energia tradicionais e futuros. Isso foi declarado por Zhang Chuanjiang, secretário do Partido e presidente da CNOOC, no Fórum de Desenvolvimento de Energia Marinha 2025, realizado em 5 de dezembro.

Organizado pelo Instituto de Pesquisa de Economia da Energia do Grupo CNOOC, o fórum divulgou três relatórios principais: Relatório de Desenvolvimento de Energia Marinha da China 2025, Relatório de Desenvolvimento de GNL da China 2025 e Perspectivas de Energia 2060 (edição 2025). Esses documentos revisaram o desenvolvimento das indústrias de gás natural e GNL globais e chinesas, forneceram avaliações de curto prazo e ofereceram perspectivas de médio a longo prazo.

O Relatório de Desenvolvimento de GNL da China 2025 indica que o mercado de gás natural da China atingirá o equilíbrio básico de oferta e demanda até 2025, com os preços do gás natural experimentando um crescimento significativo. Até 2025, a produção global de gás natural é projetada para atingir 4,19 trilhões de metros cúbicos, representando um aumento de 1,6% ano a ano, com a América do Norte e o Oriente Médio impulsionando o crescimento da produção global. O consumo global de gás natural é projetado para atingir 41,8 trilhões de metros cúbicos, um aumento de 53 bilhões de metros cúbicos ou 1,28% em relação ao ano anterior. Esta taxa de crescimento desacelerará significativamente de 2,8% em 2024, com a América do Norte, a Ásia-Pacífico, a CEI, o Oriente Médio e a Europa continuando sendo as principais regiões de consumo. O volume global de comércio de GNL atingirá 434 milhões de toneladas, crescendo 6,4%. Os Estados Unidos impulsionarão uma rápida expansão da capacidade global de fornecimento de GNL, adicionando 11,08 milhões de toneladas / ano de nova capacidade de liquefação em 2025, representando 78% do aumento global. A Europa liderará o crescimento da demanda global de GNL, com as importações de GNL atingindo 128 milhões de toneladas em 2025, um aumento substancial em relação ao ano anterior de aproximadamente 28 milhões de toneladas. Com o mercado global de GNL se apertando ligeiramente até 2025, os preços médios anuais spot para o TTF da Europa e JKM do Nordeste Asiático subirão ano a ano, com o preço médio spot do GNL do Nordeste Asiático atingindo aproximadamente US $12,4 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu).

O mercado de gás natural da China opera de forma estável, com abundante oferta de recursos, embora o crescimento do consumo de gás tenha desacelerado significativamente. Em 2025, a produção anual de gás natural é projetada para atingir 261,5 bilhões de metros cúbicos, um aumento de 6,1% ano a ano, com o crescimento impulsionado principalmente pela Bacia de Sichuan, Bacia de Tarim, Bacia de Ordos e campos de gás offshore. Espera-se que os volumes de importação diminuam 4,3% em relação ao ano anterior, para 174 bilhões de metros cúbicos, reduzindo o rácio de dependência externa para 40,2%. A demanda por gás natural deverá crescer de forma constante. Constrangido por fatores como a demanda lenta de gás das indústrias relacionadas ao setor imobiliário e os preços internacionais relativamente altos do gás natural, o consumo deverá atingir 433 bilhões de metros cúbicos em 2025, um aumento anual de 1,6%. No que diz respeito ao GNL, a produção doméstica de GNL manterá seu ímpeto de crescimento. O fornecimento doméstico de GNL da China é projetado para atingir aproximadamente 30,35 milhões de toneladas em 2025, enquanto o fornecimento a granel de GNL importado deve ser de cerca de 13 milhões de toneladas. O consumo de GNL é projetado para atingir 43,35 milhões de toneladas, um aumento de 4% em relação ao ano anterior, com o transporte respondendo por metade desse consumo.

O Relatório de Desenvolvimento de Energia Marinha da China 2025 faz as seguintes projeções para o mercado de gás natural de 2026: Em 2026, o mercado global de gás natural entrará em um período de reestruturação. No contexto do crescimento constante da produção e da demanda, juntamente com a expansão em larga escala da capacidade de produção de GNL, os padrões regionais de oferta e demanda divergirão. A produção e o consumo globais de gás natural são projetados para atingir 42,6 trilhões de metros cúbicos e 42,5 trilhões de metros cúbicos, respectivamente, representando aumentos anuais de 1,6% e 1,7%. Espera-se que as importações globais de GNL aumentem para aproximadamente 480 milhões de toneladas, com uma taxa de crescimento de 10%. O preço médio spot do GNL TTF na Europa e no nordeste da Ásia ficará em torno de US $10,5 por milhão de unidades térmicas britânicas (mmBtu), enquanto o preço spot do HH nos Estados Unidos aumentará acima de US $4,0 por mmBtu.

Em 2026, a oferta e a demanda de gás natural da China manterão um impulso de crescimento rápido. A produção anual de gás natural é projetada para atingir 274,5 bilhões de metros cúbicos, um aumento de 5% ano a ano. As importações de gás de oleodutos crescerão de forma constante, enquanto as importações de GNL se recuperarem do declínio. O consumo de gás natural aumentará de forma constante para aproximadamente 457 bilhões de metros cúbicos, marcando um aumento de 5,5% em relação ao ano anterior.

O Outlook de Energia 2060 (edição 2025) fornece informações sobre as tendências de médio a longo prazo do desenvolvimento de gás natural. A produção global de gás natural é projetada para atingir o pico por volta de 2035 em aproximadamente 47 trilhões de metros cúbicos, compreendendo a produção de gás convencional de cerca de 32 trilhões de metros cúbicos e a produção de gás não convencional de cerca de 15 trilhões de metros cúbicos. Espera-se que os Estados Unidos e a Rússia, os dois maiores produtores de gás natural do mundo, respondam por cerca de 23% e 18% da produção global, respectivamente, até 2035. O consumo global de gás natural é projetado para atingir o pico entre 2040 e 2045, mantendo um planalto prolongado em aproximadamente 4,6 trilhões de metros cúbicos. Posteriormente, impulsionado pelo aumento das taxas de eletrificação e a substituição de combustíveis à base de hidrogênio, o consumo diminuirá gradualmente, caindo para 3,4 trilhões de metros cúbicos até 2060. O consumo na América do Norte e na Europa continuará a diminuir, enquanto que as regiões do Oriente Médio, Eurásia e Ásia-Pacífico

A produção de gás natural da China deve crescer rapidamente durante o período de previsão, aproximando-se de um pico de aproximadamente 360 bilhões de metros cúbicos até 2040. Posteriormente, devido a fatores como a diminuição da demanda de uso final e as crescentes dificuldades de extração, a produção deverá diminuir para 260 bilhões de metros cúbicos até 2060. O consumo de gás natural da China deverá atingir um pico entre 2035 e 2040 em aproximadamente 650 bilhões de metros cúbicos. Posteriormente, influenciado pelo aumento das taxas de eletrificação e a substituição de combustíveis à base de hidrogênio, o consumo diminuirá de forma constante, atingindo cerca de 430 bilhões de metros cúbicos até 2060.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 15 de dezembro, o preço de referência para o gás natural liquefeito (GNL), de acordo com a SunSirs, foi de 3776,00 RMB / tonelada, uma diminuição de 7,31% em comparação com o início do mês (4074,00 RMB / tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).

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