SunSirs: Análise de mercado da produção de propileno por desidrogenação de propano na China

I. Introduction

Propane dehydrogenation (PDH) technology is a process route that uses propane as feedstock to produce propylene through catalytic dehydrogenation reactions. This process offers significant advantages, including high propylene yield, relatively simple flow, moderate investment intensity, and environmental friendliness, making it a key global propylene production technology. Amidst the profound restructuring of the global petrochemical industry, Northeast Asia has emerged as the most dynamic region for PDH development. This prominence stems from its massive market demand, comprehensive industrial chain support, and sustained technological innovation. China, in particular, has spearheaded both capacity expansion and technological advancement within this region.

II. Current Status and Characteristics of China's PDH Projects

2.1 Production Capacity Scale and Growth Trajectory

China's PDH industry has experienced explosive growth since the commissioning of Tianjin Bohai Chemical's first 600,000-ton-per-year facility in 2013. By June 2025, domestic PDH total capacity had surged to 23.43 million tons per year, representing an 8.62% year-on-year increase, establishing China as the world's largest PDH production base. In terms of development pace, China's PDH industry exhibits distinct cyclical patterns: the first wave of commissioning peaks occurred between 2014 and 2016, followed by a second explosive growth phase from 2019 to 2022, during which new capacity additions reached 21.26 million tons/year. Between 2020 and 2022 alone, 20 PDH units commenced operations, collectively adding 11.38 million tons/year of capacity—accounting for 53.5% of the total new capacity during that period.

Despite profitability pressures in the first half of 2025, 2.56 million tons of new capacity still came online, including projects such as Quanzhou Guoheng's 660,000 tons, Yantai Wanhua's Phase II 900,000 tons, and Zhongjing Petrochemical's Phase III 1 million tons. Notably, capacity growth has slowed significantly, declining from an average annual rate of 26-39% between 2021 and 2023 to less than 10% in the first half of 2025. This marks the industry's transition from a phase of “scale expansion” to a new stage focused on “enhancing quality and efficiency.”

By the end of 2025, China's PDH capacity is projected to exceed 25 million tons, accounting for nearly 32% of total propylene production capacity. This will establish PDH as the second-largest production route after naphtha cracking. By that time, the PDH process will contribute 75% of new propylene capacity additions, continuing to dominate the industry's supply landscape.

2.2 Geographic Distribution and Industrial Clusters

China's PDH capacity exhibits highly concentrated “coastal clustering,” with East China holding absolute dominance. By June 2025, East China (Jiangsu, Zhejiang, Fujian) will reach 11.8 million tons/year, accounting for 50.7% of the national total; Shandong Province holds 29.02% with 6.79 million tons/year, while South China (Guangdong, Fujian) accounts for 10.88% with 2.54 million tons/year. Together, these three regions exceed 90% of total capacity.

This layout follows a profound resource endowment logic:

East China Region: Leveraging the Yangtze River Delta's world-class port cluster, it has formed an integrated “raw material-production-processing” model. Ningbo, Lianyungang, and Jiaxing host leading enterprises like Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Science & Technology, Sinopec Serbon, and Satellite Chemical. The region boasts a developed water transport system, well-equipped terminals, and storage/logistics facilities, offering significant cost advantages for imported propane logistics. Taking Zhejiang as an example, its 2024 capacity reached 11.57 million tons/year, ranking second nationally, with major players including Zhejiang Petrochemical and Satellite Chemical.

Shandong Region: As a traditional chemical powerhouse, Shandong leveraged technological expertise from companies like Wanhua Chemical and Yuhuang Chemical to achieve concentrated capacity expansion post-2021. Between 2021 and 2025, Shandong added 1.6 million tons of new capacity, primarily distributed in Yantai and Dongying. By 2024, Shandong's total propylene capacity reached 14.31 million tons/year, with the PDH route's share continuously increasing.

South China Region: Represented by Guangdong and Fujian, this area has developed distinctive enterprises like Juzhengyuan and Zhongjing Petrochemical, leveraging the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area and Meizhou Bay Petrochemical Base. By integrating large-scale LPG receiving terminals, the region effectively reduces feedstock costs while maintaining proximity to downstream consumption markets in the Pearl River Delta.

2.3 Technology Routes and Equipment Localization

China's PDH facilities primarily adopt two international mainstream technologies: Honeywell UOP's Oleflex technology and CB&I Lummus' Catofin technology, which together account for over 90% of global operational PDH units. Oleflex employs a continuous moving bed process, while Catofin utilizes a fixed-bed cyclic regeneration process, each with distinct advantages and disadvantages.

In the catalyst field, Clariant's Catofin catalyst demonstrated exceptional performance in the Ulsan PDH project in South Korea.

Análise de mercado da produção de propileno por desidrogenação de propano na China

I. A. Introdução

A tecnologia de desidrogenação de propano (PDH) é uma rota de processo que usa propano como matéria-prima para produzir propileno por meio de reações de desidrogenação catalítica. Este processo oferece vantagens significativas, incluindo alto rendimento de propileno, fluxo relativamente simples, intensidade de investimento moderada e amizade ambiental, tornando-se uma tecnologia chave global de produção de propileno. Em meio à profunda reestruturação da indústria petroquímica global, o nordeste da Ásia emergiu como a região mais dinâmica para o desenvolvimento da PDH. Esta proeminência decorre de sua enorme demanda de mercado, suporte abrangente da cadeia industrial e inovação tecnológica sustentada. A China, em particular, liderou tanto a expansão de capacidade quanto o avanço tecnológico nesta região.

II. Situação atual e características dos projetos de PDH da China

2.1 Escala de capacidade de produção e trajetória de crescimento

A indústria de PDH da China tem experimentado um crescimento explosivo desde a comissionamento da primeira instalação de 600.000 toneladas por ano da Tianjin Bohai Chemical em 2013. Em junho de 2025, a capacidade total doméstica de PDH aumentou para 23,43 milhões de toneladas por ano, representando um aumento de 8,62% ano a ano, estabelecendo a China como a maior base de produção de PDH do mundo. Em termos de ritmo de desenvolvimento, a indústria de PDH da China exibe padrões cíclicos distintos: a primeira onda de picos de comissionamento ocorreu entre 2014 e 2016, seguida por uma segunda fase de crescimento explosivo de 2019 a 2022, durante a qual as novas adições de capacidade atingiram 21,26 milhões de toneladas / ano. Somente entre 2020 e 2022, 20 unidades de PDH entraram em operação, agregando coletivamente 11,38 milhões de toneladas / ano de capacidade, representando 53,5% da nova capacidade total durante esse período.

Apesar das pressões de rentabilidade no primeiro semestre de 2025, 2,56 milhões de toneladas de nova capacidade ainda entraram em operação, incluindo projetos como a Fase II da Quanzhou Guoheng de 660 mil toneladas, a Fase II da Yantai Wanhua de 900 mil toneladas e a Fase III da Zhongjing Petrochemical de 1 milhão de toneladas. Notavelmente, o crescimento da capacidade desacelerou significativamente, diminuindo de uma taxa média anual de 26 - 39% entre 2021 e 2023 para menos de 10% no primeiro semestre de 2025. Isso marca a transição da indústria de uma fase de "expansão de escala " para uma nova etapa focada em" aprimorar a qualidade e a eficiência ".

Até o final de 2025, a capacidade de PDH da China deverá exceder 25 milhões de toneladas, representando quase 32% da capacidade total de produção de propileno. Isso estabelecerá a PDH como a segunda maior rota de produção após o craqueamento de naftaleno. Nesse momento, o processo de PDH contribuirá com 75% das novas adições de capacidade de propileno, continuando a dominar o panorama de fornecimento da indústria.

2.2 Distribuição Geográfica e Clusters Industriais

A capacidade de PDH da China exibe um "aglomerado costeiro" altamente concentrado, com a China Oriental detendo o domínio absoluto. Em junho de 2025, o leste da China (Jiangsu, Zhejiang, Fujian) atingirá 11,8 milhões de toneladas / ano, representando 50,7% do total nacional; a província de Shandong detém 29,02% com 6,79 milhões de toneladas / ano, enquanto o sul da China (Guangdong, Fujian) representa 10,88% com 2,54 milhões de toneladas / ano. Juntas, essas três regiões ultrapassam 90% da capacidade total.

Este layout segue uma lógica profunda de dotação de recursos:

Região do Leste da China Aproveitando o cluster portuário de classe mundial do Delta do Rio Yangtze, formou um modelo integrado de "produção de matérias-primas e processamento ". Ningbo, Lianyungang e Jiaxing hospedam empresas líderes como Sinochem Ruiheng, Formosa Plastics, Kingfa Ciência & Tecnologia, Sinopec Serbon e Satellite Chemical. A região possui um sistema de transporte aquático desenvolvido, terminais bem equipados e instalações de armazenamento / logística, oferecendo vantagens de custo significativas para a logística de propano importado. Tomando Zhejiang como exemplo, sua capacidade em 2024 atingiu 11,57 milhões de toneladas / ano, ocupando o segundo lugar nacionalmente, com os principais players, incluindo Zhejiang Petrochemical e Satellite Chemical.

Região de Shandong: Como uma potência química tradicional, a Shandong alavancou a experiência tecnológica de empresas como Wanhua Chemical e Duguang Chemical para alcançar a expansão concentrada da capacidade pós - 2021. Entre 2021 e 2025, Shandong adicionou 1,6 milhão de toneladas de nova capacidade, distribuída principalmente em Yantai e Dongying. Em 2024, a capacidade total de propileno de Shandong atingiu 14,31 milhões de toneladas / ano, com a participação da rota PDH aumentando continuamente.

Região Sul da China: Representada por Guangdong e Fujian, esta área desenvolveu empresas distintas como Juzhengyuan e Zhongjing Petrochemical, alavancando a Área da Grande Baía de Guangdong-Hong Kong-Macau e a Base Petroquímica da Baía de Meizhou. Ao integrar terminais de recepção de GPL em larga escala, a região reduz efetivamente os custos das matérias-primas, mantendo a proximidade com os mercados de consumo a jusante no Delta do Rio das Pérolas.

2.3 Roteamento de Tecnologia e Localização de Equipamentos

As instalações de PDH da China adotam principalmente duas tecnologias principais internacionais: a tecnologia Oleflex da Honeywell UOP e a tecnologia Catofin da CB & I Lummus, que juntas representam mais de 90% das unidades de PDH operacionais globais. A Oleflex emprega um processo de leito móvel contínuo, enquanto a Catofin utiliza um processo de regeneração cíclica de leito fixo, cada um com vantagens e desvantagens distintas.

No campo dos catalisadores, o catalisador Catofin da Clariant demonstrou um desempenho excepcional no projeto de Ulsan PDH, na Coréia do Sul.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 4 de dezembro, o preço de referência do propileno da SunSirs foi de 6190,75 RMB / tonelada, um aumento de 0,16% em comparação com o início do mês (6180,75 RMB / tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).

Se você tiver quaisquer perguntas ou necessidades de compra, sinta-se à vontade para entrar em contato com SunSirs com .